Événements économiques clés à surveiller cette semaine : données manufacturières, marché du logement et indices de la Fed pour 2025

Événements économiques à surveiller : 30 décembre 2024 – 5 janvier 2025 | Analyse approfondie et prévisions

Alors que l'année tire à sa fin, les investisseurs et les économistes se préparent à une semaine cruciale de publications de données économiques et d'événements importants, à partir du 30 décembre 2024. Des indices manufacturiers et des indicateurs du marché du logement aux discours importants des responsables de la Réserve fédérale, cette semaine promet d'offrir des informations cruciales sur la santé de l'économie mondiale. Voici un aperçu complet des principaux événements à suivre, ainsi qu'une analyse et des prévisions d'experts pour vous aider à naviguer dans le paysage financier.

Lundi 30 décembre 2024

Indice PMI de Chicago de décembre L'indice des directeurs d'achat (PMI) de Chicago de novembre s'est établi à 40,2, signalant une contraction du secteur manufacturier. Les analystes anticipent une légère amélioration en décembre, avec des prévisions autour de 47,0. Cela suggère un potentiel ralentissement du rythme de la contraction, indiquant une stabilisation progressive des activités manufacturières.

Indice des ventes de maisons en suspens de novembre Les ventes de maisons en suspens ont augmenté de 0,7 % en novembre, reflétant la variabilité dans les conditions actuelles du marché. Les experts s'attendent à une hausse modeste ou à une stabilisation en décembre 2024, ce qui indique un intérêt soutenu des acheteurs malgré les difficultés persistantes d'accessibilité.

Indice manufacturier de la Fed de Dallas de décembre Bien que les prévisions spécifiques soient limitées, les tendances récentes indiquent une possible stabilisation ou une légère amélioration de l'activité manufacturière dans la région de Dallas. Cela s'aligne sur les tendances nationales, suggérant une modération plus large de la contraction manufacturière.

Mardi 31 décembre 2024

Indice des prix des maisons FHFA d'octobre Les prix des maisons ont suivi une trajectoire ascendante, avec une augmentation de 0,7 % en glissement mensuel rapportée en septembre 2024. Pour octobre, une hausse similaire est anticipée, soulignant la demande continue sur le marché du logement malgré les obstacles à l'accessibilité.

Mercredi 1er janvier 2025

Jour de l'an Les principales places boursières américaines et européennes observeront des fermetures pour célébrer le jour de l'an, interrompant temporairement les activités de négociation.

Jeudi 2 janvier 2025

PMI manufacturier définitif de la zone euro de décembre La lecture préliminaire de décembre est restée stable à 45,2, indiquant une contraction continue du secteur manufacturier de la zone euro. Le chiffre définitif devrait confirmer cela, soulignant les défis persistants au sein de l'industrie manufacturière de la région.

PMI manufacturier définitif du Royaume-Uni de décembre Semblable à la zone euro, le secteur manufacturier du Royaume-Uni continue de faire face à des vents contraires. Le PMI définitif devrait rester en territoire de contraction, reflétant les pressions économiques persistantes.

Demandes initiales d'allocations chômage aux États-Unis (semaine se terminant le 28 décembre) Les données récentes ont montré des demandes initiales d'allocations chômage à 219 000, suggérant un marché du travail sain mais en refroidissement. Pour la semaine se terminant le 28 décembre, des chiffres similaires sont anticipés, indiquant des conditions d'emploi stables.

PMI manufacturier définitif S&P Global de décembre La lecture préliminaire de décembre s'est établie à 48,3, signalant une contraction de l'activité manufacturière. Le chiffre définitif devrait s'aligner étroitement sur cette estimation, soulignant les défis persistants dans le secteur.

Dépenses de construction en glissement mensuel de novembre Compte tenu des tendances récentes du marché du logement, une augmentation modeste des dépenses de construction est attendue pour novembre. Cela reflète les investissements continus dans les projets résidentiels et non résidentiels, malgré les incertitudes économiques plus larges.

Vendredi 3 janvier 2025

Inventaire de pétrole brut de l'EIA (semaine se terminant le 27 décembre) Les rapports ont indiqué une diminution des stocks de pétrole brut américains de 3,2 millions de barils. Une baisse similaire est attendue pour la semaine se terminant le 27 décembre, suggérant une demande soutenue potentiellement influencée par les voyages de vacances et l'activité industrielle.

PMI manufacturier ISM de décembre L'indice a augmenté à 48,4 en novembre, contre 46,5 en octobre, indiquant un ralentissement du rythme de la contraction. Pour décembre, une légère amélioration est prévue, amenant potentiellement le PMI plus près du seuil de 50 qui sépare la contraction de l'expansion. Cela reflète une stabilisation progressive du secteur manufacturier.

Samedi 4 janvier 2025

Discours du président de la Fed de Richmond, Barkin Le président de la Réserve fédérale de Richmond, Thomas Barkin, doit prononcer un discours qui pourrait offrir des informations sur les perspectives de la Fed concernant l'économie, l'inflation et la politique monétaire future. Ses remarques sont très attendues par les investisseurs et les économistes qui cherchent des orientations sur les prochaines mesures de la Réserve fédérale.

Analyse approfondie des prévisions et des implications pour le marché

1. Données manufacturières américaines (PMI de Chicago, Fed de Dallas, ISM, PMI S&P Global)

Aperçu des prévisions : Les indicateurs manufacturiers devraient continuer à signaler une contraction, mais avec des signes de stabilisation. Le PMI ISM se rapprochant de 50 suggère que le secteur manufacturier pourrait bientôt s'approcher d'un territoire d'expansion.

Impact sur le marché :

• Actions : La stabilisation du secteur manufacturier pourrait stimuler l'optimisme dans les secteurs industriels et cycliques, surtout si le PMI ISM dépasse les attentes. Une contraction persistante, cependant, pourrait avoir un impact négatif sur les actions liées à la fabrication.
• Matières premières : Un secteur manufacturier en fléchissement pourrait limiter la demande de matières premières industrielles telles que l'acier et le cuivre.
• Parties prenantes clés : Les entreprises industrielles comme Caterpillar et Honeywell, ainsi que les forces de travail dans les États fortement manufacturiers comme le Texas et l'Illinois, pourraient connaître des impacts mitigés en fonction de ces tendances.

2. Données sur le marché du logement (ventes de maisons en suspens, indice des prix des maisons FHFA)

Aperçu des prévisions : Des gains modestes des ventes de maisons en suspens et des augmentations stables des prix des maisons sont attendues malgré les difficultés d'accessibilité.

Impact sur le marché :

• Actions : Les constructeurs de maisons tels que Lennar et D.R. Horton pourraient connaître un rallye si les ventes de maisons en suspens dépassent les attentes. Cependant, la hausse des taux hypothécaires pourrait tempérer l'enthousiasme.
• Taux d'intérêt : Une résistance du secteur du logement pourrait renforcer la justification de la Réserve fédérale pour maintenir des taux d'intérêt plus élevés, maintenant une pression à la hausse sur les rendements hypothécaires.
• Parties prenantes clés : Les prêteurs hypothécaires, les acheteurs de maisons confrontés à des problèmes d'accessibilité et les décideurs politiques visant à équilibrer la croissance économique grâce au secteur du logement suivront de près ces indicateurs.

3. PMI manufacturier de la zone euro et du Royaume-Uni

Aperçu des prévisions : La contraction continue des PMI de la zone euro et du Royaume-Uni reflète une tendance mondiale de faiblesse du secteur manufacturier, due aux coûts élevés de l'énergie, à la faiblesse de la demande et aux incertitudes géopolitiques.

Impact sur le marché :

• Marchés des changes : Des PMI faibles pourraient entraîner une baisse de l'euro et de la livre, soutenant la force du dollar.
• Actions : Les entreprises industrielles européennes pourraient sous-performer, et un sentiment négatif pourrait se répercuter sur les marchés mondiaux si ces chiffres s'aggravent.
• Parties prenantes clés : Les fabricants tributaires des exportations en Europe, les chaînes d'approvisionnement mondiales et les investisseurs sur les marchés boursiers européens seront considérablement impactés.

4. Marché du travail américain (demandes initiales d'allocations chômage)

Aperçu des prévisions : Des demandes d'allocations chômage stables indiquent un marché du travail résilient, un pilier crucial de l'économie américaine au milieu des vents contraires macroéconomiques plus larges.

Impact sur le marché :

• Actions : La force continue du marché du travail pourrait soutenir les dépenses de consommation, soutenant les actions de détail et de consommation discrétionnaire.
• Taux d'intérêt : La résilience des marchés du travail renforcerait probablement la position haussière de la Fed, maintenant des rendements élevés.
• Parties prenantes clés : Les employeurs qui naviguent sur un marché du travail tendu, les travailleurs qui profitent des pressions salariales et la Réserve fédérale qui équilibre les préoccupations en matière d'emploi et d'inflation.

5. Inventaire de pétrole brut

Aperçu des prévisions : Une baisse des stocks de pétrole brut américains indique une demande robuste, potentiellement due aux voyages saisonniers et à l'activité industrielle.

Impact sur le marché :

• Matières premières : Le resserrement des stocks pourrait faire grimper les prix du pétrole, profitant aux entreprises énergétiques tout en augmentant les coûts des industries à forte intensité énergétique.
• Actions : Les actions énergétiques pourraient surperformer si les prix du pétrole brut augmentent.
• Parties prenantes clés : Les producteurs d'énergie comme ExxonMobil et Chevron pourraient en bénéficier, tandis que les compagnies aériennes et les entreprises de logistique pourraient faire face à une hausse des coûts.

6. Discours de la Fed de Richmond

Aperçu des prévisions : Le discours du président de la Fed de Richmond, Barkin, devrait réitérer l'optimisme prudent de la Fed, en mettant l'accent sur la dépendance aux données et la vigilance en matière d'inflation.

Impact sur le marché :

• Actions et obligations : Des tons plus fermes pourraient peser sur les actions et faire grimper les rendements obligataires, surtout si Barkin signale davantage de hausses de taux ou un resserrement prolongé.
• Parties prenantes clés : Les investisseurs institutionnels analyseront attentivement les remarques de Barkin pour connaître l'orientation politique, tandis que les emprunteurs pourraient faire face à un resserrement supplémentaire des conditions de crédit.

Tendances plus larges et implications stratégiques

1. Politique monétaire et taux : Le secteur manufacturier montrant des signes naissants de stabilisation et le secteur du logement restant résilient, la Fed pourrait maintenir sa position plus ferme. Les investisseurs doivent se préparer à la volatilité dans les secteurs sensibles aux taux, tels que les technologies et l'immobilier.

2. Résilience des consommateurs : Un marché du travail solide et des prix des maisons stables suggèrent que les dépenses de consommation, un moteur important du PIB, resteront intactes. Cela soutient les actions de détail, de voyages et de loisirs.

3. Divergence mondiale : La faiblesse de l'Europe et du Royaume-Uni par rapport à une stabilisation potentielle aux États-Unis souligne le découplage économique mondial, avec des implications pour les multinationales et les traders de changes.

4. Dynamique énergétique : Des stocks de pétrole serrés signalent une demande ferme et peuvent maintenir des prix de l'énergie plus élevés, alimentant potentiellement les pressions inflationnistes et atténuant le sentiment sur les marchés sensibles aux taux.

Conclusion

La semaine à venir devrait mettre à l'épreuve la résilience des marchés mondiaux au milieu d'une stabilisation de la fabrication américaine, de données solides sur le marché du travail et d'indicateurs européens affaiblis. L'interaction de ces facteurs fournira des informations cruciales sur la trajectoire économique mondiale alors que nous entrons en 2025. Il est conseillé aux investisseurs de rester agiles, en se concentrant sur la couverture des risques liés aux taux d'intérêt, en se positionnant sur les secteurs de l'énergie et de l'industrie, et en suivant de près les données sur le marché du travail et le logement pour obtenir des signaux sur la vigueur de la consommation.

Restez informés et préparez-vous à naviguer dans les complexités du paysage financier grâce à ces événements économiques clés et aux prévisions d'experts qui guident vos stratégies d'investissement.