Points clés à retenir
- Norinchukin Bank prévoit de vendre 63 milliards de dollars d'obligations souveraines américaines et européennes d'ici mars pour réduire les pertes liées aux taux d'intérêt.
- La banque prévoit une perte nette de 1,5 billion de yens pour l'exercice, triplant ainsi son estimation précédente.
- Norinchukin vise à se diversifier dans des actifs présentant un risque de crédit d'entreprise et individuel, s'éloignant ainsi des obligations souveraines.
- La décision de la banque de vendre des obligations devrait avoir des répercussions importantes sur les marchés mondiaux des obligations.
Analyse
La décision de Norinchukin Bank de se défaire de 63 milliards de dollars d'obligations souveraines américaines et européennes témoigne d'erreurs importantes en ce qui concerne les tendances des taux d'intérêt, entraînant une perte nette prévue de 1,5 billion de yens. Ce virage vers des actifs présentant un risque de crédit d'entreprise et individuel vise à réduire l'exposition future aux fluctuations des obligations souveraines. La vente anticipée devrait entraîner temporairement une baisse des prix des obligations, ce qui aura un impact sur les marchés mondiaux. À long terme, ce mouvement pourrait conduire Norinchukin vers un portefeuille plus diversifié et plus stable, bien que cela puisse entraîner une turbulence à court terme sur le marché.
Le Saviez-Vous ?
- Norinchukin Bank : Cette importante institution financière japonaise est principalement axée sur la prestation de services financiers et de soutien aux coopératives agricoles, de la pêche et de la sylviculture. Elle joue un rôle important dans l'économie japonaise en fournissant des services financiers et un soutien à ces secteurs. La banque est également engagée dans des activités d'investissement mondiales, dont des détentions importantes en obligations souveraines étrangères.
- Obligations souveraines : Ce sont des titres de créance émis par un gouvernement national pour financer ses opérations. Elles sont considérées comme des investissements à faible risque car elles sont soutenues par la pleine foi et la garantie du gouvernement émetteur. Les obligations souveraines versent généralement des intérêts à intervalles réguliers et remboursent le montant principal à l'échéance.
- Environnement de taux d'intérêt négatif : Il s'agit d'un cadre de politique monétaire dans lequel les banques centrales fixent des taux d'intérêt inférieurs à zéro. L'objectif est d'encourager l'emprunt et les dépenses, et de décourager l'épargne, ce qui stimule ainsi l'activité économique. Le Japon fonctionne dans un tel environnement pour lutter contre la déflation et stimuler la croissance économique.