Ménages japonais passant aux actions face à l'inflation

Les ménages japonais se tournent vers les actions et les trusts d'investissement face à la montée de l'inflation

Face à la persistance de l'inflation, les ménages japonais s'éloignent de leur dépendance traditionnelle à l'égard de l'argent et des dépôts, selon les données récentes de la Banque du Japon (BOJ). La part des actions et des trusts d'investissement dans les actifs totaux des ménages a atteint un niveau record de 19,7% à la fin mars, passant à ¥2 199 billions ($13,7 billions). Ce changement est partiellement motivé par la hausse des prix des actifs et une activité de trading accrue, les trusts d'investissement ayant enregistré une augmentation significative de 31,5%. La valeur combinée des actifs dans les deux actions et les trusts d'investissement a atteint un niveau sans précédent, s'élevant à ¥432,5 billions.

Traditionnellement, les ménages japonais se sont tournés vers l'argent et les dépôts pendant les périodes de déflation et de taux d'intérêt bas. Cependant, la récente flambée de l'inflation a provoqué un changement de comportement. La part de l'argent et des dépôts dans les actifs totaux a chuté à 50,9%, ce qui représente son plus bas niveau depuis décembre 2007. Les économistes soulignent que si cette tendance est favorable à l'objectif de la BOJ de stabiliser les prix, l'absence de croissance des salaires pourrait potentiellement entraver une consommation des ménages vigoureuse.

Points clés à retenir

• Les ménages japonais passent de l'argent aux actions et aux trusts d'investissement en raison de l'inflation persistante.
• La part des actions et des trusts d'investissement dans les actifs des ménages a atteint un niveau record de 19,7% à la fin mars.
• Les actifs totaux dans les actions et les trusts d'investissement ont atteint un niveau sans précédent de ¥432,5 billions.
• La part de l'argent et des dépôts dans les actifs totaux est tombée à 50,9%, ce qui représente son plus bas niveau depuis décembre 2007.
• Les investisseurs japonais plus jeunes deviennent plus actifs, mais une croissance salariale paresseuse pourrait entraver la dépense des ménages.

Analyse

Le changement des investissements des ménages japonais de l'argent vers les actions et les trusts d'investissement, entraîné par l'inflation, exerce une influence sur les marchés financiers et la BOJ. Ce changement profite aux gestionnaires d'actifs et aux bourses, mais présente des risques pour la dépense des ménages en raison de salaires atones. À court terme, une liquidité et une volatilité accrues des marchés sont attendues, tandis que les implications à long terme comprennent une instabilité économique potentielle si la croissance des salaires reste faible.

Le saviez-vous?

• Les trusts d'investissement : Les trusts d'investissement sont une forme de schéma de placement collectif, souvent structurés en tant que société cotée en bourse. Ils collectent des fonds auprès de nombreux investisseurs pour constituer un portefeuille diversifié d'actions, d'obligations ou d'autres actifs. Au Japon, l'intérêt croissant pour les trusts d'investissement est en partie dû à leur capacité à offrir une diversification et une gestion professionnelle, ce qui est attrayant pendant les périodes de volatilité et d'inflation du marché.
• L'impact de l'inflation sur l'allocation d'actifs : L'inflation correspond à l'augmentation du rythme auquel les prix des biens et services