Déplacement des investisseurs : Des actions AI de grande valeur aux retardataires de l'AI comme Intel, AMD et IBM

Les investisseurs en technologie réorientent leur attention des actions AI surévaluées vers les retardataires sous-évalués

Les investisseurs réorientent leur attention des sept "magnifiques" actions AI surévaluées, comme Nvidia et Microsoft, vers les "retardataires de l'IA" sous-évalués, y compris Intel, AMD et IBM. Ce réalignement découle des préoccupations concernant les valorisations étirées et le ralentissement de la croissance dans les premières. Ce mouvement a également positionné de plus petites entreprises technologiques, comme F5 Inc. et Keysight Technologies Inc., comme bénéficiaires en raison de leurs solides fondamentaux et de leur potentiel négligé.

Ce changement est partiellement influencé par des inquiétudes concernant d'éventuelles restrictions commerciales sur la technologie de puce avancée à destination de la Chine, ce qui affecte les actions de puces. Les analystes de Melius Research et Baird prévoient que ces actions sous-évaluées pourraient connaître une "rattrapage", similaire aux tendances observées en 2023. Notamment, Citigroup a recommandé de prendre des bénéfices sur les actions AI à forte volatilité et de réinvestir dans un éventail plus large d'actions AI.

Une croissance des bénéfices lente prévue pour le "Magnificent Seven" rend les retardataires plus attrayants. La signification des résultats trimestriels récents d'IBM est particulièrement importante, car ils pourraient servir de baromètre pour la poursuite de cette tendance. La récente surperformance des petites capitalisations technologiques indique un changement de marché généralisé loin des méga-capitalisations, peut-être vers des entités potentiellement sous-évaluées.

Points clés à retenir

• Les investisseurs se tournent des actions AI à forte valorisation comme Nvidia et Microsoft vers des "retardataires de l'IA" sous-évalués tels qu'Intel, AMD et IBM.
• De plus petites entreprises technologiques comme F5 Inc. et Keysight Technologies gagnent en popularité en raison de leurs solides fondamentaux et de leurs valorisations plus faibles.
• Le changement de foyer est en partie dû à d'éventuelles restrictions commerciales américaines sur la technologie de puce avancée à destination de la Chine, ce qui affecte les actions de puces.
• Les experts prévoient une "tendance de rattrapage" pour les secteurs technologiques à faible attente, similaire aux performances de l'outsider observées dans la seconde moitié de 2023.
• Les petites capitalisations technologiques ont récemment surperformé les grandes capitalisations, ce qui suggère une rotation du marché vers des noms potentiellement sous-évalués.

Analyse

Le réalignement des investissements des géants AI surévalués, comme Nvidia et Microsoft, vers des "retardataires de l'IA" sous-évalués tels qu'Intel et IBM, déclenché par des restrictions commerciales et un ralentissement de la croissance, résonne dans les deux secteurs. Bien que des gains à court terme puissent favoriser les retardataires et les petites entreprises technologiques, ce qui peut stimuler leur performance de marché, l'impact à long terme pourrait stabiliser le marché de l'IA, en réduisant la volatilité et en favorisant l'innovation dans un large spectre technologique.

Saviez-vous que?

• Retardataires de l'IA:
• Ce terme désigne les entreprises sous-performantes du secteur de l'IA ou celles qui ont une valorisation marchande plus faible par rapport aux entreprises leaders de l'IA. Intel, AMD et IBM sont considérés comme des retardataires de l'IA en raison de leur valorisation marchande plus faible et de extit{leur potentiel de croissance relatif inférieur} aux actions AI à forte volatilité comme Nvidia et Microsoft.
• Tendance de rattrapage:
• Elle désigne une stratégie d'investissement où l'attention se déplace des actions surévaluées vers des actions sous-évaluées avec un potentiel de surperformance future. Les analystes prévoient une tendance de rattrapage pour les secteurs
  technologiques sous-évalués, similaire aux tendances observées en 2023.
• Petites capitalisations technologiques:
• Il s'agit d'entreprises technologiques à petite capitalisation boursière. Bien qu'elles soient souvent considérées comme plus risquées que les grandes capitalisations technologiques, elles offrent un potentiel de croissance plus élevé. La récente surperformance des petites capitalisations technologiques suggère une rotation du marché vers des entités potentiellement sous-évaluées plus petites.