Réserve fédérale signale une incertitude économique face à des réactions mitigées des marchés : les technologies chutent, les finances et l'énergie progressent
Le Livre Beige de la Réserve Fédérale signale une incertitude économique malgré des réactions mitigées des marchés : les techs chutent, les financières et l'énergie rebondissent
Le dernier Livre Beige de la Réserve Fédérale révèle une croissance économique légère à modeste aux États-Unis, avec cinq districts sur douze de la Réserve Fédérale rapportant une activité plate ou en baisse. Les consommateurs s'adaptent à la hausse des prix en priorisant les achats essentiels et en recherchant des options économiques. On s'attend à une croissance plus lente au cours des six prochains mois en raison d'incertitudes découlant de divers facteurs. En outre, les actions d'Elevance Health ont chuté de 6,4 % car leurs prévisions de bénéfices pour 2024 sont inférieures aux attentes, tandis que les actions de Charles Schwab ont baissé de 9 % après une dégradation de la part de TD Cowen, invoquant une exécution mitigée et un risque de rétrécissement du bilan. Malgré des revenus supérieurs aux attentes pour le deuxième trimestre, les actions d'Omnicom ont chuté de 8 %.
Le secteur technologique a subi une forte pression, le Nasdaq Composite ayant enregistré sa pire journée depuis la fin de 2022, avec une baisse de près de 3 %. Les actions de semi-conducteurs ont également chuté, le VanEck Semiconductor ETF (SMH) étant en baisse de plus de 3 % depuis la fin de 2022. Cependant, d'autres secteurs se sont bien comportés, les financières ayant mené les gains dans le S&P 500, avec une hausse d'environ 3,5 % pour la semaine, et l'énergie ayant augmenté d'environ 2,9 %. Le gouverneur de la Réserve fédérale Christopher Waller a suggéré que des baisses de taux pourraient bientôt être nécessaires. Les données sur le logement pour juin ont montré des mises en chantier et des permis de construire meilleurs que prévu, ce qui indique une forte activité de construction. Les actions des sociétés minières d'or ont également progressé, le VanEck Gold Miners ETF (GDX) ayant augmenté d'environ 2,5 % pour la semaine, tandis que les petites capitalisations sont attendues en retraite après une bonne série, comme l'indique la baisse de l'ETF iShares Russell 2000 (IWM) avant l'ouverture des marchés.
Principaux Enseignements
- Le Livre Beige de la Fed fait état d'une croissance économique légère à modeste, avec cinq districts observant une activité plate ou en baisse.
- Les consommateurs s'adaptent à la hausse des prix en se concentrant sur l'essentiel et en recherchant les meilleures offres.
- Attentes de croissance plus lente au cours des six prochains mois en raison de plusieurs incertitudes.
- Le Nasdaq Composite est en baisse de près de 3 % et se dirige vers sa pire journée depuis décembre 2022.
- Le FNB leveragé Nvidia (NVDL) a baissé de plus de 25 % au cours de la dernière semaine en raison d'une rotation loin des Big Tech.
Analyse
Une croissance économique modeste influencée par l'inflation et les tensions géopolitiques a un impact sur les dépenses des consommateurs et la confiance des marchés. De nombreuses entreprises font face au scepticisme des investisseurs à court terme en raison des bénéfices et des performances boursières. De plus, les secteurs technologique et des semi-conducteurs connaissent des difficultés, et les gains dans d'autres secteurs reflètent la diversification du marché. Les futures baisses de taux et les ajustements dans l'économie pourraient potentiellement stabiliser les marchés à long terme.
Saviez-Vous Que?
- Livre Beige de la Fed : Il s'agit d'une enquête économique périodique menée par la Réserve fédérale, qui fournit un aperçu des conditions économiques aux États-Unis.
- VanEck Semiconductor ETF (SMH) : Il s'agit d'un fonds négocié en bourse qui investit dans des sociétés actives dans l'industrie des semi-conducteurs.
- FNB leveragé Nvidia (NVDL) : Ce FNB vise à fournir des rendements amplifiés sur l'action sous-jacente Nvidia.