Tesla : l’action qui a dévoré les short sellers de Wall Street
Tesla, la malédiction des spéculateurs à la baisse
Dans le monde de l'investissement, la vente à découvert est une stratégie où les investisseurs misent contre une entreprise dont l'action, selon eux, va chuter. Tesla, le géant des véhicules électriques dirigé par Elon Musk, est une cible de choix pour les spéculateurs à la baisse en raison de sa volatilité boursière et de ses objectifs ambitieux. Au cours des dernières années, des investisseurs notables tels que Jim Chanos, David Einhorn, Mark Spiegel, Michael Burry et Andrew Left ont subi de lourdes pertes en pariant contre Tesla. Malgré leurs convictions selon lesquelles l'action Tesla était surévaluée et insoutenable, la performance de son cours les a constamment déjoués, entraînant des pertes financières considérables.
Points clés à retenir
- Pertes considérables : Les spéculateurs à la baisse ont collectivement perdu plus de 39 milliards de dollars en 2020 en raison de la hausse de l'action Tesla.
- Investisseurs de marque : Des figures influentes telles que Jim Chanos, David Einhorn et Andrew Left ont subi des pertes financières importantes.
- Dynamique du marché : Malgré un fort sentiment négatif, l'action Tesla s'est montrée résiliente, portée par l'enthousiasme des investisseurs et des rapports financiers solides.
Analyse
La vente à découvert de Tesla s'est révélée particulièrement ardue en raison des mouvements imprévisibles de son cours boursier et de la présence influente d'Elon Musk. Par exemple, Jim Chanos, connu pour sa réussite dans sa vente à découvert contre Enron, a subi des pertes qui ont contribué à la fermeture de son fonds, Kynikos Associates. David Einhorn de Greenlight Capital et Mark Spiegel de Stanphyl Capital ont également essuyé des pertes importantes, maintenant leurs positions baissières malgré des preuves de plus en plus nombreuses de la résilience du titre.
Michael Burry, rendu célèbre par "The Big Short", a vendu à découvert Tesla via des options de vente, mais a rencontré des difficultés car le cours de l'action Tesla continuait à augmenter. Andrew Left de Citron Research a initialement abandonné sa position courte en 2018 pour passer à l'achat, reconnaissant le succès du modèle 3, mais a ensuite repris la vente à découvert de Tesla, à nouveau confronté à des pertes.
La hausse de l'action Tesla s'explique par plusieurs facteurs, dont des livraisons de véhicules solides, des trimestres bénéficiaires et une forte demande sur le marché pour les véhicules électriques. Malgré les critiques concernant sa surévaluation et sa durabilité, les performances constantes et les mouvements stratégiques de Tesla, tels que le développement de la Gigafactory et les avancées technologiques dans la conduite autonome, ont renforcé la confiance des investisseurs.
Le saviez-vous ?
- Flambée de l'action Tesla : En 2020, l'action Tesla a grimpé de 677%, occasionnant des pertes conséquentes pour les spéculateurs à la baisse.
- L'influence d'Elon Musk : Elon Musk s'est souvent moqué des spéculateurs à la baisse, par exemple en vendant des "shorts courts".
- Pertes historiques : En février 2023, les vendeurs à découvert de Tesla ont subi des pertes collectives de 7,2 milliards de dollars, car l'action a grimpé de 69%.
- Changement de camp : Andrew Left, un vendeur à découvert notoire, a brièvement adopté une position longue en 2018, reconnaissant le potentiel disruptif de Tesla dans l'industrie automobile.
Le parcours de Tesla a été un ascenseur émotionnel pour les spéculateurs à la baisse, en faisant l'une des actions les plus difficiles à parier contre dans l'histoire financière récente.