Le groupe chinois Orient démasqué dans un scandale de fraude d'un milliard de dollars, radiation forcée imminente

## Le Groupe Orient Risque d'Être Retiré de la Bourse, l'Organisme de Surveillance Boursier Chinois Découvre une Fraude Financière

Le 28 février 2025, la Commission de Régulation Boursière de Chine (CSRC) a publié un rapport détaillant les dernières conclusions de son enquête sur le Groupe Orient (600811.SH) pour fraude financière sur la période allant de 2020 à 2023. Le rapport révèle que les informations financières du Groupe Orient étaient gravement inexactes, avec des preuves de fraude financière majeure qui pourraient entraîner son retrait forcé de la cote en vertu du droit boursier chinois.

L'enquête remonte au 20 juin 2024, date à laquelle la CSRC a officiellement lancé une enquête sur le Groupe Orient suite à des signes d'activité frauduleuse. Au cours de l'année écoulée, des difficultés financières croissantes, un contrôle réglementaire accru et des défauts de paiement ont poussé l'entreprise au bord de l'effondrement. Le 25 juin 2024, le Groupe Orient a entamé une procédure de pré-restructuration, mais le plan a échoué, signalant un compte à rebours imminent avant le retrait de la cote.

L'entreprise, autrefois une entreprise privée de premier plan en Chine, est contrôlée par Zhang Hongwei, qui est également vice-président de la China Minsheng Bank. Cependant, en raison d'une grave mauvaise gestion financière, l'entreprise est maintenant confrontée à d'éventuelles sanctions civiles, administratives et pénales, tandis que les actionnaires se préparent à de lourdes pertes.

Principaux enseignements

• Fraude financière grave : Les états financiers 2020-2023 du Groupe Orient ont été falsifiés, en violation des réglementations boursières.
• Retrait potentiel de la cote : L'activité frauduleuse remplit les critères de retrait forcé de la cote, l'entreprise étant désormais sur le point d'être radiée de la bourse.
• Pertes pour les investisseurs : La fraude a gravement nui aux intérêts des investisseurs, et les autorités de régulation promettent des mesures coercitives strictes.
• Crise de la dette et gel des actifs : L'entreprise a été confrontée à une crise de la dette, avec 16,4 milliards de yuans de dépôts bloqués et des défauts de paiement de prêts.
• Échec de la restructuration : Une tentative de pré-restructuration de la dernière chance a échoué, ouvrant la voie au retrait de la cote et à une éventuelle liquidation.
• Responsabilité de la direction : Les principaux actionnaires, dont Zhang Hongwei, sont confrontés à des sanctions réglementaires et à d'éventuelles accusations criminelles.

Analyse approfondie : La chute du Groupe Orient

Fondé en 1989, le Groupe Orient était autrefois un géant dans les secteurs de l'agriculture, de la finance et des infrastructures, devenant la première entreprise privée de la province du Heilongjiang à entrer en bourse en 1994. Cependant, ces dernières années ont été marquées par une spirale descendante, caractérisée par des pertes financières massives, des transactions douteuses et des défaillances de la gouvernance d'entreprise.

1. Informations financières frauduleuses
   • La CSRC a confirmé que le Groupe Orient avait fabriqué des données financières de 2020 à 2023.
   • Cette tromperie a induit les investisseurs en erreur et a prolongé les activités non durables de l'entreprise.
   • Les autorités devraient engager des poursuites pénales contre les responsables.
2. Crise de la dette et mauvaise gestion des actifs
   • Le 18 juin 2024, le Groupe Orient a révélé que 16,4 milliards de yuans (2,3 milliards de dollars) de dépôts étaient "soumis à des restrictions de retrait".
   • C'était le signe d'une crise de liquidité, probablement causée par un détournement de fonds au sein de la filiale financière de l'entreprise.
   • En raison de défauts de paiement, Citic Securities a liquidé de force 23 millions d'actions détenues par Tibet Orient Runlan, un actionnaire important, le 21 juin 2024.
3. Chute du cours de l'action et risques de négociation
   • Le 24 juin 2024, l'action du Groupe Orient a atteint la limite quotidienne de baisse et est tombée en dessous de 1 yuan par action.
   • En vertu de la réglementation chinoise, une action négociée en dessous de 1 yuan pendant 20 jours consécutifs entraîne un retrait obligatoire de la cote.
4. Échec des tentatives de restructuration
   • Le 25 juin 2024, Heilongjiang Donghui Construction Engineering Co., Ltd. a demandé une restructuration d'entreprise contre le Groupe Orient en raison d'une dette impayée de 75 230 yuans.
   • La pré-restructuration a échoué, scellant effectivement le sort du Groupe Orient.
5. Mesures réglementaires et impact sur l'industrie
   • La CSRC a souligné une politique de tolérance zéro à l'égard de la fraude financière.
   • Les autorités appliqueront strictement les politiques de retrait de la cote pour éliminer les entreprises frauduleuses.
   • La répression envoie un message fort aux autres entreprises qui se livrent à des fautes financières.

Le saviez-vous ?

• La "règle du retrait à 1 yuan" en Chine : Si l'action d'une entreprise se négocie en dessous de 1 yuan par action pendant 20 jours de bourse consécutifs, elle doit être retirée de la cote de la bourse.
• Les sanctions à plusieurs niveaux de la CSRC : Les cas de fraude financière peuvent entraîner des sanctions administratives, des poursuites civiles et des accusations criminelles, ciblant les dirigeants, les membres du conseil d'administration et les actionnaires majoritaires.
• "Liste noire" du marché boursier : Les entreprises radiées de la cote pour fraude peuvent être frappées d'une interdiction permanente de se relister sur les marchés financiers chinois.
• L'empire commercial de Zhang Hongwei : Outre le Groupe Orient, Zhang contrôle plusieurs entreprises, dont United Energy Group, ce qui soulève des inquiétudes quant aux risques financiers interentreprises.
• Implications plus larges pour le marché : La répression contre le Groupe Orient reflète le renforcement des réglementations chinoises en matière de faute financière, ce qui pourrait entraîner d'autres enquêtes sur d'autres entreprises à haut risque.

L'affaire de fraude financière du Groupe Orient marque un autre scandale d'entreprise de haut niveau sur les marchés financiers chinois. Avec la découverte de graves fautes financières, le retrait de la cote semble imminent, et les autorités promettent une justice rapide pour les investisseurs. Cette affaire souligne la détermination croissante du gouvernement chinois à éradiquer la fraude financière et à protéger l'intégrité du marché. Les investisseurs observent maintenant de près la manière dont les régulateurs gèrent les conséquences, notamment les éventuelles actions en justice, le recouvrement des actifs et les poursuites pénales contre les responsables.