Les marchés mondiaux se préparent : Principaux événements économiques à surveiller la semaine prochaine (13-17 janvier 2025)
Événements économiques clés à surveiller la semaine prochaine : 13-17 janvier 2025
La première semaine de 2025 s’annonce riche en indicateurs et événements économiques importants susceptibles d’influencer les marchés mondiaux. De l’indice de confiance des consommateurs en Suisse au solide excédent commercial de la Chine, en passant par les indicateurs d’inflation clés aux États-Unis et dans la zone euro, cette semaine promet des informations cruciales sur la santé économique et la dynamique des marchés. Ce guide complet décompose chaque événement majeur, analyse ses impacts potentiels et souligne les thèmes globaux qui façonnent les stratégies d’investissement.
Lundi 13 janvier 2025
Suisse : indice de confiance des consommateurs de décembre
- Prévision : Stabilité attendue, indiquant des conditions économiques stables.
- Impact sur le marché : Une consommation stable pourrait soutenir les actions suisses et renforcer le franc suisse (CHF).
Chine : balance commerciale de décembre
- Prévision : Un excédent commercial d’environ 85 milliards de dollars, avec des exportations en hausse de 7,1 % en glissement annuel et des importations en baisse de 2 %.
- Impact sur le marché : Un excédent important pourrait renforcer le yuan chinois (CNY) et avoir un impact positif sur les marchés mondiaux, signalant une demande robuste pour les produits chinois.
États-Unis : budget de décembre
- Prévision : Un déficit projeté d’environ 366,8 milliards de dollars.
- Impact sur le marché : Un déficit plus important pourrait exercer une pression à la hausse sur les rendements des obligations du Trésor et avoir un impact sur la valeur du dollar américain (USD).
Mardi 14 janvier 2025
États-Unis : attentes d’inflation à 1 an de la Réserve fédérale de New York pour décembre
- Prévision : Alignement sur les tendances récentes, suggérant des perspectives de prix à la consommation stables.
- Impact sur le marché : Des attentes stables pourraient soutenir les marchés boursiers et maintenir les rendements obligataires actuels.
Japon : balance commerciale de novembre
- Prévision : Un excédent modeste, reflétant une dynamique équilibrée des exportations et des importations.
- Impact sur le marché : Renforcement du yen japonais (JPY) et effets positifs sur les actions japonaises, notamment dans les secteurs axés sur l’exportation.
États-Unis : indice de confiance des petites entreprises NFIB de décembre
- Prévision : Une légère augmentation, indiquant une amélioration du sentiment parmi les petites entreprises.
- Impact sur le marché : Une confiance accrue pourrait signaler la résilience économique, stimulant le sentiment des investisseurs envers les actions à petite capitalisation.
États-Unis : indice des prix à la production (IPP) de décembre
- Prévision : Une augmentation de 2,5 % en glissement annuel, suggérant une inflation modérée au niveau des producteurs.
- Impact sur le marché : Une croissance modérée de l’IPP pourrait apaiser les craintes d’inflation, influençant les anticipations concernant la politique de la Réserve fédérale et impactant les marchés obligataires.
Allemagne : indice de sentiment économique ZEW de janvier
- Prévision : Une amélioration, reflétant un optimisme accru parmi les investisseurs institutionnels allemands.
- Impact sur le marché : Un sentiment positif pourrait soutenir les actions européennes, en particulier en Allemagne, et renforcer l’euro (EUR).
Mercredi 15 janvier 2025
États-Unis : stocks de pétrole brut de l’API (semaine se terminant le 10 janvier)
- Prévision : Une légère augmentation des stocks.
- Impact sur le marché : L’augmentation des stocks pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole brut, affectant les actions du secteur de l’énergie.
Royaume-Uni : indice des prix à la consommation (IPC) de décembre
- Prévision : Une augmentation de 1,5 % en glissement annuel, indiquant une inflation modérée.
- Impact sur le marché : Une inflation stable pourrait influencer les anticipations concernant la politique de la Banque d’Angleterre, impactant la livre sterling (GBP) et les actions britanniques.
Allemagne : croissance du PIB annuel 2024
- Prévision : Un taux de croissance annuel de 1,2 %, reflétant une expansion économique modeste.
- Impact sur le marché : Une croissance modeste pourrait tempérer l’enthousiasme des investisseurs, conduisant à des échanges prudents sur les marchés européens.
Zone euro : production industrielle de novembre
- Prévision : Une augmentation de 0,3 % en glissement mensuel, indiquant une reprise industrielle progressive.
- Impact sur le marché : Des données positives sur la production pourraient soutenir l’EUR et renforcer la confiance dans les actions de la zone euro.
États-Unis : indice des prix à la consommation (IPC) de décembre
- Prévision : Une augmentation de 2,3 % en glissement annuel, suggérant une inflation modérée des consommateurs.
- Impact sur le marché : Conformément aux attentes, potentiellement un effet neutre ; des écarts pourraient influencer les perspectives de politique de la Réserve fédérale et le sentiment du marché.
États-Unis : indice manufacturier de la Réserve fédérale de New York de janvier
- Prévision : Une lecture de 5,0, indiquant une expansion modeste de l’activité manufacturière.
- Impact sur le marché : Des données positives sur la fabrication pourraient renforcer la confiance des investisseurs dans les secteurs industriels.
États-Unis : stocks de pétrole brut de l’EIA (semaine se terminant le 10 janvier)
- Prévision : Une augmentation de 2 millions de barils.
- Impact sur le marché : L’augmentation des stocks pourrait entraîner une baisse des prix du pétrole, affectant les actions du secteur de l’énergie et les marchés des matières premières.
Publication du livre beige de la Réserve fédérale
- Prévision : Description d’une croissance économique modérée avec une inflation stable.
- Impact sur le marché : Des informations sur les conditions économiques peuvent influencer les attentes des investisseurs concernant la politique monétaire, impactant les marchés financiers de manière générale.
Jeudi 16 janvier 2025
Royaume-Uni : PIB sur trois mois de novembre (mensuel)
- Prévision : Une augmentation de 0,1 %, reflétant une croissance économique modeste.
- Impact sur le marché : Des données positives sur le PIB pourraient soutenir la GBP et les actions britanniques, en particulier dans les secteurs liés à la demande intérieure.
États-Unis : demandes initiales de chômage (semaine se terminant le 11 janvier)
- Prévision : Environ 220 000 nouvelles demandes, conformément aux tendances récentes.
- Impact sur le marché : Des données stables sur le marché du travail pourraient rassurer les investisseurs sur la solidité de l’économie américaine, soutenant les marchés boursiers.
États-Unis : ventes au détail de décembre (mensuelles)
- Prévision : Une augmentation de 0,4 % en glissement mensuel, stimulée par les dépenses de la période des fêtes.
- Impact sur le marché : De fortes ventes au détail pourraient renforcer la confiance des investisseurs, en particulier dans les actions de consommation discrétionnaire et de détail.
États-Unis : indice manufacturier de la Réserve fédérale de Philadelphie (janvier)
- Prévision : Une lecture de 3,5, indiquant une expansion modeste.
- Impact sur le marché : Des données positives sur la fabrication pourraient soutenir les actions industrielles et soutenir l’USD.
États-Unis : indices des prix à l’importation et à l’exportation (décembre)
- Prévision : Les prix à l’importation pourraient augmenter de 0,2 % en glissement mensuel, tandis que les prix à l’exportation restent stables.
- Impact sur le marché : Les variations des indices de prix liés au commerce pourraient influencer les anticipations d’inflation et les secteurs sensibles au commerce.
Zone euro : balance commerciale de novembre
- Prévision : Un excédent de 28 milliards d’euros, reflétant de solides performances à l’exportation.
- Impact sur le marché : Une solide balance commerciale pourrait soutenir l’EUR et renforcer la confiance sur les marchés boursiers européens.
Vendredi 17 janvier 2025
Royaume-Uni : données sur les ventes au détail (décembre)
- Prévision : Une augmentation de 0,5 % en glissement mensuel, stimulée par les achats des fêtes.
- Impact sur le marché : De fortes ventes au détail pourraient soutenir la GBP et les actions du secteur de la vente au détail au Royaume-Uni.
Chine : croissance du PIB annuel 2024
- Prévision : Croissance de 4,8 %, reflétant une reprise progressive de la demande intérieure.
- Impact sur le marché : Des chiffres positifs du PIB pourraient stimuler les marchés mondiaux, notamment dans les secteurs des matières premières, et renforcer le CNY.
Zone euro : IPC définitif de décembre (annuel)
- Prévision : Une augmentation de 2,2 % en glissement annuel, conformément aux estimations précédentes.
- Impact sur le marché : Une inflation stable pourrait renforcer les attentes concernant la continuité de la politique de la BCE, soutenant l’EUR.
États-Unis : mises en chantier de logements de décembre (annualisées)
- Prévision : Un taux de 1,43 million, montrant la résilience du marché du logement.
- Impact sur le marché : De solides données sur le logement pourraient soutenir les actions du secteur de la construction et de l’immobilier.
États-Unis : production industrielle de décembre (mensuelle)
- Prévision : Une augmentation de 0,2 % en glissement mensuel, indiquant une activité manufacturière stable.
- Impact sur le marché : Des données industrielles positives pourraient stimuler les actions des secteurs industriel et manufacturier.
Zone euro : données sur le compte courant (novembre)
- Prévision : Un excédent de 20 milliards d’euros, reflétant une économie dynamique axée sur l’exportation.
- Impact sur le marché : Un solide excédent du compte courant pourrait soutenir l’EUR et les marchés boursiers européens.
Résumé des impacts potentiels sur le marché
- Devises : Des données positives de la Chine, de la zone euro et des États-Unis pourraient respectivement renforcer le CNY, l’EUR et l’USD. La GBP pourrait gagner grâce à des indicateurs économiques britanniques favorables.
- Actions : Les secteurs de la vente au détail, de la fabrication et de l’énergie sont susceptibles de réagir fortement aux rapports sur les ventes au détail, la production industrielle et les stocks de pétrole brut.
- Obligations : Les données relatives à l’inflation, notamment l’IPC, l’IPP et le livre beige, peuvent façonner les attentes concernant la politique de la Réserve fédérale, impactant les rendements des obligations du Trésor.
- Matières premières : Les stocks de pétrole brut et les rapports de l’OPEP et de l’AIE pourraient entraîner une volatilité des prix du pétrole, influençant les marchés de l’énergie. Une forte croissance du PIB chinois pourrait soutenir globalement les prix des matières premières.
Bien que ces prévisions offrent des informations précieuses, les résultats réels peuvent varier en fonction d’écarts imprévus par rapport aux prévisions. Il est conseillé aux investisseurs de rester informés et adaptables pour naviguer efficacement dans les changements potentiels du marché.
Analyse approfondie des thèmes économiques clés : 13-17 janvier 2025
1. Dynamique inflationniste
L’inflation demeure un sujet central alors que les décideurs politiques du monde entier gèrent les décisions concernant les taux d’intérêt. Les rapports sur l’IPC et l’IPP des États-Unis devraient indiquer une inflation modérée, créant un scénario de « boucle d’or » qui pourrait stabiliser les marchés boursiers tout en maintenant la position haussière de la Réserve fédérale. De même, les prévisions de l’IPC de la zone euro à 2,2 % suggèrent une stabilité des prix, bien que toute surprise à la hausse puisse inciter la BCE à envisager des politiques monétaires plus restrictives.
Impact sur le marché :
- Actions : Une inflation stable soutient un environnement favorable au risque, bénéficiant aux actions technologiques et de croissance tout en exerçant une pression sur les secteurs défensifs comme les services publics.
- Obligations : Les rendements peuvent rester stables à moins que l’inflation ne dépasse les attentes, ce qui pourrait faire baisser les prix des obligations.
- Devises : L’USD et l’EUR pourraient se renforcer si l’inflation s’aligne sur les prévisions, renforçant la cohérence de la politique monétaire.
2. Commerce et santé économique mondiale
L’excédent commercial prévu de 85 milliards de dollars de la Chine souligne la résilience des exportations, mais la baisse des importations pourrait signaler une demande intérieure plus faible. Le léger excédent commercial du Japon indique une reprise des exportations manufacturières, notamment dans les semi-conducteurs et les machines. Le solide excédent commercial de la zone euro souligne sa compétitivité à l’exportation, notamment dans les secteurs automobile et industriel.
Impact sur le marché :
- Matières premières : De fortes exportations chinoises pourraient faire grimper les prix du pétrole, du cuivre et des produits agricoles, tandis que des importations faibles pourraient freiner le sentiment des matières premières à l’échelle mondiale.
- Actions : Les secteurs axés sur l’exportation au Japon et dans la zone euro sont susceptibles d’en bénéficier, tandis que les marchés émergents liés à la chaîne d’approvisionnement chinoise peuvent connaître une volatilité.
- Devises : Le CNY et le JPY pourraient se renforcer avec les excédents commerciaux, tandis que les devises liées aux matières premières comme l’AUD pourraient réagir aux signaux de demande chinois.
3. Énergie et marchés pétroliers
Les rapports de l’OPEP et de l’AIE fourniront des informations cruciales sur la dynamique de l’offre et de la demande de pétrole, potentiellement influencées par la réouverture économique de la Chine et les tensions géopolitiques. Les stocks de pétrole brut des États-Unis devraient augmenter, ce qui pourrait exercer une pression à la baisse sur les prix du pétrole.
Impact sur le marché :
- Matières premières : Les prix du pétrole pourraient connaître une volatilité en fonction de la position de l’OPEP et des données sur les stocks. Un rapport optimiste de l’OPEP associé à une augmentation des stocks américains pourrait faire baisser les prix, tandis que des prévisions optimistes sur la demande pourraient les faire grimper.
- Actions : Les actions du secteur de l’énergie peuvent connaître des mouvements importants en réaction aux variations des prix du pétrole.
- Facteurs géopolitiques : Les politiques énergétiques russes et les niveaux de production au Moyen-Orient pourraient également influencer le sentiment du marché.
4. Santé des consommateurs et de la vente au détail
Les ventes au détail américaines devraient augmenter de 0,4 % en glissement mensuel, reflétant de fortes dépenses pendant les fêtes et un comportement de consommation résilient malgré les pressions inflationnistes. De même, les ventes au détail britanniques devraient augmenter, signalant une reprise après les difficultés liées au coût de la vie.
Impact sur le marché :
- Actions : Les secteurs de la consommation discrétionnaire et de la vente au détail peuvent connaître un rebond grâce à des ventes solides, tandis que les secteurs de base pourraient connaître une baisse de la demande.
- Devises : De solides performances de la vente au détail pourraient renforcer l’USD et la GBP, indiquant une solide santé économique intérieure.
- Tendances : L’augmentation des dépenses dans le commerce électronique et les produits de luxe peut apparaître lorsque les consommateurs à revenus élevés stimulent la croissance.
5. Perspectives des banques centrales
Le livre beige de la Réserve fédérale offrira des informations qualitatives sur les conditions économiques, notamment concernant les pressions salariales et les pénuries de main-d’œuvre. Ces informations, ainsi que les observations de la BCE et de la Banque d’Angleterre, influenceront les orientations futures de la politique monétaire.
Impact sur le marché :
- Actions : Des signaux modérés du livre beige pourraient faire grimper les actions, en particulier dans les secteurs sensibles aux taux d’intérêt comme les technologies et l’immobilier.
- Obligations : Des nuances haussières pourraient faire grimper les rendements, exerçant une pression à court terme sur les actifs à revenu fixe.
- Devises : L’USD pourrait se renforcer si le livre beige soutient la position actuelle de la Fed, tandis que l’EUR pourrait connaître des réactions modérées à moins que de nouveaux développements n’apparaissent.
6. Données sur l’emploi
Le taux de chômage stable de l’Australie renforce la position neutre de la Banque de réserve d’Australie, tandis que les demandes initiales de chômage aux États-Unis d’environ 220 000 suggèrent un marché du travail tendu malgré les craintes de récession.
Impact sur le marché :
- Devises : L’AUD pourrait rester stable, tandis que l’USD pourrait gagner en force si les données sur le travail sont conformes aux attentes.
- Actions : Les secteurs sensibles à la main-d’œuvre comme la construction et la vente au détail peuvent réagir positivement aux tendances favorables de l’emploi.
Tendances spéculatives et estimations audacieuses
- IA et automatisation dans la fabrication : Une forte production industrielle peut mettre en évidence l’utilisation accrue de l’automatisation pilotée par l’IA, en particulier aux États-Unis et dans la zone euro, stimulant les secteurs des technologies et des équipements industriels.
- Croissance fantôme de la Chine : Malgré les solides chiffres officiels du PIB, les faiblesses sous-jacentes des secteurs de l’immobilier et de la consommation peuvent conduire à des réactions prudentes du marché en Asie.
- Chocs des prix du pétrole : Les tensions géopolitiques, telles que des réductions de production inattendues de l’OPEP+ ou des troubles au Moyen-Orient, pourraient faire grimper les prix du pétrole, bénéficiant aux actions du secteur de l’énergie et aux devises liées aux matières premières.
- Reprise du secteur technologique : Si les données sur l’IPC et l’IPP indiquent une inflation qui s’atténue, une reprise du secteur technologique pourrait émerger, stimulée par des taux d’actualisation plus faibles et un regain d’enthousiasme des investisseurs.
Parties prenantes clés et tendances émergentes
- Banques centrales : Les décideurs politiques utiliseront les données de cette semaine pour affiner leurs récits sur l’inflation, ce qui aura un impact significatif sur les marchés obligataires et les attentes concernant les taux d’intérêt.
- Résultats des entreprises : Les données sur la vente au détail et la fabrication influenceront les prochains rapports sur les résultats, affectant les valorisations boursières.
- Consommateurs : En tant que pilier de la croissance mondiale, l’activité de consommation aux États-Unis, au Royaume-Uni et en Chine stimulera le sentiment du marché. Les indicateurs de fatigue des dépenses pourraient introduire de la volatilité.
- Investisseurs : Les stratégies de portefeuille peuvent privilégier de plus en plus des secteurs comme les technologies, l’énergie et la consommation discrétionnaire, tandis que les marchés obligataires s’adaptent à l’évolution des attentes inflationnistes.
Conclusion
La semaine du 13 au 17 janvier 2025 devrait être une période charnière pour les investisseurs, avec une multitude d’indicateurs économiques qui offrent un aperçu de la résilience économique mondiale et des tendances inflationnistes. De la confiance des consommateurs stable en Suisse et de l’impressionnant excédent commercial de la Chine aux données d’inflation nuancées dans les principales économies, chaque événement a des implications importantes pour les devises, les actions, les obligations et les matières premières. Il est conseillé aux investisseurs de rester informés, de diversifier leurs portefeuilles dans des actifs protégés contre l’inflation, les matières premières et les actions de croissance, et de se couvrir stratégiquement contre les risques de change pour naviguer efficacement dans la volatilité potentielle du marché.