La fraude de 40 millions de francs suisses qui a secoué la Suisse et les États-Unis : ce que les investisseurs doivent retenir de Vinivia AG

La Fraude de 40 Millions de CHF qui a Secoué la Suisse et les États-Unis : Ce que les Investisseurs Doivent Apprendre de Vinivia AG

Le Plus Grand Scandale de Startup en Suisse : Comment Vinivia AG s'est Effondrée

Vinivia AG, une entreprise de technologie de diffusion en direct basée à Zoug, est maintenant au centre de l'une des plus grandes affaires de fraude de startup en Suisse, ayant levé plus de 40 millions de CHF avant de faire l'objet d'un examen réglementaire. L'Autorité fédérale de surveillance des marchés financiers (FINMA) est intervenue, privant les fondateurs de l'entreprise de leurs pouvoirs de signature et nommant un administrateur externe.

Comment une startup technologique prometteuse s'est-elle effondrée ? Quels sont les principaux enseignements pour les investisseurs ?

Reprise Réglementaire : La FINMA Prend le Contrôle de Vinivia

Le 4 mars 2025, la FINMA a pris le contrôle total de Vinivia AG en nommant Holenstein Brusa AG comme administrateur externe. Les fondateurs Stefan Graf et Marcello Genovese ont été complètement écartés – une mesure extrême qui signale de sérieuses préoccupations concernant la fraude et les fautes financières.

Principales actions réglementaires :

Révocation du pouvoir de signature pour Graf et Genovese.
Holenstein Brusa AG assume le contrôle complet des opérations de l'entreprise.
Surveillance accrue, généralement réservée aux violations financières graves.

Ces développements mettent en évidence des irrégularités juridiques et financières importantes.

L'Ascension et la Chute de Vinivia AG : Un "Perturbateur Technologique" qui a Mal Tourné

Fondée en 2020, Vinivia s'est présentée comme un pionnier des médias sociaux de diffusion en direct, se vantant d'une technologie de diffusion interactive et de cinq brevets américains en instance. L'entreprise a promis de révolutionner la monétisation des créateurs et l'engagement du public, établissant des comparaisons avec TikTok et YouTube.

Équipe de direction :

Stefan Graf (Co-fondateur, Président du Conseil d'Administration), citoyen allemand vivant à Lucerne
Marcello Genovese (Co-fondateur, Membre du Conseil d'Administration), citoyen allemand vivant à Zoug
Kunal Punjabi (Directeur des Produits)
Vlad Vodolazov (Directeur de la Technologie)
Alexandra Toepfer (Directrice de Cabinet)
Torsten Schiefen (Directeur du Numérique)

Malgré sa vision ambitieuse, la mauvaise gestion financière et les allégations de fraude racontent une histoire différente.

Des Millions Disparaissent : Où sont Passés les 40 Millions de CHF des Fonds des Investisseurs ?

Chronologie de la levée de fonds de Vinivia :

Tour de table de lancement (Oct 2020) : 1,5 M CHF
Série A (Août 2021) : 11,3 M CHF
Série Inconnue (Jan 2023) : 8 M CHF
Série B (Mars 2023) : 20 M CHF
Dernier Tour de Table (Mai 2024) : ~2,05 M $

Capital total levé : 42-43 M CHF (y compris une acquisition de 1 M CHF).

Malgré ces fonds, des rapports font état d'employés impayés, de litiges avec des fournisseurs et de documents financiers manquants.

Analyse des Allégations : Fraude, Salaires Impayés et Dépenses Extravagantes

1. Tromperie des Investisseurs et Utilisation Abusive des Fonds

Les investisseurs affirment que des millions destinés au développement d'applications ont été redirigés vers des dépenses de luxe.
Accusations de fausses déclarations financières pour obtenir plus de financement.

2. Employés et Prestataires Laissés Impayés

Plusieurs employés ont signalé des retraits de salaire après que le paiement ait été initialement versé.
Une prestataire, mère de deux enfants, a fait face à une saisie immobilière après six mois de factures impayées.
Des cotisations 401 auraient été annulées, Vinivia invoquant une "faillite bancaire".
Une organisatrice de la soirée de lancement de Vinivia en 2024 affirme que l'entreprise lui doit 300 000 $.

3. Dépenses Somptuaires Alors que les Employés n'étaient Pas Payés

Un lancement de marque très médiatisé en avril 2024 mettait en vedette les célébrités Kelly Rowland et Tyga.
Marcello Genovese affichait un style de vie luxueux sur les médias sociaux, malgré les salaires impayés.
Des Tesla Cybertrucks et des places au bord du terrain des Lakers aux couleurs de l'entreprise ont soulevé d'autres soupçons.

4. Faillite Suivie d'un "Sauvetage" Suspect

Vinivia a déclaré faillite à l'automne 2024, pour être "sauvée" par une société financière suisse.
La société a ensuite affirmé avoir été induite en erreur sur la situation financière de Vinivia.

5. L'Intervention de la FINMA Confirme de Graves Irrégularités

Les fondateurs sont privés de toute autorité légale.
Un administrateur indépendant prend le contrôle financier et opérationnel.

L'Illusion des Relations Publiques : Comment Vinivia a Bâti une Fausse Image

Alors qu'elle était en proie au chaos financier en interne, la direction de Vinivia a façonné une image médiatique éclatante.

En 2024, de grands médias comme TechRound, CEOWORLD, The Globe and Mail, LA Weekly et San Diego Reader ont dressé le portrait de Marcello Genovese comme un visionnaire de la technologie.
Les articles le présentaient comme un chanteur de mariage devenu magnat de la technologie, dédié à l'autonomisation des créateurs.
Rolling Stone avait un article en attente de vérification début 2025.
Des publications stratégiques sur les médias sociaux ont mis en avant un succès supposé, dissimulant les difficultés financières de l'entreprise.

Malgré ces efforts, aucune percée technologique réelle n'a émergé, et l'entreprise s'est effondrée.

Ce que les Investisseurs Doivent Retenir : Comment Repérer le Prochain Vinivia

L'affaire Vinivia met en évidence des signaux d'alarme que tous les investisseurs devraient reconnaître :

1. Exigez la Transparence Financière

Examinez les documents financiers avant d'investir.
Méfiez-vous des dépenses inexpliquées, des problèmes de paie ou des fonds manquants.

2. Ne Vous Laissez Pas Tromper par le Battage Médiatique

Les articles de presse ne sont pas synonymes de légitimité.
Examinez attentivement les fondamentaux de l'entreprise, et pas seulement les campagnes de relations publiques.

3. Enquêtez sur les Antécédents de la Direction

Faites des recherches sur les antécédents des fondateurs, leurs projets passés et leurs antécédents en matière de conformité.
Évitez les entreprises où les dirigeants affichent un style de vie luxueux alors que les employés restent impayés.

4. Donnez la Priorité à une Vérification Diligente Rigoureuse

Effectuez des vérifications des antécédents des fondateurs et des membres du conseil d'administration.
Demandez des audits indépendants par des tiers.

5. Envisagez les Fonds de Capital-Risque Plutôt que les Investissements Directs

L'effondrement de Vinivia prouve que les investissements directs dans les startups peuvent être très risqués.
Un fonds de capital-risque offre une diversification, une supervision experte et une protection contre la fraude.

Une Étude de Cas sur la Fraude des Startups

La chute de Vinivia AG est un exemple typique de mauvaise gestion financière, de tromperie et d'intervention réglementaire. Bien qu'elle ait levé 40 millions de CHF, l'entreprise aurait manqué à payer ses employés, tandis que ses fondateurs vivaient dans le luxe.

Avec la FINMA maintenant aux commandes, l'affaire met en évidence les dangers des investissements non contrôlés dans les startups. Les investisseurs doivent faire preuve de prudence, effectuer une vérification diligente approfondie et rester sceptiques face aux histoires de réussite trop belles pour être vraies.