Frères Slatkin renégocient les emprunts de leurs hôtels de luxe à Santa Monica

Les frères Slatkin obtiennent un refinancement de 400M€ pour leurs hôtels de luxe à Santa Monica

Les frères Slatkin, Edward et Thomas, ont réussi à refinancer leurs deux hôtels prestigieux de Santa Monica, Shutters on the Beach et Casa del Mar, pour un total de 400 millions de dollars de nouvelle dette. Cela comprend un prêt de 280 millions de dollars ainsi qu'un prêt mezzanine de 120 millions de dollars, une opération financière importante négociée par Jonathan Firestone et Jordan Roeschlaub de Newmark et récemment finalisée. Le nouveau financement remplace 430 millions de dollars de dette existante et offre un plafond de taux qui permet essentiellement aux frères Slatkin d'économiser près de deux points sur leur taux d'intérêt. Avec les hôtels, évalués à 605 millions de dollars, enregistrant un rebond rapide des revenus approchant les niveaux pré-pandémiques, ce refinancement représente une réalisation considérable, en particulier dans le contexte actuel du financement de l'immobilier commercial et des réglementations strictes en matière de développement de Santa Monica.

Points clés à retenir

• Les frères Slatkin ont obtenu 400 millions de dollars de nouveaux financements pour leurs hôtels de luxe à Santa Monica.
• Shutters on the Beach et Casa del Mar ont été refinancés avec un prêt senior de 280 millions de dollars et un prêt mezzanine de 120 millions de dollars.
• Les hôtels, évalués à 605 millions de dollars, enregistrent une reprise notable des revenus par chambre, approchant les niveaux pré-pandémiques.
• Le refinancement intègre des plafonds de taux d'intérêt de 6,3% et 10% pour les prêts senior et mezzanine, respectivement.
• Les obligations de remboursement de la dette mensuelle s'élèvent à près de 2,5 millions de dollars.

Analyse

La décision des frères Slatkin de refinancer leurs hôtels de Santa Monica dans le marché actuel de l'immobilier commercial témoigne d'une gestion financière avisée. Ce mouvement stratégique permet de réduire les coûts d'intérêt et de stabiliser le service de la dette, ce qui est essentiel dans un environnement régi par des réglementations strictes en matière de développement. Surtout, cette manœuvre renforce non seulement la flexibilité opérationnelle à court terme des hôtels, mais également leur positionnement concurrentiel. De plus, le refinancement prépare le terrain pour un intérêt potentiel des investisseurs, ce qui pourrait entraîner des acquisitions ou des expansions stratégiques, tout en mettant en évidence le rôle influent de Newmark dans le financement immobilier de grande envergure. Il représente également un risque atténué pour les prêteurs, compte tenu de la robuste reprise des revenus des hôtels.

Saviez-vous que?

• Prêt mezzanine : Un prêt mezzanine représente une forme hybride de financement, combinant des aspects de la dette et de l'équité, couramment utilisée dans les transactions immobilières. Il bénéficie d'une priorité de remboursement après la dette senior, mais avant l'équité, et porte typiquement un taux d'intérêt plus élevé en raison de son profil de risque intermédiaire.
• Plafond de taux : Un plafond de taux sert de garantie financière pour limiter le taux d'intérêt sur un prêt à taux variable. Dans ce contexte, il protège les emprunteurs, les frères Slatkin, contre des hausses importantes des taux d'intérêt.
• Service de la dette : Cela désigne le flux financier requis pour rembourser l'intérêt et le principal sur une dette pendant une période spécifique. Dans ce scénario, le service mensuel de la dette de près de 2,5 millions de dollars reflète l'obligation mensuelle des frères Slatkin de rembourser