L'action Ferrari monte grâce aux bons bénéfices et à la première voiture de sport électrique qui alimentent la croissance
Les actions Ferrari s'envolent grâce à des bénéfices supérieurs aux attentes et à la présentation des plans de véhicules électriques
L'action Ferrari a bondi de 8,04 % pour clôturer à 448,70 € à Milan après la publication de son solide rapport sur les bénéfices de 2024. Ce gain a propulsé les actions du constructeur automobile de luxe près de son sommet historique de 453,20 € d'octobre 2024, avec un pic intrajournalier à 456,70 €.
Cet élan haussier fait suite à de solides résultats financiers, un engagement envers la personnalisation à forte marge et le lancement prévu du premier véhicule entièrement électrique de Ferrari. Le PDG, Benedetto Vigna, a assuré aux investisseurs que, malgré les incertitudes géopolitiques et les changements de politique, la flexibilité stratégique de Ferrari reste un moteur de son succès.
Performance financière exceptionnelle de Ferrari
Ferrari a dépassé les attentes du marché pour tous les indicateurs clés au quatrième trimestre 2024 :
- Le bénéfice net a augmenté de 31 % pour atteindre 386 millions d'euros
- Les revenus ont augmenté de 14 % pour atteindre 1,7 milliard d'euros
- Le chiffre d'affaires net pour l'année a atteint 6,677 milliards d'euros, marquant une croissance de 11,8 % en glissement annuel
- Le bénéfice d'exploitation a augmenté de 16,7 % pour atteindre 1,888 milliard d'euros
- Le bénéfice dilué par action a grimpé à 8,46 €
Un facteur clé de ce succès a été la capacité de Ferrari à générer des marges plus élevées grâce aux options de personnalisation, où les clients dépensent des dizaines de milliers d'euros au-delà du prix de base pour personnaliser leurs véhicules de luxe. Ce flux de revenus s'est avéré être un moteur de profit important ces dernières années.
La première Ferrari électrique : une nouvelle ère commence
Ferrari s'apprête à dévoiler sa première supercar entièrement électrique au début d'octobre 2025. Vigna a assuré que le VE serait « unique en termes de style, de performance et d'expérience de conduite », tirant parti de l'expertise de Ferrari en Formule 1 pour optimiser l'aérodynamisme et réduire les pertes d'énergie.
Malgré la demande mondiale croissante de VE, Ferrari reste fidèle à sa stratégie d'exclusivité. Contrairement aux constructeurs de masse, l'entreprise ne se précipite pas pour passer entièrement aux groupes motopropulseurs électriques, veillant à ce que son premier VE s'aligne sur son héritage de performance et d'innovation.
Vigna a refusé de divulguer d'autres détails, promettant un dévoilement « unique et innovant ». Cependant, les analystes s'attendent à ce que le VE de Ferrari établisse de nouvelles références dans le domaine des voitures de sport électriques ultra-luxe, offrant une alternative exclusive aux véhicules électriques haut de gamme de Tesla et Lucid Motors.
Adaptations stratégiques du marché de Ferrari
Un marché américain fort compense le déclin en Chine
Alors que les livraisons globales ont augmenté de 2 % en 2024, Ferrari a constaté une baisse de 21 % des livraisons en Chine, à Hong Kong et à Taïwan. Cependant, la faible exposition de la marque au marché chinois (limitée à 10 % des livraisons totales) a signifié que ce déclin n'a pas eu d'impact significatif sur les performances financières.
Le marché américain, en revanche, a continué d'être un moteur de croissance majeur, renforçant l'orientation stratégique de Ferrari sur la demande occidentale de véhicules de luxe haut de gamme. Néanmoins, compte tenu de l'essor du marché chinois des VE de luxe, Vigna a fait allusion à un possible changement de stratégie pour capitaliser sur la demande croissante dans la région.
Le paysage de l'industrie automobile de luxe : l'avantage concurrentiel de Ferrari
Contrairement aux constructeurs automobiles européens traditionnels confrontés à des problèmes de rentabilité, Ferrari reste l'une des marques de luxe les plus résistantes. D'autres actions automobiles européennes ont affiché des performances mitigées :
- Valeo : +2,12 %
- Stellantis : +1,87 %
- Pirelli : -0,5 %
- Renault : -0,69 %
- Michelin : -1,02 %
Ce contraste souligne la capacité de Ferrari à aller à contre-courant des tendances de l'industrie en se concentrant sur une stratégie de faible volume et de marge élevée, ce qui en fait un investissement plus attrayant par rapport aux constructeurs de masse.
Perspectives d'avenir : la stratégie de croissance et les prévisions de marché de Ferrari
Le modèle économique de Ferrari : la rareté et l'exclusivité stimulent la rentabilité
Le modèle économique de Ferrari privilégie l'exclusivité au volume, ce qui la protège des ralentissements à l'échelle de l'industrie. Contrairement aux constructeurs automobiles qui dépendent de grands nombres de production, le pouvoir de fixation des prix de Ferrari lui permet de maintenir des marges élevées et une forte croissance des bénéfices, même au milieu des défis économiques mondiaux.
Avec ses objectifs de rentabilité pour 2026 qui devraient être atteints un an plus tôt que prévu, Ferrari est sur le point de rester une force dominante sur le marché des automobiles ultra-luxe.
La Ferrari électrique : opportunité ou risque pour la marque ?
Bien que la première VE de Ferrari ait suscité l'enthousiasme, certains analystes se demandent si elle peut maintenir l'expérience de conduite légendaire de la marque sans un moteur V12 rugissant.
Scénario haussier :
- La VE de Ferrari sera positionnée comme un modèle de luxe haut de gamme, conservant son exclusivité.
- La technologie F1 assurera une performance électrique de premier ordre.
- Une tarification premium protégera la rentabilité et la valeur de la marque de Ferrari.
Scénario baissier :
- Les clients fidèles pourraient résister à la transition vers l'électrique, préférant les moteurs à combustion traditionnels.
- Des attentes élevées pourraient entraîner des risques pour la perception de la marque si la VE n'est pas à la hauteur des attentes en matière de dynamique de conduite.
- La concurrence de Porsche, Tesla, Lucid et Rimac dans l'espace des VE haute performance pourrait s'intensifier.
Implications pour l'industrie : la stratégie de VE de Ferrari et l'avenir des voitures de luxe
L'entrée de Ferrari dans le segment des VE exerce une pression sur des concurrents comme Lamborghini, McLaren et Aston Martin pour accélérer leurs transitions électriques. Si la VE de Ferrari réussit, elle pourrait remodeler le marché des véhicules électriques ultra-luxe et obliger les constructeurs automobiles traditionnels à repenser leurs stratégies d'électrification.
Pendant ce temps, Tesla et Lucid Motors, qui dominent l'espace des VE haut de gamme, seront désormais confrontés à un concurrent de luxe avec un héritage de marque inégalé. La décision de Ferrari pourrait établir une nouvelle norme pour les supercars électriques et redéfinir les attentes des consommateurs dans le secteur des VE haute performance.
Dernières réflexions : Ferrari comme le « Hermès de l'automobile »
Ferrari prouve qu'elle est plus qu'une simple entreprise automobile - c'est une marque ultra-luxe avec un pouvoir de fixation des prix et une exclusivité inégalés. Les investisseurs qui comprennent les modèles économiques axés sur la rareté continueront probablement à considérer Ferrari comme une action de premier plan.
Avec six nouveaux modèles lancés en 2025, y compris sa première VE, Ferrari est positionnée pour une croissance continue des revenus et des bénéfices. Si sa supercar électrique réussit, elle ne se contentera pas de dominer l'espace des VE de luxe - elle définira la référence en matière de véhicules électriques performants.
Conclusion sur l'investissement
Pour les investisseurs, Ferrari reste une action à marge élevée et à forte demande dans le secteur automobile. Alors qu'elle entre dans l'ère des VE tout en maintenant l'exclusivité de la marque, l'entreprise est promise à un succès à long terme. Attendez-vous à une solide performance financière continue, à une résilience du cours de l'action et à une confiance accrue des investisseurs alors que Ferrari consolide sa position de puissance de luxe.
Conclusion : la vision stratégique, la solidité financière et l'innovation en matière de VE de Ferrari préparent le terrain pour un avenir encore plus rentable.