Le marché boursier chinois atteint un niveau bas de quatre ans alors que la confiance des investisseurs s'effondre
Le marché boursier chinois atteint un niveau bas de quatre ans au milieu d'un pessimisme croissant des investisseurs
Le marché boursier chinois a connu un fort déclin, les trois principaux indices ayant chuté, suscitant une inquiétude généralisée parmi les investisseurs. L'indice composite de Shanghai a baissé de 0,14 % pour clôturer à 2 858,20 points, l'indice des composants de Shenzhen a chuté de 0,24 % à 8 373,47 points, et l'indice ChiNext, qui mesure les actions des start-ups technologiques en Chine, a diminué de 0,2 % à 1 592,39 points, atteignant son niveau le plus bas depuis le 7 février 2024. Le volume total des échanges des bourses de Shanghai et de Shenzhen est tombé en dessous de 5 trillions de RMB, atteignant seulement 4,96 trillions de RMB (environ 922,59 milliards de SGD), le niveau le plus bas depuis mai 2020.
Cette chute a été causée par des ventes massives dans plusieurs secteurs, plus de 3 600 actions voyant leurs prix diminuer. L'immobilier, le tourisme, les semi-conducteurs, l'automobile et le commerce de détail étaient parmi les secteurs les plus touchés, avec de grandes entreprises de télécommunications comme China Mobile subissant de fortes baisses. Pendant ce temps, le secteur de la santé a connu une légère hausse en raison des inquiétudes croissantes concernant un potentiel retour du COVID-19 en Chine, les actions liées aux traitements et tests du COVID-19 enregistrant les plus grands gains.
La baisse drastique du volume des échanges a suscité d'importantes préoccupations parmi les analystes du marché et les investisseurs, beaucoup attribuant ce déclin à une perte de confiance dans le marché.
Points clés
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Chute du volume des échanges : Le volume total de 4,96 trillions de RMB est le plus bas depuis le 25 mai 2020, indiquant une contraction sévère de l'activité sur le marché. Cette baisse est interprétée comme un reflet du pessimisme croissant des investisseurs concernant les perspectives économiques à court terme de la Chine.
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Déclin généralisé des secteurs : Les secteurs de l'immobilier, de l'automobile et des semi-conducteurs étaient parmi les plus affectés, avec plus de 3 600 actions enregistrant des pertes. Les actions de télécommunications, y compris des acteurs majeurs comme China Mobile, ont également connu des baisses significatives.
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Inquiétudes liées au COVID-19 : Bien que la plupart des secteurs aient souffert, le secteur de la santé a vu ses actions augmenter en raison des craintes d'une résurgence du COVID-19 en Chine, ce qui pourrait entraîner une demande accrue pour les vaccins, traitements et tests.
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Sentiment des investisseurs : Le sentiment du marché reste sombre, de nombreux investisseurs exprimant des préoccupations quant à l'absence de politiques de soutien et à une incertitude générale sur l'orientation future de l'économie chinoise.
Analyse
La forte chute du marché boursier chinois peut être attribuée à plusieurs facteurs clés.
Tout d'abord, les défis économiques plus larges auxquels la Chine est confrontée, y compris un ralentissement de la croissance, une crise de l'immobilier persistante et des pressions déflationnistes, ont considérablement affaibli la confiance des investisseurs. Ces problèmes ont été aggravés par la baisse des marges bénéficiaires des entreprises et une inflation croissante, qui ont directement impacté la demande d'investissement et le sentiment du marché.
Deuxièmement, l'environnement réglementaire en Chine est devenu de plus en plus strict ces dernières années. La répression du gouvernement sur divers secteurs, notamment la technologie, a freiné le dynamisme du secteur privé et découragé les investissements étrangers. L'incertitude réglementaire persistante a créé une atmosphère de prudence parmi les investisseurs nationaux et étrangers, entraînant une contraction de l'activité sur le marché.
Troisièmement, des facteurs globaux, y compris l'escalade des tensions entre les États-Unis et la Chine et des préoccupations géopolitiques plus larges, ont également contribué au déclin du marché. L'impact des sanctions, des différends commerciaux et de la volatilité des marchés financiers a amené de nombreux investisseurs internationaux à adopter une approche plus prudente, retirant des capitaux des marchés chinois au profit de destinations d'investissement plus stables.
Enfin, le départ des investisseurs institutionnels étrangers, qui étaient autrefois optimistes quant à la reprise de la Chine après le COVID, a approfondi les malheurs du marché. La combinaison de difficultés économiques et d'imprévisibilité réglementaire a considérablement réduit l'investissement direct étranger et provoqué des sorties de capitaux, aggravant le déclin du marché.
Le saviez-vous ?
Le volume de trading actuel sur le marché boursier chinois n'est pas seulement au point le plus bas depuis quatre ans, mais révèle également une tendance préoccupante lorsqu'on le compare aux conditions de marché passées. Le 25 mai 2020, le volume total des échanges était de 4,83 trillions de RMB pour 4 260 actions cotées, ce qui représentait en moyenne 1,13 trillion de RMB par action. En revanche, le 12 août 2024, le volume des échanges était légèrement supérieur à 4,96 trillions de RMB, mais avec 5 199 actions cotées, la moyenne par action n'était que de 0,95 trillion de RMB, soulignant une baisse encore plus marquée de l'activité du marché sur une base par action. Cette chute souligne la gravité du déclin actuel du marché, avec une participation des investisseurs à un niveau historiquement bas.