Swings de marché tumultueux sous pression des banques centrales

Les Soubresauts du Marché Incitent les Banques Centrales à Agir

Après un important repli le lundi, la tendance s'est inversée le mardi. En particulier, l'indice Nikkei 225 du Japon a enregistré une hausse de 10,2%, presque compensant sa chute de 12,4% de la veille. Par ailleurs, les futures des marchés actions américains ont également progressé, tandis que les marchés européens ont affiché de légères baisses.

Cette volatilité des marchés n'est pas fortuite ; elle est liée à plusieurs facteurs. Les grandes entreprises technologiques sous-performent et le rapport sur l'emploi de juillet a montré une faiblesse. De plus, la Banque du Japon (BoJ) a opéré un mouvement significatif en relevant les taux d'intérêt à leur niveau le plus élevé en 15 ans. Cette action a renforcé le yen japonais et bouleversé des stratégies financières mondiales connues sous le nom de carry trades.

La décision de la BoJ fait l'objet de critiques. Certains estiment qu'elle aurait peut-être cédé à des pressions politiques pour renforcer le yen. Par conséquent, la BoJ, tout comme la Réserve fédérale américaine, doit faire face à des questions délicates concernant le moment et la manière d'ajuster les taux d'intérêt.

La Fed est également sous pression. Bien qu'elle ait maintenu des taux stables pendant un certain temps, la récente turbulence des marchés pourrait l'inciter à reconsidérer sa stratégie. On parle même d'une baisse d'urgence des taux, bien que certains experts jugent cela prématuré.

En somme, la BoJ et la Fed se trouvent dans des positions délicates, cherchant à préserver la stabilité économique face à la réalité des marchés. Il s'agit d'un équilibre précaire, et tous les regards sont tournés vers elles pour observer leurs prochains mouvements.

Points Clés à Retenir

• Après la chute des marchés du lundi, une reprise a été observée le mardi, mettant à l'épreuve les décisions de la banque centrale en matière de taux.
• L'indice Nikkei 225 du Japon a grimpé de 10,2% le mardi, compensant largement sa chute de 12,4%.
• La volatilité des marchés est influencée par des résultats trimestriels médiocres des entreprises technologiques et un rapport sur l'emploi décevant en juillet.
• La hausse des taux de la BoJ fait l'objet de critiques, entraînant un désamorçage mondial des carry trades.
• La Fed fait face à des difficultés accrues pour le moment opportun de relever ses taux en raison de la tourmente des marchés et d'un rapport sur l'emploi morose.

Analyse

La volatilité des marchés reflète des bénéfices trimestriels médiocres de sociétés technologiques et un rapport sur l'emploi décevant en juillet. La hausse des taux de la BoJ complexifie les carry trades mondiaux, affectant les investisseurs et les économies dépendantes du yen. Cette situation met la pression sur la Fed pour reconsidérer sa position sur les taux, ce qui pourrait entraîner des réductions d'urgence. Les stratégies financières à court terme sont bouleversées, tandis que la crédibilité à long terme des banques centrales et la stabilité des marchés sont en jeu.

Saviez-Vous Que?

• Carry Trade :
  • Un carry trade consiste à emprunter

  dans une devise à taux d'intérêt bas et à investir dans une devise ou un actif à taux d'intérêt plus élevé, réalisant un profit grâce à l'écart de taux d'intérêt.
  * Compte tenu de la récente hausse des taux directeurs de la Banque du Japon, les carry trades impliquant l'emprunt en yens japonais pour investir dans des actifs plus rémunérateurs ailleurs seraient pénalisés, ce qui pourrait entraîner une volatilité des marchés.
* **Nikkei 225 Index** :
  * Le Nikkei 225, également appelé Nikkei Stock Average, est un indice boursier de la Bourse de Tokyo (TSE), composé de 225 entreprises japonaises de premier rang.
  * Le Nikkei 225 sert d'indicateur clé de la santé globale du marché boursier japonais et des conditions économiques plus larges au Japon. Ses fortes fluctuations, telles que la hausse de 10,2% et la baisse de 12,4% mentionnées, reflètent des changements significatifs de l'humeur des investisseurs et des perspectives économiques.
* **Coupe d'urgence des taux** :
  * Une coupe d'urgence des taux désigne une réduction soudaine et inattendue des taux d'intérêt par une banque centrale en dehors de son calendrier habituel de réunions de politique monétaire, généralement en réponse à une crise économique urgente ou à un effondrement grave des marchés.
  * L'éventualité d'une coupe d'urgence des taux par la Réserve fédérale américaine (Fed) suggère un scénario où la Fed perçoit un besoin immédiat de stimuler l'économie et de stabiliser les marchés financiers, ce qui pourrait indiquer de profondes préoccupations quant aux conditions économiques.