Écarts Record : Retards de Financement de la Série A à la Série B en 2024

Record High : Les écarts de financement entre les séries A et B dans les startups

La durée entre les tours de financement pour les startups a atteint des niveaux notables en 2024. Les données indiquent que le temps médian entre les tours de financement de la série A et de la série B a augmenté à 28 mois, le plus long depuis 2012. La durée moyenne est d'environ 31 mois, conformément aux chiffres de l'année précédente.

Il existe une variation significative entre les startups individuelles. Par exemple, xAI a sécurisé un financement de série B de 6 milliards de dollars six mois après son tour précédent. Figure a levé 675 millions de dollars en financement de série B pour des robots alimentés par l'IA en moins d'un an après sa série A. À l'inverse, Quantum Circuits, une entreprise de calcul quantique, a attendu plus de six ans avant sa série B, tandis que Qlaris Bio, spécialisée dans les traitements des maladies oculaires, a mis presque cinq ans.

Toutes les startups financées en série A ne progressent pas vers un tour de série B. Parmi plus de 4 400 entreprises américaines qui ont levé des fonds en série A en 2020 ou 2021, environ 1 600 ont sécurisé une série B à ce jour. La probabilité d'obtenir une série B a tendance à diminuer avec le temps. Avec un financement en capital-risque ayant atteint un pic il y a trois ans, de nombreuses startups pourraient rencontrer des difficultés pour lever des fonds.

Malgré ces intervalles prolongés, la plupart des startups attendent généralement deux à trois ans entre les tours de série A et B. Cette période permet de croître et d’atteindre des jalons importants avant de chercher un financement supplémentaire. Bien que certaines entreprises puissent accélérer vers leur prochain tour, d'autres choisissent une approche plus progressive.

Points clés

• Le délai médian entre les tours de série A et B atteint 28 mois en 2024, le plus long depuis 2012.
• Le temps moyen entre ces tours est de 31 mois, égalant le record établi en 2023.
• Des cas exceptionnels comme xAI d'Elon Musk et Figure montrent un financement rapide en série B, à l'encontre de la tendance.
• Quantum Circuits et Qlaris Bio illustrent les startups prenant plus de 5 ans pour sécuriser le financement de série B.
• La majorité des startups ayant levé des fonds en série A en 2020-2021 n'ont pas encore sécurisé de financement en série B.### AnalyseLes intervalles prolongés entre les tours de financement en série A et B reflètent un environnement de capital-risque prudent après un pic d'investissement. Cette tendance impacte les startups, en particulier celles dans des secteurs comme le calcul quantique et la biotechnologie, qui nécessitent du temps et des ressources substantielles. À court terme, les startups font face à une pénurie de financement, ce qui peut entraîner des consolidations ou des sorties. À long terme, cela pourrait affiner l'écosystème startup, favorisant une croissance durable plutôt qu'une expansion rapide. Les investisseurs et les fondateurs doivent adapter leurs stratégies, en se concentrant sur la rentabilité et l'efficacité opérationnelle pour naviguer à travers le "cliff de financement".### Saviez-vous que ?
  • Tours de financement de série A et série B :
  • Financement de série A : C'est généralement le premier tour de financement significatif pour une startup après le financement d’amorçage, visant à valider leur modèle commercial et à étendre leurs opérations. Les investisseurs de ce tour sont souvent des capital-risqueurs ou des sociétés de capital-investissement.
  • Financement de série B : Cela suit une fois que la startup montre une traction sur le marché et vise une expansion supplémentaire. Les investisseurs de la série B s'intéressent davantage au potentiel de croissance et de rentabilité de l'entreprise. Cela détermine souvent la trajectoire de la startup vers une entreprise durable.
• Cliff de financement :
  • Définition : Le "cliff de financement" désigne la période difficile lorsque les startups ont du mal à sécuriser des tours de financement suivants après un premier tour réussi, comme la série A. Cela peut résulter de conditions de marché, d'un manque d'intérêt des investisseurs ou d'une croissance et d'une traction commerciales insuffisantes.
  • Impact : Le cliff de financement affecte considérablement les startups, pouvant mener à des réductions d'effectifs, des restructurations ou des fermetures si un financement supplémentaire ne peut pas être sécurisé. Cela souligne la nature précaire du financement des startups et l'importance d'une croissance constante et des relations avec les investisseurs.
• Calcul quantique et robots alimentés par l'IA :
  • Calcul quantique : Ce domaine utilise des phénomènes quantiques pour effectuer des opérations sur des données, offrant des solutions potentielles à des problèmes complexes à un rythme rapide. Des secteurs comme la cryptographie, la découverte de médicaments et la modélisation financière pourraient bénéficier de la technologie de calcul quantique.
  • Robots alimentés par l'IA : Ces robots utilisent l'intelligence artificielle pour effectuer des tâches nécessitant une intelligence humaine, améliorant l'efficacité et la précision dans des domaines comme la fabrication, les soins de santé et la logistique.