Les États-Unis ciblent la domination chinoise des semi-conducteurs : une enquête au titre de la section 301 ébranle le secteur technologique mondial

Les États-Unis lancent une enquête au titre de la section 301 sur les pratiques chinoises en matière de semi-conducteurs dans un contexte de tensions commerciales croissantes

23 décembre 2024 – Dans une décision importante qui souligne l'escalade des tensions commerciales, les États-Unis ont lancé une enquête au titre de la section 301 sur les pratiques de la Chine dans l'industrie des semi-conducteurs. Dirigée par le bureau du représentant américain au commerce, cette enquête cible les mesures prétendument anticoncurrentielles et non-marchandes employées par la Chine pour dominer le marché mondial des semi-conducteurs. L'enquête porte spécifiquement sur les semi-conducteurs « fondamentaux » ou « classiques » essentiels à des secteurs tels que l'automobile, la santé, les infrastructures, l'aérospatiale et la défense.

Détails de l'enquête

L'enquête au titre de la section 301 examine plusieurs aspects clés de l'approche de la Chine concernant l'industrie des semi-conducteurs :

Efforts de domination non marchande : Les États-Unis examinent comment la Chine utilise des stratégies non marchandes, notamment d'importantes subventions gouvernementales, pour établir sa domination dans le secteur des semi-conducteurs. Ces mesures sont considérées comme perturbant la dynamique du marché mondial, rappelant des cas antérieurs où des industries chinoises, comme celle des panneaux solaires, ont inondé les marchés de produits à bas prix, sapant les concurrents occidentaux.
Sécurité économique et compétitivité : En évaluant l'impact sur la sécurité économique américaine, l'enquête examine comment les politiques de la Chine peuvent éroder la compétitivité américaine dans des domaines technologiques critiques. Les semi-conducteurs sont essentiels à la sécurité nationale, avec des applications couvrant la défense et les infrastructures, ce qui fait de leur domination un enjeu stratégique.
Composants de fabrication des semi-conducteurs : L'enquête évalue les politiques de la Chine concernant les composants de fabrication des semi-conducteurs, notamment la manipulation des objectifs de parts de marché pour atteindre l'autosuffisance et la fourniture de puces à prix artificiellement bas qui menacent la concurrence loyale sur les marchés mondiaux.

Accusations des États-Unis contre la Chine

Les États-Unis ont formulé plusieurs accusations contre les pratiques chinoises en matière de semi-conducteurs :

Pratiques anticoncurrentielles : La Chine est accusée d'utiliser de vastes stratégies anticoncurrentielles pour obtenir la domination du marché, perturbant la concurrence loyale dans l'industrie mondiale des semi-conducteurs.
Objectifs de parts de marché : Les États-Unis affirment que la Chine fixe des objectifs de parts de marché ambitieux pour atteindre l'autosuffisance, sapant les concurrents internationaux.
Prix artificiels : L'offre de puces à prix artificiellement bas est considérée comme une tactique de la Chine pour saper la concurrence loyale, menaçant les fournisseurs américains de puces et le marché en général.

Contexte et développements récents

Auparavant, les politiques américaines étaient principalement axées sur les processeurs de pointe pour l'intelligence artificielle (IA). Cependant, cette enquête marque un changement stratégique vers la production de puces « classiques » matures. Des restrictions existantes empêchent déjà des entreprises comme ASML de vendre des outils de fabrication de semi-conducteurs avancés à des entreprises chinoises, dans le but de freiner les progrès de la Chine dans les secteurs de haute technologie.

Des conclusions récentes montrent que les deux tiers des produits américains contiennent des puces fondamentales fabriquées en Chine, et qu'environ la moitié des entreprises américaines ignorent si leurs produits contiennent des semi-conducteurs chinois. L'augmentation de la production chinoise crée une forte pression sur les prix, ce qui pourrait affaiblir les fournisseurs américains de puces et avoir un impact sur les divers secteurs qui dépendent de ces composants essentiels.

Résultats potentiels et implications stratégiques

L'enquête pourrait entraîner des restrictions à l'importation ou de nouveaux droits de douane sur les expéditions de puces chinoises, la décision finale étant en suspens sous la prochaine administration Trump. Cette enquête s'inscrit dans le cadre d'une stratégie plus large des États-Unis visant à renforcer les chaînes d'approvisionnement nationales et à revitaliser les secteurs manufacturiers essentiels à la sécurité nationale et à la stabilité économique.

Réactions à l'enquête

Points de vue favorables :

Combattre les pratiques commerciales déloyales : Les partisans soutiennent que l'expansion dirigée par l'État chinois, soutenue par des subventions gouvernementales importantes, perturbe l'équilibre du marché mondial. Cela rappelle des scénarios passés où les industries chinoises, telles que la fabrication de panneaux solaires, ont inondé les marchés de produits à bas prix, sapant les concurrents occidentaux.
Préoccupations en matière de sécurité nationale : Les experts soulignent que les semi-conducteurs sont essentiels à la défense et aux infrastructures. La poursuite de l'autosuffisance de la Chine dans ce domaine pourrait présenter des risques importants pour la sécurité nationale américaine, ce qui justifie la nécessité de mesures strictes pour protéger les actifs technologiques critiques.
Levier stratégique : L'enquête au titre de la section 301 sert d'outil stratégique pour faire pression sur la Chine afin qu'elle adopte des pratiques commerciales équitables. En imposant des droits de douane ou des restrictions à l'importation, les États-Unis cherchent à contrer les politiques qui obligent au transfert de technologie et aux violations de la propriété intellectuelle.

Points de vue opposés :

Perturbations des chaînes d'approvisionnement : Les critiques mettent en garde contre le fait que l'imposition de droits de douane sur les semi-conducteurs chinois pourrait aggraver les problèmes existants de chaînes d'approvisionnement, en particulier pour les industries qui dépendent des puces à nœud mature. La pandémie de COVID-19 a mis en évidence les vulnérabilités, les pénuries de semi-conducteurs ayant considérablement affecté la production de biens électroniques.
Répercussions économiques : Les analystes mettent en garde contre le fait que les droits de douane pourraient entraîner une augmentation des coûts pour les consommateurs et les entreprises américains. Un examen sur quatre ans a indiqué que les droits de douane de la section 301 sur les importations chinoises ont entraîné une hausse des prix des produits nationaux concernés, allant de 0,2 % à 0,4 % par an.
Mesures de rétorsion : On craint que la Chine ne riposte par ses propres restrictions commerciales, ciblant potentiellement les entreprises technologiques américaines opérant sur son territoire. De telles mesures de rétorsion pourraient exacerber les tensions commerciales, entraînant des conflits économiques plus vastes et préjudiciables aux deux pays.

Analyse et prévisions

L'enquête de la section 301 des États-Unis sur les pratiques chinoises en matière de semi-conducteurs est sur le point de remodeler les marchés technologiques mondiaux, de perturber les chaînes d'approvisionnement et de redéfinir la dynamique concurrentielle. Voici une analyse concise :

Impact sur le marché

Volatilité à court terme : Le secteur des semi-conducteurs pourrait connaître d'importantes fluctuations de marché, affectant particulièrement les fabricants de puces chinois, les fournisseurs américains d'équipements de semi-conducteurs et les industries qui dépendent des puces classiques, telles que l'automobile et la santé.
Pressions sur les coûts : Les restrictions à l'importation ou les droits de douane pourraient augmenter les coûts pour les entreprises qui dépendent des semi-conducteurs à nœud mature, ce qui pourrait entraîner des pressions inflationnistes en aval pour les consommateurs.
Restructuration des chaînes d'approvisionnement : Les entreprises pourraient accélérer leurs efforts de diversification, en investissant dans des fonderies nationales et de pays tiers dans des régions comme Taïwan, la Corée du Sud et le Vietnam.

Impact sur les principales parties prenantes

Fabricants américains de puces :
- Gagnants : Les entreprises spécialisées dans les puces à nœud avancé (par exemple, Nvidia, AMD) pourraient en bénéficier, car l'accent se déplace des puces d'IA de pointe vers la production mature.
- Perdants : Les fournisseurs de niveau intermédiaire qui dépendent fortement des fonderies chinoises pourraient être confrontés à des goulots d'étranglement de l'approvisionnement et à une augmentation des coûts des intrants.
Firmes chinoises :
- Points de pression : Les ambitions de la Chine en matière d'autosuffisance et de domination mondiale sont confrontées à des obstacles plus importants, bien que les subventions nationales puissent amortir les impacts à court terme.
- Contre-mesures : Augmentation probable des investissements dans la R & D nationale et poursuite accélérée de partenariats mondiaux en dehors de l'influence américaine, notamment en Europe et au Moyen-Orient.
Économies alliées :
- Taïwan et la Corée du Sud pourraient voir une demande accrue de puces classiques, tandis que les acteurs européens des semi-conducteurs pourraient en bénéficier stratégiquement en tant que fournisseurs de remplacement.

Tendances plus larges

Découplage et localisation : L'enquête signale un découplage économique croissant entre les États-Unis et la Chine, accélérant les tendances vers une production localisée et le « friend-shoring ».
Politiques axées sur la sécurité nationale : Attendez-vous à un renforcement des contrôles à l'exportation et à un examen plus approfondi des flux technologiques transfrontaliers, les semi-conducteurs étant de plus en plus considérés comme des actifs stratégiques.
Goulots d'étranglement de l'innovation : En ciblant les puces classiques, les États-Unis risquent de ralentir l'innovation dans des secteurs comme l'automobile et les infrastructures qui dépendent de ces technologies.

Hypothèses audacieuses mais plausibles

La Chine en tant que perturbateur : La stratégie de la Chine visant à inonder le marché de puces classiques pourrait s'intensifier, créant une suroffre mondiale à court terme et tirant parti des prix pour gagner des parts de marché.
Conséquences imprévues : Les restrictions à l'importation américaines pourraient trop stresser la disponibilité des puces classiques, stimulant par inadvertance l'innovation dans les technologies classiques et débloquant de nouvelles efficacités ou cas d'utilisation.
Guerre froide numérique : Le conflit des semi-conducteurs pourrait dégénérer en une rivalité technologique plus large, les nations s'alignant sur des blocs dirigés par les États-Unis ou par la Chine, approfondissant les divisions technologiques mondiales.

Perspectives stratégiques

Guerres de subventions : Les gouvernements qui offrent des subventions massives pour contrer la Chine pourraient bénéficier aux acteurs nationaux, favorisant une croissance compétitive.
Diversification technologique : Les entreprises qui vont au-delà des technologies traditionnelles à base de silicium, telles que les puces quantiques ou le calcul neuromorphique, pourraient émerger comme des gagnantes à moyen terme.
Opportunités de fusions et acquisitions : Les perturbations des chaînes d'approvisionnement peuvent entraîner une consolidation dans le secteur des semi-conducteurs, créant des opportunités d'acquisition pour les investisseurs stratégiques.

Conclusion

L'enquête de la section 301 des États-Unis sur l'industrie chinoise des semi-conducteurs est plus qu'un simple différend commercial ; il s'agit d'une décision pivot dans une bataille géopolitique et économique plus large pour la suprématie technologique. Bien que visant à lutter contre les pratiques commerciales déloyales et à sauvegarder la sécurité nationale, l'enquête comporte des répercussions économiques potentielles et le risque d'exacerber les tensions commerciales. À mesure que le paysage technologique mondial s'adapte, les effets d'entraînement de cette enquête façonneront probablement les marchés et les relations internationales pour les années à venir.