UBS demeure optimiste sur le secteur de l'immobilier malgré la baisse du S&P 500
UBS : Le potentiel à long terme du secteur immobilier malgré le repli à court terme
UBS demeure optimiste quant à la perspective à long terme du secteur immobilier, malgré un repli de 4,7 % du secteur immobilier S&P 500 cette année. Ce repli est imputable aux incertitudes du marché des biens immobiliers commerciaux (BIC), y compris les fluctuations des taux d'intérêt et les défis de refinancement d'une dette de 2 000 milliards de dollars arrivant à échéance d’ici 2026. Toutefois, UBS y voit un potentiel dans la diminution de l'offre de biens immobiliers neufs dans le commerce de détail, le multifamilial et l'industriel, ce qui pourrait renforcer les fondamentaux de fonctionnement de 2025 à 2030.
Les fiducies de placement immobilier (FPI) sont particulièrement attractives, offrant un rendement moyen du dividende de 4,2 %. UBS recommande de se concentrer sur les métriques de qualité telles que la direction et la solidité de la balance pour des récompenses mieux ajustées au risque. Prologis (PLD) et Alexandria Real Estate Equities (ARE) sont mises en avant comme des FPI prometteuses, avec des rendements de 3,39 % et 4,44 % respectivement.
Malgré une baisse de 15 % des actions cette année, Prologis est considérée favorablement en raison de son modèle économique robuste et de sa gestion stratégique du capital. De même, Alexandria Real Estate Equities, forte d'une balance solide et d'un dividende bien couvert, se spécialise dans les campus de sciences de la vie et a un historique d'actifs pré-loués.
Points clés à retenir
- UBS voit un potentiel à long terme dans l'immobilier malgré un repli de 4,7 % du secteur immobilier S&P 500 cette année.
- Les FPI offrent des dividendes attractifs, avec un rendement moyen de 4,2 %.
- UBS recommande de se concentrer sur les métriques de qualité telles que la direction et la solidité de la balance pour des récompenses mieux ajustées au risque.
- Le secteur immobilier fait face à des défis en raison des incertitudes des taux d’intérêt et de 2 000 milliards de dollars de dette arrivant à échéance d’ici 2026.
- Prologis et Alexandria Real Estate Equities sont mises en avant comme des opportunités d'investissement prometteuses dans les FPI.
Analyse
Le repli du secteur immobilier, influencé par la volatilité des taux d'intérêt et le refinancement imminent de la dette, affecte les investisseurs et les FPI telles que Prologis et Alexandria Real Estate Equities. À court terme, ces défis peuvent se poursuivre, mais à long terme, la diminution de l'offre et la spécialisation du secteur pourraient renforcer les FPI. La focalisation d'UBS sur les métriques de qualité suggère un virage stratégique vers des actifs résilients et bien gérés, ce qui pourrait stabiliser les rendements après 2025.
Saviez-vous que ?
- Fiducies de placement immobilier (FPI) :
- Explication : Les FPI sont des entreprises qui possèdent, exploitent ou financent des biens immobiliers produisant des revenus, offrant aux investisseurs un moyen d'investir dans des portefeuilles diversifiés de biens immobiliers, tout comme les fonds communs de placement permettent d'investir dans un portefeuille diversifié d'actions.
- Marché des biens immobiliers commerciaux (BIC) :
- Explication : Le marché des BIC comprend des biens utilisés à des fins commerciales, tels que des […]