Offre de rachat de 7,32 milliards de dollars de REA Group pour Rightmove rejetée

Offre de rachat de 5,6 milliards de livres sterling par REA Group rejetée par Rightmove

Le géant australien des annonces immobilières, REA Group, principalement détenu par News Corp de Rupert Murdoch, a subi un revers alors que son offre de rachat de 5,6 milliards de livres sterling, combinant espèces et actions, pour le principal portail immobilier britannique, Rightmove, a été refusée. L'offre, qui comprenait 305 pence en espèces et 0,0381 nouvelles actions REA par action Rightmove, représentait une prime de 27 % par rapport au prix de clôture de Rightmove du 30 août. Par conséquent, les actions de REA Group ont enregistré une baisse de 1,25 % suite à l'annonce.

Rightmove n'a pas donné d'explication pour ce refus et n'a pas répondu pendant les heures de bureau au Royaume-Uni. Les analystes pensent qu'un accord réussi aurait pu favoriser l'expansion de REA sur des marchés internationaux lucratifs, étant donné que le marché immobilier britannique est trois fois plus grand que celui de l'Australie. Bien que REA n'ait pas écarté la possibilité de négocier directement avec les actionnaires de Rightmove ou d'améliorer son offre, toute augmentation de la composante en espèces pourrait nécessiter une collecte de fonds. Indépendamment du résultat, REA compte demander une cotation secondaire à Londres pour élargir sa base d'investisseurs.

Points Clés

• Rightmove rejette l'offre de rachat de 5,6 milliards de livres sterling de REA Group.
• Les actions de REA Group baissent de 1,25 % en réponse au rejet.
• Le marché immobilier britannique est beaucoup plus important que celui de l'Australie, rendant l'accord d'autant plus significatif.
• L'offre de REA de 705 pence par action Rightmove représente une prime de 27 %.
• Le projet de REA d’une cotation secondaire à Londres reste sur la bonne voie, quel que soit le sort de l'accord.

Analyse

Le rejet de l'offre de REA Group reflète probablement des considérations stratégiques au sein de Rightmove, qui pourraient concerner la préservation de son autonomie ou des différences d'évaluation. À court terme, l'incertitude parmi les investisseurs se reflète dans la baisse du prix des actions de REA, tandis que Rightmove pourrait connaître une légère hausse. À long terme, la recherche par REA d'une cotation à Londres vise à diversifier sa base d'investisseurs et à renforcer sa présence mondiale, posant potentiellement les bases pour de futures fusions et acquisitions. De plus, la décision de Rightmove pourrait influencer la valorisation et les stratégies de fusion et acquisition d'autres entreprises de technologie immobilière, notamment en Europe.

Le Saviez-Vous ?

• Cotation Secondaire : Une cotation secondaire est le processus par lequel une entreprise liste ses actions sur une bourse autre que sa principale. L'intention de REA Group de sécuriser une cotation secondaire à Londres vise à élargir sa base d'investisseurs. Cette démarche stratégique permet aux entreprises de diversifier leur actionnariat et d'améliorer potentiellement leur liquidité et leur accès au capital.

• Offre de Rachat en Espèces et Actions : Ce type de proposition d'acquisition implique que l'acquéreur offre une combinaison d'argent et de ses propres actions aux actionnaires de l'entreprise cible. Dans ce cas, REA Group a proposé un accord comprenant 305 pence en espèces et 0,0381 nouvelles actions REA par action Rightmove. De telles offres sont attrayantes pour les actionnaires cibles car elles offrent une liquidité immédiate (argent) et une valeur future potentielle (actions).

• Prime d'Offre de Rachat : La prime dans une proposition de rachat fait référence au montant supplémentaire offert par l'entreprise acquéreuse au-dessus du prix de marché actuel de l'action de l'entreprise cible. L'offre de REA Group pour Rightmove incluait une prime de 27 % par rapport au prix de clôture de ce dernier du 30 août. Cette prime vise à accroître l'attrait de l'offre pour les actionnaires et à augmenter la probabilité de son acceptation.