La Réserve Fédérale ajuste les exigences en capital pour les grandes banques américaines : une approche équilibrée
Dans une révision majeure, la Réserve Fédérale a réduit les augmentations proposées des exigences en capital pour les plus grandes banques américaines de 19 % à 9 %, après une forte opposition du secteur bancaire, des législateurs et des dirigeants d'entreprises. Cela marque un changement significatif par rapport à l'original projet de l'Endgame de Bâle, dévoilé en juillet 2023, qui visait à renforcer la stabilité financière et la surveillance. Le projet initial, conçu pour prévenir une nouvelle crise financière comme celle de 2008, a suscité des inquiétudes quant aux impacts potentiels sur les coûts et la disponibilité des crédits.
Contexte et proposition révisée
L'Endgame de Bâle fait partie d'un ensemble plus large de règles visant à renforcer le système financier en augmentant les réserves de capital que les banques doivent détenir pour absorber d'éventuelles pertes. La proposition initiale souhaitait augmenter les exigences en capital de 19 %, ciblant les plus grandes banques américaines. Cependant, l'industrie bancaire s'est opposée, avertissant qu'une telle augmentation pourrait entraîner des coûts d'emprunt plus élevés, surtout pour les petites entreprises, et limiter l'accès au crédit.
En réponse à ces préoccupations, le vice-président de la Fed pour la supervision, Michael Barr, a dirigé une révision, réduisant l'augmentation de capital à un modeste 9 %. Cette proposition révisée exempt également les banques régionales ayant des actifs compris entre 100 milliards et 250 milliards de dollars de la plupart des nouvelles exigences, sauf pour la reconnaissance des gains et pertes non réalisés sur les titres, une décision probablement influencée par l'effondrement de plusieurs banques de taille moyenne en 2023, touchées par d'importantes pertes non réalisées sur des obligations et des prêts.
Changements clés dans les révisions de l'Endgame de Bâle
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Réduction de l'augmentation des exigences en capital : L'augmentation proposée des exigences en capital a été réduite de moitié, passant de 19 % à 9 %, répondant directement aux préoccupations concernant d'éventuelles contraintes de prêt et un ralentissement économique.
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Exemption pour les banques régionales : Les banques ayant des actifs compris entre 100 milliards et 250 milliards de dollars sont largement exemptées des nouvelles exigences, sauf pour les obligations concernant les gains et pertes non réalisés sur les titres. Cette exemption est considérée comme une mesure pour éviter une répétition de l'instabilité financière observée dans certaines banques régionales en 2023.
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Ajustements de pondération des risques : La proposition révisée comprend des changements de pondération des risques pour des secteurs spécifiques, y compris les hypothèques, les prêts de détail et les projets d'énergie verte, en accord avec des objectifs économiques plus larges et en soutenant des pratiques de prêt durables.
Réactions mitigées du secteur financier
La proposition révisée a reçu une réponse mitigée. Les partisans, en particulier du secteur bancaire, soutiennent que réduire l'augmentation des exigences en capital est essentiel pour maintenir la fluidité du crédit et soutenir la croissance économique. Ils avertissent que des réglementations trop strictes pourraient étouffer la disponibilité du crédit, augmenter les coûts d'emprunt et nuire aux petites entreprises. En assouplissant les exigences en capital proposées, la Réserve Fédérale vise à trouver un équilibre entre stabilité financière et dynamisme économique.
Cependant, les critiques soutiennent que réduire les exigences en capital pourrait affaiblir le filet de sécurité financière conçu pour absorber les pertes lors des ralentissements économiques. Ils soulignent que de solides réserves de capital sont essentielles pour prévenir une nouvelle crise financière, car elles agissent comme un tampon contre les éventuelles faillites bancaires et les risques systémiques.
Perspectives et futurs débats
La proposition révisée de l'Endgame de Bâle de la Réserve Fédérale fera l'objet d'un nouvel examen public, avec une finalisation attendue après les élections de novembre. Ce calendrier rend la proposition susceptible de modifications supplémentaires selon les résultats électoraux, car le paysage politique pourrait influencer l'approche réglementaire. Le débat en cours sur le bon équilibre entre stabilité financière et croissance économique devrait s'intensifier alors que la Fed fait face à des pressions tant politiques qu'économiques.
En conclusion, bien que l'ajustement de la Réserve Fédérale vise à répondre aux préoccupations de l'industrie, il reste un acte d'équilibre délicat. Assurer la résilience du système bancaire tout en favorisant la croissance économique sera un défi central pour les régulateurs dans les mois à venir.
Points clés à retenir
- La Réserve Fédérale réduit l'augmentation proposée du capital pour les grandes banques de 19 % à 9 %.
- L'Endgame de Bâle fait face à des révisions en raison de la résistance de l'industrie.
- Les banques régionales avec des actifs entre 100 et 250 milliards de dollars se voient accorder une exemption, sauf pour la reconnaissance des gains et pertes non réalisés.
- Des ajustements de pondération des risques pour les hypothèques, les prêts de détail et les projets d'énergie verte sont inclus.
- La finalisation des changements réglementaires est retardée au-delà des élections de novembre, risquant des modifications potentielles.
Analyse
L'Endgame de Bâle révisé de la Réserve Fédérale diminue les exigences en capital pour les grandes banques américaines, réduisant la pression sur les coûts de prêt et renforçant la position d'institutions financières majeures telles que JPMorgan Chase et Bank of America, ce qui pourrait soutenir leur rentabilité. Cependant, les banques régionales avec des actifs compris entre 100 milliards et 250 milliards de dollars, exemptées d'augmentations des exigences en capital, pourraient faire face à un examen plus stricte concernant les gains et pertes non réalisés, impactant leur bilan. Le report de la finalisation au-delà des élections de novembre introduit un risque politique, car de futurs changements réglementaires pourraient dépendre du résultat des élections. À court terme, cette révision favorise l'accessibilité du crédit, tandis qu'à long terme, elle pourrait affaiblir les efforts de mitigation des risques systémiques.
Saviez-vous que ?
- Endgame de Bâle : L'Endgame de Bâle fait référence à un ensemble proposé de réglementations bancaires visant à améliorer la sécurité et la surveillance du système bancaire mondial. Initialement introduite en juillet 2023 avec une augmentation de 19 % des exigences en capital pour les grandes banques américaines, l'objectif était de renforcer la supervision des activités risquées suite à la crise financière de 2008. Cependant, après une résistance substantielle de l'industrie, la proposition révisée demande maintenant une augmentation plus modérée de 9 %.
- Gains et pertes non réalisés sur titres : Les gains et pertes non réalisés désignent les fluctuations de la valeur des titres détenus par une banque qui n'ont pas encore été vendus. Ces gains ou pertes ne figurent pas au compte de résultat de la banque tant que les titres ne sont pas effectivement vendus. L'Endgame de Bâle révisé exige que les banques régionales avec des actifs entre 100 milliards et 250 milliards de dollars reconnaissent ces gains et pertes non réalisés, probablement en réponse aux échecs de banques de taille moyenne associées à de telles pertes sur des obligations et des prêts.
- Ajustements de pondération des risques pour les hypothèques, les prêts de détail et les projets d'énergie verte : La pondération des risques est une méthode utilisée par les banques pour allouer des capitaux en fonction du niveau de risque perçu de différents types d'actifs. L'Endgame de Bâle révisé comprend des ajustements de la pondération des risques pour les hypothèques, les prêts de détail et les projets d'énergie verte, pouvant influencer les pratiques de prêt et la disponibilité du crédit dans ces secteurs.