Le marché immobilier européen doit faire face aux réglementations en matière d'efficacité énergétique

L'immobilier commercial européen fait face à une crise de actifs « échoués » en raison des performances énergétiques

En Europe, plus de la moitié des gestionnaires de portefeuille de biens immobiliers commerciaux admettent que au moins 30 % de leurs actifs sont actuellement considérés comme « échoués » en raison de mauvaises performances énergétiques. Ce problème urgent découle de l'application récente de réglementations plus strictes en matière d'efficacité énergétique par l'Union européenne, en particulier via le directive sur la performance énergétique des bâtiments (EPBD). L'EPBD est un composant essentiel de l'ambition de l'UE d'atteindre zéro émission nette.

Le marché immobilier commercial est aux prises avec une multitude de défis, notamment des taux d'intérêt élevés et des taux d'occupation post-pandémie fluctuants. Une étude de Deepki, une société spécialisée dans les données intelligentes, a révélé que les propriétaires prévoient une augmentation des préoccupations énergétiques. L'étude révèle en outre qu'un pourcentage important des portefeuilles pourraient faire face au risque d'être « échoués » au cours des trois prochaines années, tandis qu'une écrasante majorité perçoit une forte probabilité de dévaluation des actifs en raison des exigences strictes en matière de bâtiments verts.

Points clés à retenir

• Plus de 30 % des actifs européens de biens immobiliers commerciaux sont confrontés à la perspective d'être « échoués » en raison de mauvaises performances énergétiques.
• La directive EPBD de l'UE intensifie les normes d'efficacité énergétique, ce qui a un impact important sur le secteur de l'immobilier.
• Les principales banques imposent des conditions de financement plus strictes pour les biens immobiliers commerciaux non respectueux de l'environnement, ce qui pourrait entraîner une augmentation des taux d'intérêt pour les propriétés non conformes.
• Un pourcentage alarmant de 94 % des gestionnaires interrogés prévoient un risque élevé de dévaluation des actifs en raison des exigences strictes en matière de bâtiments verts.

Analyse

La volonté de l'UE de réglementer de manière stricte l'efficacité énergétique, incarnée par l'EPBD, a entraîné une proportion importante d'actifs de biens immobiliers commerciaux étant classés comme « échoués ». Ce changement réglementaire, associé aux critères de prêt stricts des banques, présente un risque imminent de coûts de financement plus élevés et de valeurs d'actifs réduites. Par conséquent, le secteur de l'immobilier commercial est confronté à des défis de liquidité immédiats et au spectre de la dévaluation à long terme, car les biens échouent à répondre aux normes ESG évoluantes. Cette situation peut entraîner des taux de vacance plus élevés et des ventes sous pression, ce qui affectera négativement les gestionnaires de portefeuille et les institutions financières. La tendance actuelle souligne le risque financier croissant associé au non-respect de la conformité dans une industrie qui accorde de plus en plus d'importance à la durabilité.

Saviez-vous que?

• Directive sur la performance énergétique des bâtiments (EPBD): Une directive de l'UE visant à améliorer la performance énergétique des bâtiments dans tous les États membres, imposant des exigences juridiques en matière d'efficacité énergétique des bâtiments pour réduire la consommation d'énergie et les émissions de gaz à effet de serre. L'EPBD est essentielle à la réalisation des objectifs climatiques et énergétiques globaux de l'UE, y compris la transition vers une économie à émission nette zéro de carbone.
• CRREM (Carbon Risk Real Estate Monitor): Un outil mondial, spécifique au secteur, aidant les investisseurs immobiliers à comprendre et à gérer les risques physiques et de transition liés aux émissions de carbone dans leurs portefeuilles. CRREM fournit des cheminements de décarbonation et des seuils de risque pour divers actifs immobiliers, aidant les banques et les investisseurs à aligner leurs portefeuilles sur les objectifs climatiques mondiaux et à éviter les pertes potentielles futures dues à des actifs échoués.
• Actifs échoués: Dans le contexte de l'immobilier commercial, il s'agit de biens immobiliers qui sont devenus économiquement inviables ou considérablement dépréciés en raison de modifications réglementaires, de changements de marché ou de progrès technologiques ayant rendu leurs opérations actuelles insoutenables ou non conformes aux nouveaux standards . Par exemple, des bâtiments aux mauvaises performances énergétiques peuvent devenir échoués s'ils ne répondent pas aux réglementations strictes en matière d'efficacité énergétique, ce qui peut entraîner des pertes potentielles pour les propriétaires et les investisseurs.