Volatilité du marché entraine un changement de préférence des actions Tech de grande envergure vers les actions cycliques

La volatilité du marché entraîne un changement vers les valeurs cycliques au détriment des géants de la technologie

Cette semaine a été agitée pour le marché boursier, le S&P 500 et le Nasdaq Composite ayant connu leurs jours les plus difficiles depuis fin 2022. Les investisseurs ont réagi en se détournant des grosses valeurs technologiques au profit de secteurs plus cycliques et de plus petite taille. Bien qu'un rallye le vendredi ait offert un certain répit, le S&P 500 semblait toujours se diriger vers sa deuxième baisse hebdomadaire consécutive, une rareté depuis avril.

Cette volatilité du marché a laissé certaines actions paraître survendues, suggérant des possibles rebonds de prix à l'avenir. Dexcom (DXCM) est apparu comme le plus survendu avec un Indice de Force Relative (RSI) de 11,6 %, après une chute de 40 % due à des résultats trimestriels décevants. De plus, Disney (DIS) présentait une position survendue avec un RSI de 22, et les analystes prédisent un gain de 52,4 %. Le directeur des technologies chez Wells Fargo, Steven Cahall, a exprimé sa confiance en Disney, saluant sa qualité et le potentiel de sa société de streaming.

Malgré des résultats robustes, Chipotle (CMG) a également présenté des conditions survendues avec un RSI de 26,8. Sara Senatore de la Bank of America prévoit un possible rebond de 39,7 % pour Chipotle, mettant en avant sa solide performance dans une économie plus lente mais saine.

En revanche, certaines actions ont été identifiées comme surachetées et pourraient faire face à des prises de bénéfices potentielles. Des exemples incluent Mohawk Industries (MHK) et Bristol-Myers Squibb (BMY), tous deux avec des RSIs dépassant 79. Les analystes anticipent une baisse de 18 % pour Mohawk.

Enfin, les actions présentant des rendements élevés en matière de flux de trésorerie libre ont été notées comme pouvant potentiellement bien résister à la turbulence du marché. Las Vegas Sands (LVS) et Lockheed Martin (LMT) figuraient sur cette liste, avec des perspectives haussières de la part de Wells Fargo et TD Cowen, respectivement. International Business Machines (IBM) présente également un robuste rendement en matière de flux de trésorerie libre et un avis d'achat de la part de Bank of America.

Points clés à retenir

• L'action de Disney est survendue avec un RSI de 22. Les analystes prévoient une hausse de 52,4 %.
• Dexcom mène les actions survendues avec un RSI de 11,6 après une baisse de 40 % post-résultats.
• Chipotle, malgré des bénéfices solides, présente un RSI de 26,8, avec un possible rebond de 39,7 %.
• Mohawk Industries est suracheté avec un RSI de 81. Les analystes voient un possible repli de 18 %.
• Las Vegas Sands offre un rendement de 7 % en matière de flux de trésorerie libre, malgré une baisse de 19 % cette année.

Analyse

La volatilité du marché a entraîné un changement de focalisation des investisseurs des valeurs technologiques vers les secteurs cycliques, impactant des actions comme Dexcom, Disney et Chipotle. Ces actions ont présenté des conditions survendues malgré des performances financières différentes. La forte baisse de Dexcom et le possible rebond de Disney mettent en évidence les inquiétudes et les opportunités spécifiques au secteur. En revanche, les actions surachetées comme Mohawk Industries pourraient subir des corrections, tandis que les actions présentant des rendements élevés en matière de flux de trésorerie libre, comme Las Vegas Sands et Lockheed Martin, pourraient se stabiliser au milieu de la turbulence du marché. Ces dynamiques suggèrent un réalignement du marché vers la valeur et loin de la croissance, influencé par les indicateurs économiques et les performances spécifiques au secteur.

Saviez-vous que ?

• Indice de Force Relative (RSI) :
  • L'RSI est un oscillateur de momentum qui évalue la vitesse et le changement des mouvements de prix. Un RSI inférieur à 30 indique une condition de survendu, suggérant une possible sous-évaluation et une hausse de prix imminente, comme dans les cas de Dexcom et Disney.
• Rendement des flux de trésorerie libre :
  • Ce ratio indique la quantité de liquidités que génère une entreprise par rapport à sa valorisation sur le marché boursier et peut signaler une sous-évaluation ou des capacités de génération de liquidités solides, comme en témoignent Las Vegas Sands et Lockheed Martin.
• Secteurs cycliques :
  • Ces industries fluctuent avec le cycle économique, entraînant le récent changement d'intérêt des investisseurs des grosses valeurs technologiques vers les secteurs cycliques en raison de la volatilité du marché.