La Turquie limitera les exonérations fiscales pour les trusts d'investissement immobilier

La Turquie limite les exonérations fiscales des sociétés d'investissement immobilier cotées en bourse

La Turquie met en œuvre des mesures visant à limiter les exonérations fiscales pour les sociétés d'investissement immobilier cotées en bourse (SIIC), une décision qui devrait générer 221 millions de dollars de revenus fiscaux et toucher 35 SIIC et 125 fonds. Cette décision s'inscrit dans le cadre d'un resserrement fiscal plus large du gouvernement, qui vise à imposer des impôts minimaux sur les sociétés de SIIC et d'autres fonds immobiliers réalisant des bénéfices grâce à des ventes ou des locations de biens immobiliers. Malgré les avantages fiscaux dont ils bénéficient depuis deux décennies, les SIIC ont enregistré une hausse de 17 % de l'indice cette année, ce qui est inférieur à la hausse de 41 % de l'indice boursier de référence.

Points clés à retenir

• Le plan de la Turquie visant à limiter les exonérations fiscales des SIIC pourrait générer potentiellement 221 millions de dollars de revenus fiscaux.
• Le report de la taxe sur les transactions boursières proposée par le gouvernement turc vise à maintenir la confiance des investisseurs.
• La vente par Blackstone d'internats à KKR pour 1 milliard de dollars, avec un financement par le vendeur, témoigne de la résilience du marché immobilier commercial malgré des pressions sur les retraits.
• Les SIIC turques et les fonds immobiliers pourraient faire face à un impôt sur les sociétés minimum sur les bénéfices immobiliers.
• Malgré les pressions sur les retraits, Blackstone a effectivement vendu 20 milliards de dollars d'immobilier à un prix supérieur à leur valeur d'acquisition.

Analyse

La décision de la Turquie de restreindre les exonérations fiscales des SIIC est susceptible de stabiliser les finances publiques, mais pourrait diminuer l'enthousiasme des investisseurs dans le secteur immobilier, ce qui pourrait ralentir la croissance. Le report de la taxe sur les transactions boursières témoigne de la sensibilité du gouvernement aux sentiments du marché, ce qui est particulièrement important en cette période d'inflation élevée. La vente stratégique de Blackstone à KKR, utilisant un financement innovant, reflète la résilience du marché immobilier commercial malgré des pressions sur les retraits. Ces manœuvres fiscales et de marché suggèrent une approche prudente de la Turquie pour concilier la stabilité économique et la confiance des investisseurs, tandis que les actions de Blackstone indiquent une stratégie robuste mais adaptable sur un marché difficile.

Saviez-vous que?

• Sociétés d'investissement immobilier cotées en bourse (SIIC): Ces sociétés détiennent, exploitent ou financent des biens immobiliers générant des revenus, collectant des capitaux auprès de nombreux investisseurs pour acquérir un portefeuille de biens immobiliers. Les SIIC offrent des avantages fiscaux, des rendements élevés en dividendes et des avantages de diversification.
• Financement par le vendeur : Cette méthode implique que le vendeur accorde un prêt à l'acheteur pour acheter le bien immobilier, bénéficiant aux acheteurs qui peuvent ne pas