Les turbulences du marché soutiennent les actions défensives
La turbulence du marché favorise les actions défensives
La semaine dernière sur le marché boursier a été marquée par la volatilité, avec des actions défensives comme Procter & Gamble (P&G), Colgate-Palmolive, et Philip Morris International qui ont mieux performé, tandis que les actions technologiques, en particulier les semi-conducteurs, ont subi une pression significative. Le Nasdaq Composite a chuté de plus de 2%, entraîné par Nvidia, qui a connu sa pire semaine depuis 2022, et l'ETF VanEck Semi-conducteurs (SMH), qui a enregistré sa plus grande baisse hebdomadaire en quatre ans.
Cette turbulence du marché a été provoquée par des données décevantes sur le marché du travail, avec l'économie américaine n'ajoutant que 142 000 emplois en août, bien en dessous des attentes. Le ralentissement des embauches a alimenté les inquiétudes concernant une faiblesse économique et le fait que la Réserve fédérale pourrait prendre du retard dans ses ajustements de taux d'intérêt. Par conséquent, les investisseurs se sont tournés vers des secteurs défensifs comme les biens de consommation et les services publics, à la recherche d'investissements plus stables dans un contexte d'incertitude économique.
Les analystes continuent de privilégier les actions défensives telles que P&G, Colgate-Palmolive, et Philip Morris, en soulignant leur stabilité en période de volatilité. P&G, en particulier, reste solide grâce à son portefeuille de produits diversifié et à sa présence mondiale. Malgré quelques baisses à court terme, les perspectives à long terme pour ces entreprises semblent positives.
D'un autre côté, les actions technologiques et des semi-conducteurs devraient continuer à faire face à une pression à court terme, les investisseurs étant prudents face à l'idée d’« acheter à bas prix » en raison des inquiétudes sur l’affaiblissement de la demande et des vents économiques défavorables plus larges. Cependant, la demande à long terme pour les semi-conducteurs, alimentée par les avancées en IA et d'autres technologies, devrait offrir un certain soutien une fois que les conditions du marché se stabiliseront.
Dans l'ensemble, les actions défensives devraient rester résilientes alors que les investisseurs continuent de chercher la sécurité, tandis que les actions technologiques et des semi-conducteurs pourraient connaître plus de volatilité jusqu'à ce que des signaux économiques plus clairs émergent.
Points clés
- Les actions défensives comme Procter & Gamble et Philip Morris ont surpassé leurs concurrentes pendant la turbulence du marché.
- Le Nasdaq Composite a chuté de plus de 2%, Nvidia ayant connu sa pire semaine depuis 2022.
- Les secteurs industriels et financiers ont trébuché, avec Caterpillar et JPMorgan Chase perdant environ 7% et 5%.
- Des données faibles sur le marché du travail ont alimenté les craintes d'une économie en ralentissement et d'une Réserve fédérale potentiellement à la traîne.
- Les investisseurs se sont tournés vers des secteurs défensifs comme les biens de consommation et les services publics alors que les inquiétudes économiques persistent.
Analyse
La vente massive d’actions technologiques et industrielles a été motivée par des données faibles du marché du travail, alimentant ainsi les craintes d'un ralentissement économique et d'une réaction retardée de la Fed. Ce changement a conduit les investisseurs à privilégier les actions défensives, provoquant des baisses significatives chez des géants technologiques comme Nvidia et des institutions financières comme JPMorgan. À court terme, cette rotation profite aux biens de consommation et aux services publics mais pèse sur les secteurs de croissance. À long terme, si la Fed reste accommodante, cela pourrait soutenir un rebond technologique, mais une faiblesse économique persistante pourrait approfondir les disparités entre les secteurs. Les entités touchées incluent Nvidia, JPMorgan, et l'ETF VanEck Semi-conducteurs, tandis que Procter & Gamble et Philip Morris en bénéficient.
Saviez-vous ?
- Actions défensives : Ce sont des actions d'entreprises considérées comme relativement stables et moins affectées par les récessions économiques. Elles appartiennent souvent à des secteurs comme les biens de consommation (ex. : Procter & Gamble, Colgate-Palmolive) et les services publics, qui ont tendance à avoir une demande constante, quel que soit l'état de l'économie. Les investisseurs se tournent souvent vers les actions défensives en période de turbulence de marché pour protéger leurs portefeuilles de pertes significatives.
- ETF VanEck Semi-conducteurs (SMH) : C'est un fonds négocié en bourse (ETF) qui suit la performance de l'industrie des semi-conducteurs. Le SMH détient un portefeuille diversifié d'entreprises de semi-conducteurs, ce qui en fait un véhicule d'investissement populaire pour ceux qui cherchent à s'exposer à ce secteur. La performance de l'ETF est étroitement liée à la santé de l'industrie des semi-conducteurs, qui est un moteur clé de l'innovation technologique et de la croissance économique.
- Réserve fédérale à la traîne : Ce terme fait référence à une politique monétaire de la Réserve fédérale qui est soit trop lente à réagir aux changements économiques, soit pas assez agressive dans ses actions. Lorsque la Fed est à la traîne, elle peut ne pas résoudre des problèmes économiques comme l'inflation ou le chômage en temps voulu, ce qui entraîne des défis économiques prolongés. Dans le contexte de cet article, les données faibles du marché du travail ravivent les craintes que la Fed ne soit pas en train d'ajuster les taux d'intérêt assez rapidement pour faire face à une économie en ralentissement.