Les ambitions d'IA de Microsoft rencontrent des turbulences : le ralentissement de l'adoption de Copilot réduit les prévisions d'Azure de 5 milliards de dollars

L'adoption de l'IA Copilot de Microsoft ralentit, impactant les prévisions de revenus d'Azure

Le mercredi 27 septembre 2024, l'analyste de Wall Street Timothy Horan d'Oppenheimer a abaissé son estimation de revenus pour Microsoft Azure pour l'exercice 2025, citant une adoption des services d'IA Copilot plus lente que prévu. Cet ajustement a causé des remous dans l'industrie technologique, faisant légèrement baisser l'action de Microsoft jeudi 28 septembre.

Les prévisions révisées de Horan estiment que les revenus d'Azure atteindront 95,3 milliards de dollars pour l'exercice 2025, soit une augmentation de 30,3 % par rapport à l'année précédente. Cependant, cette estimation est d'environ 5 milliards de dollars de moins en revenus d'IA que ce qui avait été anticipé au début de l'année. Malgré cet ajustement, Horan a réaffirmé son avis "surperformant" sur les actions de Microsoft, avec un objectif de prix de 500 dollars sur 18 mois.

Dans les échanges du matin sur le marché boursier, l'action de Microsoft a légèrement reculé à 431,12 dollars. Les actions se situent actuellement dans une base en tasse avec anse, avec un point d'achat à 441,85 dollars, selon les graphiques IBD MarketSurge.

Le ralentissement de l’adoption des services Copilot et les goulots d’étranglement dans le développement de l’IA sont cités comme les principales raisons de cet ajustement. Horan a déclaré : "Nous pensons que l'adoption des Copilots est légèrement en dessous des attentes pour Microsoft et que les développements de l'IA sont également un goulot d'étranglement."

Points clés :

1. Estimation des revenus d'Azure pour l'exercice 2025 réduite de 5 milliards de dollars en raison d'une adoption plus lente de l'IA Copilot.
2. L'action de Microsoft a connu un léger déclin suite à la nouvelle, se négociant à 431,12 dollars.
3. L'analyste maintient un avis "surperformant" avec un objectif de prix de 500 dollars.
4. L'adoption des Copilots et les développements de l'IA sont en dessous des attentes, constituant des goulots d'étranglement pour la croissance.
5. Les perspectives de croissance à long terme restent positives, avec des ventes d'Azure attendues à 123 milliards de dollars pour l'exercice 2026.
6. Horan a abaissé son estimation des investissements de Microsoft pour 2025 et 2026, mais a augmenté les estimations pour les deux années suivantes.
7. L'action de Microsoft fait partie du portefeuille des leaders à long terme d'IBD.

Analyse approfondie :

Le ralentissement de l'adoption des services d'IA Copilot de Microsoft peut être attribué à plusieurs facteurs :

1. Incohérence entre les produits : De nombreux produits Copilot ayant des fonctionnalités variées rendent difficile la compréhension et l’évaluation de la technologie pour les utilisateurs.
2. Coût élevé et retour sur investissement incertain : L'investissement financier important requis pour Microsoft 365 Copilot (30 dollars par utilisateur et par mois) soulève des inquiétudes quant à son rapport coût-efficacité.
3. Problèmes de performance : Les utilisateurs rapportent que Copilot est plus lent que des outils gratuits concurrents comme ChatGPT, ce qui diminue l'expérience utilisateur globale.
4. Courbe d'apprentissage et adaptation des utilisateurs : Une courbe d'apprentissage abrupt est associée à une utilisation efficace de Copilot, ce qui peut décourager les utilisateurs de s'engager pleinement avec l'outil.
5. Préoccupations réglementaires et de sécurité : L'intégration d'outils d'IA soulève de nouveaux défis en matière de conformité et de sécurité pour les organisations.
6. Défis d'intégration technique : La mise en œuvre de Copilot dans les infrastructures informatiques existantes peut entraîner des problèmes de compatibilité et de saturation du réseau.

Ces facteurs contribuent collectivement aux taux d'adoption plus lents des services d'IA Copilot de Microsoft, affectant les prévisions de revenus d'Azure et la performance globale du marché. La situation souligne les défis auxquels Microsoft fait face alors qu'elle intègre des fonctionnalités avancées d'IA dans ses offres tout en naviguant entre les attentes du marché et la préparation des clients.

Le saviez-vous ?

1. L'année fiscale de Microsoft se termine le 30 juin, ce qui influence la façon dont les analystes calculent et projettent les estimations de revenus.
2. L'entreprise a apporté des changements stratégiques à sa structure de reporting pour fournir une meilleure visibilité sur les revenus issus de la consommation du cloud.
3. L'action de Microsoft se situe actuellement dans une base en tasse avec anse, avec un point d'achat à 441,85 dollars, selon les graphiques IBD MarketSurge.
4. Malgré les défis à court terme, le PDG de Microsoft, Satya Nadella, reste optimiste quant au potentiel à long terme de l'intégration de l'IA dans les produits Microsoft.
5. Microsoft fait partie du portefeuille des leaders à long terme d'IBD, ce qui indique sa position solide sur le marché malgré des revers temporaires.
6. Le ralentissement de l'adoption de Copilot pourrait entraîner une diminution des revenus attendus, avec des prévisions estimant que Copilot pourrait contribuer entre 2,39 milliards et 9,2 milliards de dollars au revenu total de Microsoft pour l'exercice 2024, représentant seulement 1 % à 4 % du revenu total.
7. Microsoft a investi massivement dans la capacité des centres de données pour soutenir la demande continue des services d'IA, malgré les tendances de consommation actuelles et l'hésitation des clients liée aux contraintes budgétaires et aux problèmes de performance des produits.

Cette analyse complète met en lumière l'interaction complexe entre l'innovation technologique, les attentes du marché et l'adoption par les utilisateurs dans le paysage de l'IA en rapide évolution. Alors que Microsoft continue de peaufiner ses offres d'IA et de s'attaquer à ces défis, l'industrie technologique observera de près la manière dont l'entreprise navigue durant cette période critique d'intégration de l'IA et d'adaptation au marché.