La Banque Centrale Chinoise Met Fin aux Achats d'Or en Pleine Hausse des Prix
La banque centrale de Chine, la Banque Populaire de Chine (PBOC), a décidé de suspendre ses achats d'or pour le quatrième mois consécutif, maintenant ses réserves à 72,8 millions d'onces troy. Cette décision coïncide avec une forte augmentation des prix de l'or, qui ont grimpé de plus de 20 % cette année, atteignant des niveaux sans précédent en août. Ces hausses de prix sont principalement causées par les attentes d'un assouplissement monétaire de la Réserve fédérale. De plus, malgré l'impact négatif des prix élevés sur les ventes de bijoux de détail, la demande pour les lingots et pièces d'or persiste alors que les investisseurs recherchent un refuge sûr en période d'incertitude économique. La résolution de la PBOC de ne pas acheter d'or s'inscrit dans l'approche prudente adoptée par les banques centrales du monde entier, compte tenu de l'augmentation sans précédent des prix de l'or. Parallèlement, la récente hausse des prix de l'or est attribuée à des données sur l'emploi aux États-Unis jugées faibles, augmentant la probabilité d'une réduction des taux par la Réserve fédérale, ce qui est historiquement bénéfique pour des actifs sans intérêt comme l'or. De plus, la performance remarquable de l'or par rapport à l'indice S&P 500 suggère de potentiels défis économiques à venir, certains analystes anticipant un renforcement supplémentaire des prix de l'or alors que des actifs risqués pourraient subir des corrections.
Points Clés
- La PBOC de Chine suspend ses achats d'or pour le quatrième mois, maintenant ses réserves à 72,8 millions d'onces troy.
- Les prix de l'or ont augmenté de plus de 20 % cette année, atteignant un niveau record de 2 531,75 $ l'once en août.
- Les attentes d'une réduction des taux par la Réserve fédérale alimentent la hausse de l'or, avec un marché du travail américain affaibli augmentant la probabilité d'un assouplissement monétaire.
- Malgré l'impact négatif sur les ventes de bijoux de détail en raison des prix élevés, la demande pour les lingots et pièces d'or persiste comme protection de la richesse.
- La surperformance de l'or par rapport au S&P 500 indique un ralentissement économique mondial potentiel et une récession déflationniste.
Analyse
La décision de la PBOC de mettre fin aux achats d'or reflète la prudence mondiale des banques centrales face à l'augmentation des prix, alimentée par les attentes d'une réduction des taux par la Réserve fédérale et des données sur l'emploi aux États-Unis jugées faibles. À court terme, cela devrait stabiliser les prix de l'or, mais pourrait aussi signaler un ralentissement économique plus large. À long terme, des prix de l'or maintenus à un niveau élevé pourraient être bénéfiques pour les mineurs et les investisseurs, mais nuire aux consommateurs et aux détaillants de bijoux. Notamment, l'économie chinoise, en particulier son secteur de vente au détail, pourrait faire face à des pressions inflationnistes, tandis que les États-Unis pourraient connaître une baisse de la demande pour des actifs risqués. Des investissements tels que les ETFs sur l'or et les actions minières devraient rester attractifs, bien qu'il existe une possibilité de corrections plus larges du marché si les incertitudes économiques persistent.
Saviez-Vous ?
- Once Troy : Une once troy, pesant environ 31,1 grammes, contre 28,35 grammes pour l'once standard, est une unité de mesure principalement utilisée pour peser les métaux précieux comme l'or. Sa signification dans la mesure et la tarification précises des réserves d'or en fait une référence sur le marché de l'or.
- Assouplissement Monétaire de la Réserve Fédérale : Ce terme désigne les politiques mises en œuvre par les banques centrales, dont la Réserve fédérale, pour stimuler l'économie en augmentant l'offre monétaire ou en abaissant les taux d'intérêt, augmentant ainsi l'attrait de l'or comme protection contre l'inflation et la dévaluation de la monnaie.
- S&P 500 : Cet indice boursier mesure la performance de 500 grandes entreprises cotées sur les marchés boursiers américains. La surperformance de l'or par rapport au S&P 500 indique des préoccupations potentielles des investisseurs concernant la stabilité économique et la performance future du marché.