Un lanceur d'alerte expose un grand scandale chez E Fund Hong Kong : allégations de fraude, de corruption et de manipulation du marché

Un Lanceur d'Alerte Allègue de Grave Violations au sein de l’Unité d’E Fund à Hong Kong : Plongée dans le Scandale

Le 24 septembre 2024, une lettre d'un lanceur d'alerte a circulé dans la communauté financière, révélant une série d'allégations graves contre E Fund Asset Management (Hong Kong) Ltd., une filiale de E Fund Management, l'une des plus grandes sociétés de gestion de fonds publics en Chine. Le lanceur d'alerte accuse la branche hongkongaise de violations multiples des normes éthiques et légales, soulevant des inquiétudes quant à l'intégrité de l'industrie de la gestion de fonds.

Que S'est-il Passé ?

La lettre du lanceur d'alerte, adressée à des organismes de réglementation clés tels que la Commission centrale pour l'inspection de la discipline de la Chine, la Commission régulatrice des valeurs mobilières de la Chine (CSRC), la Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC), entre autres, affirme que E Fund Hong Kong a été impliqué dans des actes répréhensibles importants dans cinq domaines principaux :

1. Masquage des pertes : E Fund Hong Kong est accusé d'avoir aidé Shanghai Bank à dissimuler d'importantes pertes d'investissement dans des obligations en dollars à l'étranger, les pertes de la banque s'élevant à des milliards de yuans.
2. Corruption somptuaire : Le fonds est accusé d'avoir offert des cadeaux de luxe et des banquets somptueux à des clients, violant les règlements anti-corruption.
3. Évaluations de fonds trompeuses : La société aurait manipulé les évaluations des fonds publics à Hong Kong, ce qui a nui aux investisseurs.
4. Transferts de fonds non autorisés : Des accusations de détournement de fonds de l'entreprise et de transferts de bénéfices contraires à l'éthique ont été formulées.
5. Vente à découvert illégale : E Fund Hong Kong aurait effectué des ventes à découvert illégales d'actions cotées à Hong Kong.

Le lanceur d'alerte affirme que des preuves ont été rassemblées par plusieurs employés actuels et anciens au cours d'une année, soulignant la légitimité des allégations.

Points Clés :

1. Les pertes cachées de Shanghai Bank : Les investissements de la banque dans deux fonds clés d'E Fund Hong Kong, qui ont subi d'importantes pertes en raison de la mauvaise performance des obligations à l'étranger, auraient été couverts par des rapports financiers falsifiés.
2. Corruption et cadeaux : Des cadeaux de luxe tels que des produits Hermès auraient été offerts aux clients, ce qui viole les réglementations anti-corruption.
3. Évaluations manipulées : Le lanceur d'alerte allègue qu'E Fund Hong Kong a utilisé des pratiques comptables douteuses pour gonfler artificiellement la valeur des fonds, induisant en erreur à la fois les investisseurs et les régulateurs.
4. Vente à découvert illégale : E Fund Hong Kong est accusé d'avoir vendu plus d'actions qu'il n'en détenait, enfreignant ainsi les réglementations sur les valeurs mobilières à Hong Kong.

Analyse Approfondie : Impact sur l'Intégrité Financière de la Chine

La gravité de ces allégations représente une menace importante pour l'intégrité des marchés financiers à la fois à Hong Kong et en Chine. L'affirmation selon laquelle Shanghai Bank, une entité d'État, et E Fund Hong Kong ont colludé pour cacher des pertes suggère des vulnérabilités systématiques dans la surveillance et la gouvernance d'entreprise. Si cela s'avère vrai, cela pourrait entraîner d'importantes conséquences réglementaires, non seulement pour les entités impliquées mais aussi pour l'ensemble du secteur financier.

La manipulation alléguée des évaluations de fonds et de la vente à découvert illégale met en lumière des faiblesses dans les systèmes de gestion des risques et de conformité au sein de l'entreprise. De telles pratiques peuvent éroder la confiance des investisseurs, cruciale pour le bon fonctionnement des marchés financiers. La CSRC et la SFC seront probablement soumises à une pression croissante pour renforcer leur surveillance des activités financières transfrontalières, notamment celles impliquant des banques d'État et de grandes sociétés de gestion de fonds.

De plus, les allégations de corruption signalent une corruption profondément enracinée qui sape à la fois la gouvernance d'entreprise et la protection des investisseurs. L'utilisation présumée abusive des fonds des clients par E Fund et les schémas de corruption soulèvent des questions sur les contrôles internes et le leadership éthique au sein de l'entreprise.

Le Saviez-Vous ?

• E Fund Management est l'un des plus grands gestionnaires de fonds publics en Chine, avec des actifs sous gestion (AUM) dépassant 1,3 trillion de yuans en 2023. Cela rend le scandale d'autant plus impactant, car il implique un acteur majeur des marchés financiers chinois.
• Le lanceur d'alerte affirme que les rapports falsifiés ont conduit Shanghai Bank à gonfler ses bénéfices de plus de 10 milliards de yuans sur trois ans, de 2021 à 2023, sans que des auditeurs externes ne s'en aperçoivent.
• E Fund Hong Kong aurait également falsifié des rapports pour un autre grand acteur d'État, Shanghai Automotive Group (SAIC), dissimulant d'importantes pertes d'investissements offshore, compliquant davantage le scandale.

La situation actuelle met en lumière l'importance d'une stricte application réglementaire et d'une gouvernance éthique pour maintenir la confiance des investisseurs et l'intégrité du marché. Avec l'implication des régulateurs, la communauté financière attend avec impatience les résultats des enquêtes sur l'une des plus grandes entités financières de Chine engagées dans la controverse.

La Lettre Complète du Lanceur d'Alerte

Lettre du Lanceur d'Alerte

À : Commission centrale pour l'inspection de la discipline, Commission de supervision et d'administration des actifs d'État (SASAC), Bureau national d'audit, Administration d'État des impôts, Commission de régulation bancaire et d'assurance de Chine (CBIRC), Commission régulatrice des valeurs mobilières de la Chine (CSRC), Commission des valeurs mobilières et des contrats à terme de Hong Kong (SFC), Bourse de Hong Kong, Bureau de liaison du Gouvernement populaire central à Hong Kong, actionnaires de Shanghai Bank, actionnaires de SAIC Motor, et actionnaires de E Fund Management.

Cette lettre est un rapport formel de lanceur d'alerte concernant E Fund Asset Management (Hong Kong) Ltd. ("E Fund Hong Kong"), une filiale de la plus grande société de gestion de fonds publics de Chine, E Fund Management. E Fund Hong Kong a été impliqué dans de multiples violations des normes professionnelles et des principes éthiques de l'industrie à travers ses opérations à l'étranger.

Principales Allégations :

1. E Fund Hong Kong a aidé Shanghai Bank à dissimuler des pertes d'investissement à l'étranger significatives.
2. E Fund Hong Kong a offert des banquets somptueux et des cadeaux de luxe à des clients, violant les règlements anti-corruption.
3. E Fund Hong Kong a ignoré les lois de Hong Kong, manipulant les évaluations de fonds publics de Hong Kong, nuisant gravement aux investisseurs de fonds.
4. E Fund Hong Kong a utilisé de manière non autorisée ses propres fonds, facilitant des transferts financiers inappropriés, affichant un manque d'éthique professionnelle.
5. E Fund Hong Kong a vendu à découvert des actions cotées à Hong Kong de manière illégale, sapant ainsi l'intégrité du marché.

Une documentation détaillée et des preuves de ces violations majeures peuvent être trouvées dans les documents joints. Toutes les institutions, en particulier E Fund Management et Shanghai Bank, sont invitées à s'abstenir de faire des déclarations formelles affirmant que ces rapports sont faux ou fabriqués avant de mener une enquête interne approfondie.

Le contenu de cette lettre, ainsi que les preuves fournies, a été collecté au cours d'une année par plusieurs cadres supérieurs et chefs de départements actuels et anciens d'E Fund Hong Kong. Chaque déclaration dans cette lettre est factuelle et n'est pas une rumeur.

Violations Majeures :

Violation Majeure #1 : Masquage des Pertes

Shanghai Bank (code de la Bourse de Shanghai : 601229) a confié à E Fund Hong Kong la gestion de plus de 10 milliards de RMB de ses fonds à l'étranger par le biais de deux comptes spécifiques (appelés Compte 2 et Compte 8, gérés par ICBC Asia).

Ces fonds étaient principalement investis dans deux fonds publics de Hong Kong gérés par E Fund Hong Kong : le E Fund (Hong Kong) Select Bond Fund (environ 7 milliards de RMB) et le E Fund (Hong Kong) Asia High Yield Bond Fund (environ 3 milliards de RMB). Shanghai Bank est le plus grand investisseur dans ces deux fonds, détenant indirectement environ 70 % des actions totales.

En raison de l'effondrement généralisé des obligations en dollars américains en 2021 et 2022, ces deux fonds ont subi d'importantes pertes, le E Fund (Hong Kong) Asia High Yield Bond Fund ayant chuté de 20 % en 2022. Afin de cacher ces pertes significatives, Shanghai Bank et E Fund Hong Kong ont colludé pour manipuler les rapports mensuels de compte. Ils ont utilisé des techniques comptables frauduleuses sous le couvert de la comptabilité des coûts amortis pour ajuster la valeur nette des actions des fonds, cachant ainsi les sommes importantes perdues par Shanghai Bank entre 2021 et 2023. Cela a permis à Shanghai Bank de surestimer ses bénéfices nets annuels de plus de 1 milliard de RMB durant ces années.

E Fund Hong Kong a fourni de fausses lettres de confirmation d'audit à des auditeurs externes (PwC Zhongtian LLP), les amenant à croire aux données manipulées. Même après que PwC ait identifié des problèmes en mai 2024, E Fund Hong Kong a continué à les induire en erreur, ce qui a entraîné la présentation de bénéfices gonflés dans le rapport semestriel de 2024 de Shanghai Bank.

Pour tromper davantage la direction de Shanghai Bank, E Fund Hong Kong a révisé la politique de dividendes du E Fund (Hong Kong) Asia High Yield Bond Fund en août 2022, convertissant des actions non distributrices en actions distributrices (Classe I2). Ce changement, qui semblait inoffensif pour la plupart, était une tentative délibérée d'obscurcir les pertes massives de Shanghai Bank. Bien que le fonds performait mal, les actions de Classe I2 pouvaient verser des dividendes à partir du capital plutôt que des rendements réels, créant l'illusion de rendements positifs pour Shanghai Bank. Ces dividendes fabriqués ont été rapportés en interne comme des bénéfices, dissimulant l'état financier réel.

E Fund Hong Kong a continué à distribuer périodiquement des dividendes à Shanghai Bank, induisant davantage la direction en erreur quant à la stabilité et à la rentabilité de l'investissement.

Violation Majeure #2 : Corruption et Corruption

Le comportement non éthique des employés d'E Fund Hong Kong est motivé par des gains personnels. Ci-joint à cette lettre se trouvent cinq enregistrements audio stockés sur Microsoft Cloud (lien fourni). Ces enregistrements, obtenus légalement, montrent des cadres supérieurs d'E Fund Hong Kong donnant des directives pour des actions non éthiques.

Les enregistrements contiennent :

• Des instructions du Président d'E Fund Hong Kong pour que l'ancien Directeur de Produit et de Stratégie envoie des cadeaux de luxe à l'équipe de Shanghai Bank.
• Des directives pour le remboursement d'un cadeau Hermès envoyé à Shanghai Bank.
• Des instructions de remboursement pour un banquet somptueux avec des cadres supérieurs d'ICBC Private Bank, lié à des investissements transfrontaliers.

De plus, des dossiers montrent que des cadeaux ont été fournis à d'autres individus de haut rang, y compris le Directeur des Investissements et des Membres du Conseil d'E Fund Hong Kong, avec l'implication d'entreprises d'État comme SAIC (Shanghai Automotive Group). Ces pots-de-vin ont été remboursés en interne sans égard pour les conséquences légales.

SAIC a également participé à la corruption transfrontalière, violant les réglementations en utilisant des commissions offshore pour canaliser des profits personnels. Pendant des années, E Fund Hong Kong a facilité cela en payant des frais de conseil à une entité enregistrée aux îles Caïmans, BIN YUAN CAPITAL (CAYMAN) LIMITED, qui n'a fourni aucun service réel. Cela constituait une fraude contre l'État.

Violation Majeure #3 : Manipulation des Fonds

E Fund Hong Kong a sacrifié les intérêts d'autres investisseurs pour protéger son entreprise mère, E Fund International Holdings. Lorsque le fonds a subi des pertes de change en raison d'erreurs de gestion, l'entreprise a illégalement transféré des bénéfices entre les classes d'actions pour bénéficier de ses propres fonds aux dépens des autres investisseurs.

Violation Majeure #4 : Utilisation Illégale de Fonds Propres

Les fonds propres d'E Fund Hong Kong étaient destinés à être gérés de manière indépendante. Cependant, la manipulation interne par des dirigeants de haut niveau, y compris le contrôle par des gestionnaires de fonds publics nationaux d'E Fund, leur a permis de sortir de positions perdantes avant d'autres investisseurs, en violation directe des lois boursières de la Chine.

Violation Majeure #5 : Vente à Découvert Illégale

Le 14 février 2023, le gestionnaire de fonds d'actions publiques d'E Fund Hong Kong a vendu plus d'actions que le fonds ne détenait, commettant une vente à découvert illégale par le biais du système de trading Bloomberg. Malgré les avertissements du système, cette transaction a été approuvée manuellement. Aucun rapport n'a été fait à la Commission des valeurs mobilières de Hong Kong.

Les échecs de conformité et de gestion des risques d'E Fund Hong Kong sont évidents, et ses actions imprudentes nécessitent une enquête immédiate par les autorités.

Conclusion

Étant donné l'impact significatif sur le marché financier, j'exhorte le SASAC, le Bureau national d'audit, la CBIRC, la CSRC, la SFC, et d'autres organismes de réglementation à mener une enquête complète pour éviter que ce risque non systémique ne s'aggrave en une crise financière. Je reste anonyme par souci pour ma sécurité, mais je suis prêt à coopérer pleinement avec les agences réglementaires.

Cordialement,
Lanceur d'Alerte d'E Fund Hong Kong
24 septembre 2024