Thé en crise : l'effondrement choquant de la dernière arnaque financière 'Thé financier' de Chine

Effondrement d'une autre arnaque financière de thé : la chute de Fancha Holdings

Des événements récents ont vu Fancha Holdings (Guangzhou) Co., Ltd., une entreprise spécialisée dans le thé Pu-erh, annoncer des plans de réorganisation de la dette ou du capital en raison d'une crise financière grave. Fondée à la fin de 2021, Fancha s'était rapidement forgé une réputation de nouveau acteur prometteur de l'industrie du thé. Cependant, l'entreprise se trouve désormais au centre d'un scandale financier potentiellement impliquant des milliards de yuans. Cette crise a suscité un vif mécontentement parmi les investisseurs et les concessionnaires, en particulier sur le marché Fangcun du thé de Guangzhou, où des foules se sont rassemblées pour réclamer des remboursements, parfois avec une grande intensité émotionnelle.

Les problèmes ont émergé le 22 juillet 2024, lorsque Fancha a révélé que ses comptes bancaires et ceux de certains concessionnaires avaient été gelés. L'entreprise prévoyait que ces comptes seraient dégelés d'ici le début août. Dans le but de gérer les retombées, Fancha a conseillé de reporter la livraison de toutes les commandes de 10 jours. Le 24 juillet, Fancha a émis un avis interdisant les transactions avec des taux de rendement garantis et a souligné l'importance de respecter les principes du négoce au comptant. D'ici le 3 août, l'entreprise a publié une autre déclaration, attribuant ses difficultés à des « rumeurs malveillantes » et divers types d'attaques qui ont déstabilisé le marché et restreint les flux de capitaux. L'entreprise a annoncé des plans de restructuration, les détails devant être déterminés après la liquidation des actifs et l'approbation des actionnaires et des concessionnaires.

Points clés à retenir :

1. Expansion rapide et tarification élevée : Fancha Holdings a poursuivi une stratégie d'expansion agressive, ouvrant plus de 500 magasins en Chine en moins de deux ans. L'entreprise proposait une large gamme de produits de thé haut de gamme et de marchandises connexes, y compris des verres, de la soie, de la céramique, des ensembles de thé, de l'alcool et des articles culturels. Les produits Fancha étaient nettement chers, certains articles étant proposés à des dizaines de milliers de yuans. Par exemple, un gâteau de thé nommé « Yilu Changhong » était proposé à 120 000 yuans l'unité, tandis qu'un autre produit, « 2021 Yiqi », était répertorié à un incroyable 610 000 yuans le pack.

2. Spéculation financière et instabilité du marché : Le modèle commercial employé par Fancha consistait à commercialiser le thé comme un investissement, similaire aux produits financiers, avec la promesse de hauts rendements. Cette approche spéculative, souvent appelée « thé financier », a entraîné une inflation artificielle des prix. De nombreux concessionnaires et investisseurs ont initialement réalisé des bénéfices en achetant et en vendant ces thés à des prix gonflés. Cependant, la volatilité du marché est devenue évidente lorsque les prix ont fluctué de manière drastique, entraînant des pertes financières importantes pour ceux qui ont investi au plus fort.

3. Actions réglementaires et réponse de l'industrie : Le Bureau de la supervision et de l'administration du marché de la province du Guangdong avait émis une note en juin 2023 pour réglementer le comportement de tarification sur le marché du thé et interdire le commerce illégal du thé en tant que produits financiers. Malgré ces avertissements, la nature spéculative du marché a persisté, entraînant des effondrements fréquents comme celui de Fancha.

Analyse :

L'effondrement de Fancha Holdings sert de piqûre de rappel sur les risques inhérents au marché chinois du « thé financier ». Ce marché implique de traiter le thé comme un actif spéculatif, où les prix sont gonflés grâce à une demande stratégique plutôt qu'à une demande réelle des consommateurs. L'ascension rapide et la chute de Fancha ressemblent à des incidents précédents, comme le scandale du « thé Changshi », où les prix se sont effondrés du jour au lendemain, laissant de nombreux investisseurs avec des pertes substantielles.

Le marketing de Fancha était particulièrement agressif, l'entreprise faisant même la promotion de ses produits sur des plateformes internationales telles que l'écran Nasdaq à Times Square et le grand magasin Printemps à Paris. Le plan ambitieux de « 100 villes, 1000 magasins » de l'entreprise visait à établir un vaste réseau de détail, mais cette expansion ne reposait pas sur des pratiques commerciales durables. Les prix exorbitants et les promesses de rendements ont attiré de nombreux investisseurs, mais la nature spéculative du marché et l'absence de demande réelle ont entraîné un effondrement inévitable.

L'implication de figures notables telles que le président de l'entreprise, Zheng Chaogen, qui est associé à neuf sociétés différentes, soulève également des inquiétudes quant aux opérations et à l'intégrité de l'entreprise. La situation met en évidence les problèmes plus vastes du secteur du « thé financier », où les produits sont commercialisés comme des investissements avec des rendements garantis, brouillant les frontières entre les pratiques commerciales légitimes et la fraude financière.

Saviez-vous que?

Le concept de « thé financier » ne s'agit pas d'une simple tendance récente ; il implique un système hautement organisé qui ressemble étroitement au trading d'actions, avec des marchés primaire et secondaire, des indices de prix et des plateformes de trading. Ces plateformes présentent souvent des mises à jour de prix en temps réel et des services de transaction, créant une apparence de légitimité et de transparence. Cependant, ils peuvent être manipulés par les fabricants et les intermédiaires pour créer une illusion de rareté et de demande, gonflant ainsi les prix.

La structure du marché, similaire à une arnaque de Ponzi, dépend fortement de l'attraction de nouveaux investisseurs pour maintenir des prix élevés. La valeur de ces produits de thé est souvent artificiellement gonflée en fonction de leur rareté perçue et de leur potentiel d'investissement, plutôt que de leur consommation réelle. Cette nature spéculative rend le marché particulièrement volatile, avec un risque élevé de effondrement lorsque de nouveaux investisseurs cessent d'entrer sur le marché.

La chute de Fancha Holdings met en évidence les dangers des marchés spéculatifs. Il met en évidence la nécessité d'une surveillance réglementaire accrue et d'une éducation des investisseurs pour prévenir des incidents similaires à l'avenir. À mesure que le marché évolue, une vigilance tant de la part des régulateurs que des participants au marché est essentielle pour s'assurer que de telles escroqueries ne tirent pas parti des investisseurs non avertis.