Boom des ETF Ethereum : un milliard de dollars de volume de négociation et 800 millions de dollars de dépôts malgré le report de stake
Essor de l'ETF Ethereum : 1 milliard de dollars de volume de négociation et 800 millions de dollars de dépôts malgré un contretemps en matière de participation
Huit nouveaux ETF Ethereum ont récemment vu le jour, entraînant une forte activité sur le marché. BlackRock, en particulier, a enregistré près de 800 millions de dollars de dépôts en seulement deux jours après le lancement de son ETF. Toutefois, ces nouveaux ETF ne proposent pas encore de revenus de participation, une caractéristique importante pour de nombreux investisseurs Ethereum. L'absence d'options de participation s'explique par les préoccupations de la SEC selon lesquelles cela pourrait ressembler à des valeurs mobilières non enregistrées. Cette prudence a conduit de grandes sociétés comme Fidelity et Franklin Templeton à lancer leurs ETF sans participation. Malgré cette limitation, il y a un optimisme général quant à la possibilité que des changements réglementaires sous une administration plus favorable aux crypto-monnaies permettent éventuellement l'inclusion de la participation.
Le jour de leur premier négoce, les ETF Ethereum ont enregistré plus de 1 milliard de dollars de volume, ce qui témoigne d'un intérêt important du marché. Le Trust Ethereum de Grayscale (ETHE) a connu des sorties de fonds, les investisseurs optant pour des alternatives moins coûteuses ou profitant des conversions d'ETF. La concurrence s'est intensifiée, Grayscale faisant face à une pression considérable de la part d'offres à moindre coût de la part de Fidelity, Franklin Templeton, BlackRock et Invesco. Grayscale a riposté en lançant le Trust Ethereum Mini avec une commission de 0,15 %. Des experts de l'industrie comme Cynthia Lo Bessette de Fidelity et Nate Geraci du magasin ETF soulignent l'importance de la participation et sont convaincus qu'elle sera finalement incluse dans les ETF, à mesure que les attitudes réglementaires évolueront.
Points clés à retenir
- Huit nouveaux ETF Ethereum ont fait leur apparition sur le marché, BlackRock ayant recueilli près de 800 millions de dollars de dépôts.
- L'absence de participation dans ces ETF est due aux préoccupations de la SEC, avec une possibilité de modifications réglementaires futures pour incorporer des fonctionnalités de participation.
- Le jour de leur lancement, les ETF Ethereum ont enregistré plus de 1 milliard de dollars de volume de négociation.
- Grayscale fait face à une concurrence accrue de la part de fournisseurs à faible coût, ETHE facturant 2,5 %.
- Les leaders de l'industrie anticipent l'inclusion future de la participation dans les ETF Ethereum, cela étant susceptible de se produire dans un environnement réglementaire plus favorable aux crypto-monnaies.
Analyse
L'émergence de huit ETF Ethereum au comptant, illustrée par les importants afflux de BlackRock, marque un tournant dans les préférences des investisseurs en matière d'instruments d'investissement crypto réglementés. L'exclusion temporaire de la participation, dictée par les préoccupations de la SEC, a modifié les mécanismes d'investissement Ethereum, offrant un avantage aux ETF qui ne disposent pas de cette fonctionnalité. Ce développement a immédiatement des répercussions sur Grayscale, son niveau de frais plus élevé le rendant vulnérable à la concurrence de ses alter-ego à moindre coût comme Fidelity et Franklin Templeton. Les implications à court terme comprennent le réacheminement des fonds des investisseurs et d'éventuelles sorties de fonds de produits existants à hauts frais. À long terme, un paysage réglementaire favorable aux crypto-monnaies pourrait entraîner la réintroduction de la participation, remodelant le paysage concurrentiel et potentiellement favorisant les ETF adaptatifs.
Saviez-vous que ?
- ETF Ethereum au comptant :
- Explication : Les ETF Ethereum au comptant sont des fonds négociés en bourse qui suivent le cours réel de l'Ethereum, ce qui permet aux investisseurs d'acheter et de vendre des actions représentant la propriété d'Ethereum sans posséder directement la cryptomonnaie. Cette solution offre une voie plus accessible et réglementée pour les investisseurs de participer au marché Ethereum.
- Participation à l'Ethereum :
- Explication : La participation à l'Ethereum consiste à conserver des fonds dans un portefeuille de cryptomonnaies pour soutenir les opérations du réseau de blocs, en particulier dans le cadre de mécanismes de consensus de preuve d'enjeu (PoS). Grâce à la participation, les utilisateurs valident les transactions, génèrent de nouveaux blocs et perçoivent des récompenses pour leur contribution à la sécurité et à la fonctionnalité du réseau.
- Trust Ethereum de Grayscale (ETHE) :
- Explication : Le Trust Ethereum de Grayscale (ETHE) est une offre de Grayscale Investments fournissant aux investisseurs une exposition aux mouvements de prix de l'Ethereum. Contrairement aux ETF au comptant, l'ETHE fonctionne comme un trust qui détient directement l'Ethereum, ses actions étant négociées sur le marché hors cote (OTC). Le trust impose une commission de gestion plus élevée par rapport aux nouveaux ETF Ethereum au comptant récemment lancés.