Le Evli Emerging Frontier Fund parié sur les petites valeurs turques
Le Evli Emerging Frontier Fund miser sur les petites capitalisations turques
Le Evli Emerging Frontier Fund fait un pari audacieux en investissant dans les petites capitalisations turques, anticipant une augmentation suite à la mise en place de mesures économiques plus strictes par la Turquie, en se concentrant particulièrement sur la réduction de l'inflation. Cette décision fait suite à la réélection du président Recep Tayyip Erdogan et à la nomination d'une équipe favorable au marché. Ces développements ont entraîné un regain de confiance des investisseurs et des entrées nettes de 4 milliards de dollars depuis juin 2023. Notamment, le portage de la livre turque a gagné en popularité, offrant un rendement remarquable de 12% sur six mois, porté par des taux d'intérêt élevés et un passage à des stratégies économiques plus traditionnelles. Malgré le ralentissement des marchés émergents, le fonds Evli a réussi à enregistrer un gain exceptionnel de 30% au cours de l'année écoulée, surpassant l'indice MSCI plus large. Les gérants de fonds Ivan Nechunaev et Burton Flynn se sont respectivement montrés positifs et neutres vis-à-vis de l'investissement dans les petites capitalisations turques. Nechunaev souligne en particulier l'attrait croissant du capital à long terme.
Principaux enseignements
- Le Evli Emerging Frontier Fund prévoit un potentiel de rendement de 30% sur les petites capitalisations turques grâce à l'adoption par la Turquie de politiques économiques conventionnelles.
- La refonte des politiques de la Turquie, notamment une forte hausse des taux à 50%, a ravivé la confiance des investisseurs, entraînant une entrée nette de 4 milliards de dollars depuis juin 2023.
- Le portage de la livre turque offre un rendement de plus de 12% en six mois, attirant les investisseurs à la recherche de taux d'intérêt élevés dans un contexte de dynamiques monétaires mondiales.
- Les investissements du Evli Emerging Frontier Fund dans des sociétés turques comme Escort Teknoloji et Orge Enerji ont largement contribué à sa hausse de 30% au cours de l'année écoulée.
- Les dynamiques du marché des changes mondial, alimentées par des politiques monétaires divergentes, sont bénéfiques pour les portages de devises du G10 et le portage de la livre turque.
Analyse
La décision du Evli Emerging Frontier Fund de miser sur les petites capitalisations turques, motivée par des politiques économiques rigoureuses et des efforts pour juguler l'inflation, a généré un gain remarquable de 30% au cours de l'année écoulée. Ce changement stratégique, suite à la réélection du président Erdogan et à la formation d'une équipe favorable au marché, a ravivé la confiance des investisseurs, entraînant une entrée nette de 4 milliards de dollars depuis juin 2023. Le portage de la livre turque, de plus en plus populaire, offrant un rendement de 12% en six mois, a notamment impacté la Turquie, contribuant à la performance du fonds Evli et au domaine des portages de devises du G10. Les conséquences potentielles incluent une augmentation des investissements étrangers en Turquie, un raffermissement de la livre turque et une gestion potentielle de l'inflation. Cependant, la durabilité de cette tendance dépend de l'engagement de la Turquie envers des politiques économiques traditionnelles et de sa capacité à maîtriser l'inflation. D'autres marchés émergents peuvent rencontrer des défis alors que les capitaux se déplacent vers la Turquie, pouvant entraîner une volatilité accrue sur ces marchés.