Citi abaisse sa recommandation sur Instructure Holdings Inc

Citi rétrograde Instructure suite à une offre de fusion-acquisition de KKR

Citi a rétrogradé Instructure Holdings Inc à une notation Neutre, fixant un nouveau prix cible à 23,60 $ après une offre de fusion-acquisition de KKR. Cette rétrogradation reflète la croyance que l'offre de KKR est probablement le meilleur résultat possible pour les actionnaires, avec des offres plus élevées considérées comme improbables. Instructure, connue pour sa plateforme Canvas, occupe une position forte sur le marché de l'Ed-Tech, en particulier dans l'enseignement supérieur et les établissements K-12. Cependant, l'entreprise fait face à des risques, notamment la baisse des inscriptions dans l'enseignement supérieur et une augmentation de la concurrence sur le marché des systèmes de gestion de l'apprentissage (LMS). L'évaluation de Citi à 7x EV/revenu NTM est basée sur l'offre de fusion-acquisition récente, en tenant compte des défis potentiels tels que l'impact de la COVID-19 sur les décisions en matière d'éducation et le sentiment général du marché affectant les actions de l'Ed-Tech. Malgré ces défis, la position de leader d'Instructure sur le marché des systèmes centraux offre une base stable, bien que le potentiel de hausse limité en raison du paysage actuel des fusions-acquisitions suggère une prudence.

Points clés à retenir

• Citi rétrograde Instructure à Neutre avec un prix cible de 23,60 $ après l'offre de fusion-acquisition de KKR.
• Selon l'analyse de Citi, il est peu probable que des offres plus élevées soient proposées pour Instructure.
• Instructure fait face à des risques de baisse des inscriptions dans l'enseignement supérieur et de concurrence accrue sur le marché des LMS.
• La position forte d'Instructure sur le marché de l'Ed-Tech limite le potentiel de baisse.
• La perspective de l'action Instructure est prudente mais stable dans le contexte actuel des fusions-acquisitions.

Analyse

La rétrogradation d'Instructure par Citi témoigne d'une perspective prudente en raison de l'offre de fusion-acquisition de KKR et du potentiel de hausse limité. Ce mouvement a un impact sur les actionnaires et les concurrents du secteur de l'Ed-Tech, en particulier ceux du marché des LMS. Les conséquences à court terme comprennent une volatilité potentielle des actions et l'incertitude des investisseurs. À long terme, la position stable de marché d'Instructure dans l'enseignement supérieur et les établissements K-12 pourrait atténuer les risques tels que la baisse des inscriptions et l'augmentation de la concurrence. La pandémie de COVID-19 et le sentiment général du marché continuent de façonner le paysage de l'Ed-Tech, influençant les développements futurs.

Saviez-vous que?

• Offre de fusion-acquisition:
  • Explication: Une offre de fusion-acquisition fait référence à une proposition faite par une entreprise pour acquérir ou fusionner avec une autre. Dans ce contexte, KKR a formulé une offre pour acquérir Instructure Holdings Inc. Ce type d'action corporative est souvent stratégique, visant à combiner des ressources, à étendre la part de marché ou à atteindre d'autres objectifs commerciaux.
• Notation Neutre:
  • Explication: Une "notation Neutre" dans le contexte de l'analyse des actions indique qu'une société de placement, comme Citi, estime qu'une action devrait se comporter selon la moyenne du marché ou qu'il n'y a pas de raisons impérieuses d'acheter ou de vendre l'action à ce moment-là. Elle suggère une vue équilibrée où ni des résultats