Gestionnaires d'actifs externes : L'avenir de la gestion de patrimoine ou une mode passagère ?
Ces dernières années, l'industrie de la gestion de patrimoine a connu un changement majeur avec un nombre croissant de banquiers privés qui deviennent des Gestionnaires d'Actifs Externes (GAE). Cette tendance est particulièrement marquée dans des régions avec de forts secteurs de banque privée, comme la Suisse, Singapour et Hong Kong.
Ce mouvement est motivé par plusieurs facteurs, notamment le désir d'opportunités entrepreneuriales, les pressions réglementaires et l'attrait de maintenir des relations plus proches avec les clients. Les banquiers privés quittent des institutions établies pour rejoindre des entreprises de GAE existantes ou créer leurs propres sociétés, cherchant plus d'indépendance et de flexibilité dans leurs stratégies commerciales.
Cette transition ne se limite pas à une seule région. En Asie et au Moyen-Orient, le secteur des GAE connaît une croissance rapide, avec des taux annuels atteignant jusqu'à 20 %. Pendant ce temps, dans des marchés plus matures comme la Suisse et l'Union Européenne, le changement est alimenté par des coûts réglementaires croissants et des exigences de conformité.
La pandémie de COVID-19 a accéléré cette tendance en facilitant l'adoption du travail à distance et des outils numériques dans le secteur financier. Cette nouvelle flexibilité a permis aux petites entreprises indépendantes de fonctionner efficacement, attirant les banquiers privés désireux de se libérer des structures de banque traditionnelles.
Points Clés
- La transition de la banque privée vers les GAE fait partie d'une tendance plus large vers des services de gestion de patrimoine plus personnalisés, flexibles et indépendants.
- Les avancées technologiques nivellent le terrain de jeu, permettant aux GAE de rivaliser avec les banques privées traditionnelles en offrant des solutions innovantes et axées sur la technologie.
- La demande des clients pour la transparence et l'indépendance motive le changement, en s'alignant sur la préférence croissante pour les modèles de conseil basés sur des honoraires plutôt que sur des commissions.
- La tendance est particulièrement forte sur les marchés émergents comme l'Asie et le Moyen-Orient, où le secteur des GAE en est encore à ses débuts.
- Bien que les opportunités soient nombreuses, les GAE font face à des défis tels que la conformité réglementaire, le développement commercial et le maintien de la rentabilité dans des marchés compétitifs.
Analyse Approfondie : Un Changement Durable ou une Mode Passagère ?
Les experts du secteur considèrent largement l'essor des GAE non pas comme une bulle temporaire, mais comme une transformation significative et continue du paysage de la gestion de patrimoine. Ce changement reflète des évolutions structurelles plus profondes dans l'industrie des services financiers, propulsées par l'évolution des préférences des clients et des environnements réglementaires favorisant la transparence.
La durabilité de cette tendance varie selon les régions. Dans les marchés émergents comme l'Asie et le Moyen-Orient, le secteur des GAE est en bonne position pour continuer à croître rapidement, soutenu par l'augmentation des richesses et une génération plus jeune recherchant des services de conseil personnalisés et indépendants. Ces régions devraient maintenir des taux de croissance allant jusqu'à 20 % par an dans le secteur des GAE.
Dans des marchés plus matures comme la Suisse et l'Europe, la tendance persiste mais fait face à d'autres défis. Ici, l'accent est mis sur la consolidation et l'innovation. Les petits GAE peuvent avoir besoin de fusionner ou d'être acquis pour atteindre des économies d'échelle et naviguer dans un paysage réglementaire complexe. Ceux qui s'adaptent avec succès aux exigences réglementaires et adoptent la technologie sont susceptibles de prospérer.
La viabilité à long terme des GAE dépendra de leur capacité à offrir de propositions de valeur uniques. Cela inclut fournir des conseils véritablement indépendants, tirer parti de la technologie pour des opérations efficaces et améliorer l'expérience client, et se spécialiser dans des domaines de niche tels que l'investissement durable ou les services de bureaux familiaux.
Le Saviez-Vous ?
- Les GAE fonctionnent souvent avec une structure tarifaire plus transparente, s'éloignant des frais de rétrocession traditionnels (commissions) vers des modèles basés sur des honoraires ou des performances.
- De nombreux GAE adoptent des plateformes numériques pour la gestion des clients, l'analyse de portefeuille et les rapports, ce qui leur permet de rivaliser plus efficacement avec les grandes institutions.
- Le secteur des GAE connaît une augmentation des fusions et acquisitions, en particulier dans les régions où la conformité réglementaire devient plus coûteuse.
- Les GAE s'étendent de plus en plus à l'échelle mondiale, exploitant la croissance de la richesse dans des régions diverses et offrant des services transfrontaliers.
- La relation entre les GAE et les banques dépositaires évolue, les GAE consolidant leurs partenariats avec moins, mais de manière plus approfondie, avec des banques capables d'offrir un support technologique complet et une large gamme de produits d'investissement.
Alors que l'industrie de la gestion de patrimoine continue d'évoluer, l'essor des Gestionnaires d'Actifs Externes représente un changement significatif vers des services financiers plus personnalisés, indépendants et axés sur la technologie. Bien que des défis persistent, notamment en matière de conformité réglementaire et de maintien de la rentabilité, la tendance semble être plus qu'une phase passagère, redéfinissant l'avenir de la gestion de patrimoine à l'échelle mondiale.