L’effondrement de Shanghai Guijiu et la perte de 70 milliards de yuans de Hywin Wealth révèle la fragilité de la réglementation en Chine

Effondrement de Shanghai Guijiu : Une histoire d'échec réglementaire dans le système financier chinois

Shanghai Guijiu, une entreprise majeure de production d'alcool en Chine, a récemment connu une crise sévère, mettant en lumière des problèmes plus profonds au sein du cadre réglementaire financier du pays. Cet effondrement est étroitement lié à l'explosion de Hywin Wealth, un important gestionnaire de fortune qui a perdu 70 milliards de yuans, affectant des dizaines de milliers d'investisseurs.

Hywin Wealth et Shanghai Guijiu sont au centre de cette affaire. Bien qu'il n'y ait pas de liens de détention directs entre les entreprises, l'effondrement de Hywin Wealth a gravement impacté les opérations de Shanghai Guijiu. Des rapports faisant état de salaires impayés, de performances en chute libre et de baisses des prix des actions ont fait surface, ainsi que des allégations de pratiques de vente pyramidales, qui ont attiré l'attention des régulateurs.

La Bourse de Shanghai et le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shanghai ont adressé des demandes d'informations à Shanghai Guijiu concernant son modèle de vente, suspectant des pratiques illégales de recrutement qui obligent les nouveaux employés à apporter des affaires. Shanghai Guijiu a nié ces allégations, en attribuant les problèmes du modèle de vente à une autre entreprise contrôlée par Han Hongwei.

Enseignements clés

• Perte financière massive : La perte de 70 milliards de yuans de Hywin Wealth a directement influencé la chute de Shanghai Guijiu, exposant les faiblesses de la réglementation financière en Chine.
• Controverse du modèle de vente : Les allégations d'utilisation de pratiques de vente pyramidales dans la stratégie de vente de Shanghai Guijiu ont suscité des enquêtes réglementaires, portant plus préjudice à la réputation de l'entreprise. Le modèle a même été comparé à une arnaque de Ponzi.
• Impact sur les performances : Les revenus et les bénéfices de Shanghai Guijiu se sont effondrés, avec des pertes importantes signalées au premier trimestre de 2024.
• Échecs réglementaires : L'incident met en évidence les carences du système réglementaire financier chinois, qui n'a pas été en mesure d'empêcher ou d'aborder efficacement la malversation.

Analyse

L'effondrement de Hywin Wealth et la chute consécutive de Shanghai Guijiu mettent en évidence plusieurs questions critiques dans le paysage financier chinois :

1. Surveillance réglementaire faible : L'incapacité à détecter et à prévenir les activités frauduleuses de Hywin Wealth fait état de lacunes importantes dans la réglementation financière. La société de gestion de fortune a apparemment utilisé des produits d'investissement fictifs et des sociétés écrans pour frauder des investisseurs, sans que les organismes de réglementation n'interviennent à temps.
2. Structures d'entreprise complexes : Les relations intrigantes et souvent opaques entre différentes entités contrôlées par les mêmes individus, tel que la famille Han dans ce cas, compliquent les efforts de réglementation. Malgré l'absence de liens de détention directs, les problèmes financiers de Hywin Wealth ont gravement affecté Shanghai Guijiu, démontrant l'interconnexion de ces structures d'entreprise.
3. Manipulation de marché et fraude : L'utilisation de tactiques trompeuses de vente et l'obligation pour les employés d'apporter des affaires au moment de l'embauche font état de problèmes plus profonds de gouvernance d'entreprise et de normes éthiques. Les allégations de pratiques de vente pyramidales, assimilées à une arnaque de Ponzi, ont entaché la réputation de Shanghai Guijiu et entraîné des pertes financières et opérationnelles importantes.
4. Confiance des investisseurs : Les répétées faillites d'institutions financières majeures telles que Hywin Wealth érodent la confiance des investisseurs. Le marché financier plus large devient de plus en plus méfiant, ce qui peut entraîner une réduction des investissements et un ralentissement de la croissance économique.

Détails et implications plus larges

• Salaires impayés et performances en chute libre : Shanghai Guijiu n'a pas été en mesure de payer ses employés, et ses performances ont été gravement touchées, avec des déclins importants des revenus et des prix des actions.
• Enquêtes réglementaires et examen public : La Bourse de Shanghai et le Bureau de réglementation des valeurs mobilières de Shanghai ont formulé plusieurs demandes d'informations sur les opérations de Shanghai Guijiu, avec un focus particulier sur les allégations de recrutement illégal et les modèles de vente assimilés à une arnaque de Ponzi.
• Mauvaise gestion financière : L'effondrement de Hywin Wealth a révélé un réseau de mauvaise gestion financière et d'activités frauduleuses. Les rapports indiquent que l'entreprise a utilisé des produits d'investissement fictifs et des sociétés écrans pour créer un important fonds, trompant plus de 46 000 investisseurs.
• Impact sur les ventes de Shanghai Guijiu : Le produit haut de gamme de Shanghai Guijiu, le 53-degré Tianqing Guiniang, est vendu à un prix plus élevé que le célèbre 53-degré Feitian Moutai, à 1 599 yuans la bouteille contre 1 499 yuans pour Moutai. Cependant, sa présence sur le marché reste limitée, avec de mauvaises ventes sur les principales plateformes de commerce électronique.
• Maux de gestion des richesses : L'effondrement de Hywin Wealth fait partie d'une tendance plus large de mauvaise gestion financière dans le secteur chinois de la gestion de richesse. D'autres effondrements notables incluent Noah Wealth, Zhongzhi Group et Ding Yifeng, qui ont tous gravement affecté les investisseurs et soulevé des questions sur l'efficacité de la réglementation.

Saviez-vous que ?

• Croissance rapide et effondrement soudain : Shanghai Guijiu, malgré son établissement récent, est rapidement entré sur le marché des capitaux et a connu une croissance fulgurante des revenus, de 517,84 millions de yuans à 16,29 milliards de yuans en seulement cinq ans. Cependant, la dépendance de l'entreprise à des tactiques de vente douteuses et l'effondrement de son entreprise de gestion de fortune associée ont entraîné sa chute rapide.
• Produits haut de gamme : Le produit haut de gamme de Shanghai Guijiu, le 53-degré Tianqing Guiniang, est vendu à un prix plus élevé que le célèbre 53-degré Feitian Moutai, à 1 599 yuans la bouteille contre 1 499 yuans pour Moutai. Cependant, sa présence sur le marché reste limitée, avec de mauvaises ventes sur les principales plateformes de commerce électronique.
• Maux de gestion des richesses : L'effondrement de Hywin Wealth fait partie d'une tendance plus large de mauvaise gestion financière dans le secteur chinois de la gestion de richesse. D'autres effondrements notables incluent Noah Wealth, Zhongzhi Group et Ding Yifeng, qui ont tous gravement affecté les investisseurs et soulevé des questions sur l'efficacité de la réglementation.
• Impact sur les investisseurs : L'implosion de Hywin Wealth a touché plus de 46 000 investisseurs, avec 716,9 milliards de yuans disparus en raison d'activités frauduleuses. Cela a entraîné un grand stress financier et mis en évidence la vulnérabilité des investisseurs face à une réglementation insuffisante.

En conclusion, l'entrelacement des effondrements de Hywin Wealth et de Shanghai Guijiu sert de rappel brutal de la fragilité du système financier chinois. Le besoin de réglementation plus forte, de transparence et de pratiques commerciales éthiques n'a jamais été aussi évident. Alors que le pays fait face à ces défis, restaurer la confiance des investisseurs et assurer la stabilité financière restent primordiaux.