Implats fait état d'une perte importante dans les bénéfices de l'exercice
Le marché des métaux précieux subit des pertes importantes face à la baisse des prix et à un surplus mondial
Implats, une grande entreprise minière de Johannesburg, a annoncé une perte significative de 17,3 milliards de rands pour l'année fiscale, en raison d'une dépréciation d'actifs de 19,8 milliards de rands dans ses opérations de Rustenburg. Ce contraste frappant avec le bénéfice de 4,9 milliards de rands de l'année précédente est dû à une forte baisse des prix des métaux du groupe du platine (PGMs), avec un déclin de 39 % pour le palladium et une chute impressionnante de 63 % pour le rhodium. Malgré une augmentation de la production de PGMs de 13 % pour atteindre 3,65 millions d'onces, les bénéfices d'Implats ont chuté de 87 % pour atteindre 2,3 milliards de rands, ce qui reflète un marché affaibli pour ces métaux essentiels utilisés dans les dispositifs de réduction des émissions des véhicules.
Dans le marché de l'aluminium, les prix continuent de baisser après avoir atteint un sommet de deux mois, avec une chute de 3 % depuis mardi, réduisant le gain mensuel à un peu plus de 7 %. L'écart de prix au comptant par rapport au contrat de trois mois sur le London Metal Exchange s'est élargi, signalant un surplus d'approvisionnements mondiaux. Ce modèle est également observé dans d'autres métaux de base comme l'étain, le plomb et le cuivre, ce qui s'aligne avec une perspective prudente sur la demande industrielle mondiale, en particulier en provenance de la Chine.
L'industrie de l'acier en Chine connaît également un ralentissement de plus en plus marqué, les grands acteurs comme BHP Group et China Baowu Group étant préoccupés par la demande en baisse. Baoshan Iron & Steel, une filiale de Baowu, décrit le marché comme "lent", tandis que le PDG de BHP, Mike Henry, évoque des problèmes dans le secteur immobilier chinois et une reprise "inégale". La demande d'acier en Chine a chuté de plus de 10 % depuis 2020, conduisant à des prix de référence de l'acier à des niveaux très bas et intensifiant la concurrence entre les aciéries. Malgré ces défis, BHP et Baosteel ont réussi à maintenir leur rentabilité grâce à leur taille et à leurs coûts réduits. BHP se tourne désormais vers le cuivre, anticipant une demande accrue pour ce métal dans le secteur de la transition énergétique.
Points clés
- Implats affiche une perte de 17,3 milliards de rands en raison d'une dépréciation d'actifs de 19,8 milliards de rands.
- Les prix des métaux du groupe du platine chutent, avec le palladium en baisse de 39 % et le rhodium en baisse de 63 %.
- Implats augmente sa production de PGMs de 13 %, mais ses bénéfices chutent de 87 % à 2,3 milliards de rands.
- Les prix de l'aluminium baissent, reflétant une reprise de la demande faible en Chine.
- L'industrie de l'acier en Chine fait face à un ralentissement, les grands acteurs annonçant des perspectives pessimistes.
Analyse
La forte baisse des prix des métaux du groupe du platine (PGMs) et de l'aluminium, aggravée par une demande industrielle mondiale faible, particulièrement en Chine, a entraîné d'importantes pertes financières pour des entreprises minières majeures comme Implats et BHP Group. La dépréciation d'actifs dans les opérations de Rustenburg d'Implats et le surplus général sur le marché des métaux de base indiquent une perspective prudente sur la reprise industrielle. Les conséquences à court terme incluent une pression financière continue sur les entreprises minières et une réduction des investissements dans l'extraction des métaux. Les impacts à long terme pourraient entraîner une consolidation de l'industrie et un virage vers des matières premières plus résilientes comme le cuivre, privilégié pour son rôle dans le secteur de la transition énergétique.
Le saviez-vous ?
- Dépréciation d'actifs :
- Une dépréciation d'actifs se réfère à la réduction de la valeur d'un actif sur les états financiers d'une entreprise. Cette réduction se produit lorsque la valeur de marché ou le montant recouvrable de l'actif tombe en dessous de sa valeur comptable. Dans le cas d'Implats, la dépréciation d'actifs de 19,8 milliards de rands dans ses opérations de Rustenburg indique une diminution significative de la valeur de ces actifs, probablement en raison de la forte baisse des prix des PGMs. Cette dépréciation impacte directement la rentabilité de l'entreprise car elle reflète une dépense non monétaire qui réduit les bénéfices.
- Métaux du groupe du platine (PGMs) :
- Les métaux du groupe du platine, comprenant le platine, le palladium, le rhodium et d'autres, sont des métaux rares et précieux principalement utilisés dans les catalyseurs pour les véhicules. Ces métaux contribuent à réduire les émissions nocives en facilitant les réactions chimiques qui convertissent les polluants en substances moins nocives. Les importantes baisses de prix du palladium (39 %) et du rhodium (63 %) accentuent la volatilité et le caractère cyclique de ces marchés, fortement influencés par la demande de l'industrie automobile et par des changements réglementaires liés aux normes d'émission.
- London Metal Exchange (LME) :
- Le London Metal Exchange est la principale et la plus diversifiée des bourses pour le commerce des métaux de base. Elle offre une plateforme mondiale pour le commerce de contrats à terme et d'options concernant des métaux tels que l'aluminium, le cuivre, le plomb, le nickel, l'étain et le zinc. Le contrat de trois mois du LME sert d'indice pour les prix mondiaux des métaux et est utilisé par les producteurs, les consommateurs et les commerçants pour se couvrir contre les risques de prix. L'écart accru entre le prix au comptant et le contrat de trois mois indique un surplus d'approvisionnements en métaux sur le marché, exerçant une pression à la baisse sur les prix, comme l'observe le marché de l'aluminium mentionné dans l'article.