Squarespace se rapproche d'un accord de 7,2 milliards de dollars avec Permira
Squarespace pourrait devenir privé dans un accord de 7,2 milliards de dollars avec Permira
Squarespace, une plateforme de création de sites web reconnue, est sur le point de passer à la propriété privée grâce à un nouvel accord avec la société d'investissement britannique Permira. La proposition révisée évalue l'acquisition à 7,2 milliards de dollars, une augmentation significative par rapport à l'offre initiale de 6,9 milliards de dollars faite en mai 2024. Cette hausse de la valeur fait suite à la performance financière remarquable de Squarespace, avec une croissance de 20 % des revenus au dernier trimestre, après une augmentation de 19 % au trimestre précédent. L'accord proposé vise à fournir à Squarespace des ressources et une flexibilité accrues pour rivaliser efficacement avec des géants du secteur comme GoDaddy et Wix. Michael Fleisher, président du comité spécial de Squarespace, a souligné la maximisation de la valeur pour les actionnaires grâce à cette transaction, tandis que David Erlong, partenaire chez Permira, a mis en avant la valeur immédiate et certaine qu'elle représente pour les investisseurs. Le passage à la propriété privée est un effort stratégique de Squarespace pour maintenir son élan de croissance et renforcer son portefeuille.
Points clés
- L'offre révisée de Permira évalue Squarespace à 7,2 milliards de dollars, contre 6,9 milliards de dollars initialement.
- Les revenus de Squarespace ont augmenté de 20 % au dernier trimestre, après une hausse de 19 % au trimestre précédent.
- ISS, une société de conseil en vote, avait d'abord déconseillé l'accord, ce qui a conduit à l'offre plus élevée de Permira.
- Squarespace souhaite devenir privé pour accéder à plus de ressources et de flexibilité pour sa croissance future.
- L'offre finale de Permira de 46,50 dollars par action vise à fournir une valeur immédiate aux actionnaires.
Analyse
L'acquisition potentielle de Squarespace par Permira souligne une manœuvre stratégique pour tirer parti de la forte croissance et du positionnement compétitif de Squarespace. La révision à la hausse de l'offre, soutenue par les performances financières impressionnantes de Squarespace et l'influence des sociétés de conseil en vote, souligne la proposition de valeur de la plateforme. Devenir privé donnerait à Squarespace une flexibilité opérationnelle accrue et des ressources pour défier des leaders de l'industrie tels que GoDaddy et Wix. À court terme, les actionnaires peuvent bénéficier d'une valeur immédiate, tandis qu'à long terme, le portefeuille renforcé de Squarespace pourrait attirer de nouveaux clients et investisseurs, redéfinissant les dynamiques du marché des créateurs de sites web.
Le Saviez-Vous ?
- Devenir Privé :
- Explication : Le processus par lequel une entreprise cotée en bourse passe à la propriété privée, souvent par un rachat par une société de capital-investissement ou un groupe d'investisseurs. Ce changement offre à l'entreprise la liberté d'opérer sans le contrôle et les obligations réglementaires d'une entité publique, facilitant une plus grande flexibilité dans la prise de décision et la planification stratégique. Si Squarespace devient privé dans le cadre de l'accord avec Permira, l'entreprise cesserait d'être cotée sur les bourses publiques, et ses actions seraient détenues par une entité ou un consortium privé.
- Société de Conseil en Vote ISS :
- Explication : Institutional Shareholder Services (ISS) est une société de conseil en vote réputée qui offre des recommandations de vote aux investisseurs institutionnels sur des questions de gouvernance d'entreprise et des intérêts des actionnaires. Les recommandations d'ISS exercent une influence considérable sur la façon dont les grands investisseurs institutionnels votent sur des questions telles que les fusions, les acquisitions et la rémunération des dirigeants. Dans le contexte de l'accord entre Squarespace et Permira, ISS avait initialement opposé à l'offre, ce qui a probablement poussé Permira à ajuster sa proposition à une évaluation plus élevée pour obtenir l'approbation des actionnaires.
- Partenaire de Permira, David Erlong :
- Explication : David Erlong joue un rôle clé au sein de la société d'investissement Permira, occupant vraisemblablement un poste senior tel que Partenaire ou Directeur Général. En tant que partenaire, Erlong serait impliqué dans la prise de décisions à un haut niveau et dans les investissements stratégiques pour la société. Son affirmation publique concernant la valeur immédiate et certaine pour les investisseurs dans l'accord Squarespace souligne sa contribution à la promotion de la transaction et à son alignement avec la stratégie d'investissement et les objectifs de Permira.