Shorenstein Properties fait face à une crise de la dette de 822 millions de dollars

Shorenstein Properties face une crise de la dette de 822 millions de dollars

Shorenstein Properties, un acteur majeur du marché des bureaux de la baie de San Francisco, est confronté à une crise de la dette de 822 millions de dollars. Cette crise comprend des pertes importantes, telles que la Capella Tower à Minneapolis, reprise par la Metropolitan Life Insurance après une tentative infructueuse de vente. La société lutte contre des taux d'inoccupation élevés et des prêts arrivant à échéance dans tout son portefeuille américain, en particulier à Philadelphie, où deux prêts importants font actuellement l'objet de discussions en vue d'un règlement. La situation de Shorenstein reflète celle d'autres propriétaires d'immeubles de bureaux historiques, comme Cohen Brothers Realty avec 1,1 milliard de dollars de dette en difficulté et Aby Rosen avec 2,5 milliards de dollars de prêts arrivés à échéance, mettant en lumière une tendance plus large à l'instabilité financière dans le secteur de l'immobilier de bureaux.

Points clés à retenir

• Shorenstein Properties fait face à 822 millions de dollars de dette en souffrance ou à risque, affectant des actifs tels que la Capella Tower à Minneapolis.
• Les taux d'inoccupation élevés et les prêts arrivant à échéance affectent le portefeuille américain de Shorenstein, y compris des prêts de 188 millions de dollars et 223 millions de dollars pour les tours de Market Street à Philadelphie.
• Les propriétaires d'immeubles de bureaux historiques comme Cohen Brothers Realty et Aby Rosen connaissent également des difficultés financières importantes, avec 1,1 milliard de dollars et 2,5 milliards de dollars de dette respectivement.
• Les défis de Shorenstein s'étendent au Washington Square à Minneapolis et à plusieurs propriétés à Philadelphie, avec des prêts en servicing spécial ou en discussions de règlement.
• Le marché immobilier de bureaux dans son ensemble est confronté à des difficultés, avec plus de 30 % de vacance dans la banlieue de Chicago et des entreprises comme Jack Buck's faisant face à des saisies.

Analyse

La crise de la dette de 822 millions de dollars de Shorenstein Properties, exacerbée par des taux d'inoccupation élevés et des prêts arrivant à échéance, reflète les défis plus larges du secteur de l'immobilier de bureaux. La pandémie et les modèles de travail évolutifs ont intensifié les pressions financières, affectant non seulement Shorenstein mais aussi des pairs comme Cohen Brothers Realty et Aby Rosen. Cette crise pourrait entraîner la repositionnement des actifs et une consolidation potentielle du marché. Les conséquences à court terme comprennent des règlements de prêts et des saisies d'actifs, tandis que les impacts à long terme pourraient façonner le secteur vers des espaces de travail plus flexibles et axés sur la technologie. Les institutions financières impliquées dans les prises de contrôle d'actifs, comme la Metropolitan Life Insurance, ajusteront également les évaluations des risques dans le financement immobilier commercial.

A savoir

• Shorenstein Properties : Une société immobilière de premier plan basée dans la baie de San Francisco, connue pour la gestion d'un portefeuille diversifié de propriétés de bureaux aux États-Unis. Elle fait face à des défis financiers importants en raison de taux d'inoccupation élevés et de prêts arrivant à échéance, ce qui reflète des problèmes plus vastes dans le secteur de l'immobilier de bureaux.
• Capella Tower : Un gratte-ciel de bureaux notable situé à Minneapolis, Minnesota. Il a été repris par la Metropolitan Life Insurance après une tentative infructueuse de vente, illustrant le stress financier
• Servicing spécial : Un terme utilisé dans le financement immobilier commercial où les prêts sont transférés à un serviteur spécial lorsqu'ils sont en défaut ou à risque de défaut. Le serviteur spécial travaille au nom des détenteurs d'obligations pour négocier des modifications de prêts, des accords de forbearance ou même des procédures de saisie pour récupérer autant de valeur de prêt que possible.