L'industrie automobile de la Chine connaît une troisième baisse consécutive

Le déclin de l'industrie automobile en Chine se poursuit en août 2024

En août 2024, l'industrie automobile chinoise a connu son troisième mois consécutif de baisse de production et de ventes. En tant que l'un des plus grands marchés automobiles du monde, toute fluctuation de l'industrie automobile chinoise a un impact significatif sur l'économie mondiale. L'Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM) a signalé une baisse de 3,2 % de la production et une chute de 5 % des ventes par rapport à l'année précédente, atteignant respectivement 2,49 millions et 2,45 millions d'unités. Cette tendance à la baisse est attribuée à plusieurs facteurs, tels que la saturation du marché, la concurrence accrue et un effet de base élevé par rapport à 2023. Malgré une légère reprise des ventes mensuelles par rapport à juillet, la trajectoire globale du marché reste à la baisse.

Chiffres clés :

• En août 2024, la production automobile a connu une baisse de 3,2 % par rapport à l'année précédente, tandis que les ventes ont chuté de 5 %.
• Les huit premiers mois de 2024 ont enregistré des ventes de voitures domestiques de 14,99 millions d'unités, une diminution de 1,8 % par rapport à la même période en 2023.
• Malgré une augmentation des ventes et de la production par rapport au mois précédent (9 % et 8,5 %, respectivement), le marché reste faible en raison de la base de comparaison élevée de l'année précédente.

Défis sous-jacents : Les principales raisons du ralentissement incluent :

1. Effet de base élevé : Les chiffres de ventes et de production records de 2023 constituent une référence difficile pour 2024. Cet "effet de base élevé" rend la croissance difficile à maintenir, comme l'a souligné le vice-secrétaire général de la CAAM, Chen Shihua.

2. Saturation du marché et concurrence : Le marché automobile chinois, en particulier pour les véhicules à moteur à combustion interne (ICE), devient de plus en plus saturé. Cette saturation est exacerbée par une concurrence féroce entre les fabricants, surtout avec la montée en puissance des véhicules à nouvelles énergies (NEV).

3. Croissance des NEV face aux défis des ICE : Bien que le segment automobile traditionnel fasse face à des difficultés, les NEV connaissent une augmentation de la demande. Les ventes de NEV ont augmenté de 30 % par rapport à l'année précédente en août 2024, représentant près de 45 % des ventes totales de voitures. Ce passage vers les véhicules électriques et hybrides modifie la dynamique du marché, mais cela apporte également des défis, car des guerres des prix et une concurrence rude dominent ce secteur émergent.

Initiatives gouvernementales et perspectives du marché : À l’avenir, le gouvernement chinois a introduit des politiques visant à relancer l'industrie automobile. En juillet 2024, de nouvelles subventions ont été mises en place pour l'élimination et le remplacement des véhicules, avec la subvention maximum doublée à 20 000 yuans. Ces mesures devraient stimuler le marché, surtout alors que l'industrie entre dans la période traditionnelle de "Septembre doré et Octobre argenté", une période connue pour une demande accrue des consommateurs.

De plus, les grands fabricants se préparent au lancement de nouveaux modèles, ce qui pourrait encore augmenter les ventes dans la seconde moitié de l'année. Le lancement de produits innovants, notamment dans la catégorie des NEV, devrait attirer l'intérêt des consommateurs et contribuer à la reprise du marché.

Potentiel de reprise au milieu des guerres des prix : Bien que ces incitations gouvernementales et ces lancements de nouveaux produits offrent l'espoir d'une reprise, les experts préviennent que des défis demeurent. Les guerres des prix en cours dans le segment des NEV pourraient éroder les marges bénéficiaires, rendant difficile pour les fabricants de maintenir une santé financière solide. De plus, les véhicules ICE traditionnels subissent une pression accrue à mesure que les consommateurs se tournent vers des alternatives plus écologiques, rendant le paysage concurrentiel plus complexe.

Malgré les vents contraires à court terme, l'industrie automobile chinoise conserve un potentiel de croissance important, surtout alors que les NEV continuent de dépasser les attentes. Les fabricants capables de naviguer dans cette phase de transition en équilibrant innovation et stratégies de tarification sont susceptibles d'émerger plus forts à long terme.

Conclusion :

L'industrie automobile chinoise traverse une période de transformation en 2024, marquée par une baisse de la production et des ventes dans le segment des véhicules traditionnels, mais avec une forte croissance dans le secteur des NEV. Les politiques de soutien du gouvernement, combinées à une hausse saisonnière de la demande, offrent un optimisme pour une reprise du marché. Cependant, les fabricants devront s'adapter à l'évolution des dynamiques concurrentielles, notamment dans l'espace NEV, où une croissance rapide et des guerres des prix intenses continueront de façonner l'avenir de l'industrie.

Points clés à retenir

• Au cours des huit premiers mois de 2024, les ventes de voitures domestiques ont totalisé 14,99 millions d'unités, soit une diminution de 1,8 % par rapport à l'année précédente.
• En août, la production et les ventes automobiles ont connu une baisse de 3,2 % et 5 % respectivement par rapport à l'année précédente, malgré une augmentation mensuelle de 9 % et 8,5 %.
• L'effet de base élevé de 2023 est identifié comme une des principales raisons de cette baisse, selon Chen Shihua, vice-secrétaire général de la CAAM.
• Le marché automobile a montré un déclin continu sur trois mois par rapport à l'année précédente, indiquant un marché faible.
• Les normes de subvention pour la mise au rebut et le remplacement de vieux véhicules ont été rehaussées, avec la subvention maximum doublée à 20 000 yuans, ce qui pourrait stimuler la reprise du marché.

Analyse

Le déclin de l'industrie automobile chinoise est influencé par les effets de base élevés de 2023, la concurrence accrue et la saturation du marché. Les effets immédiats incluent une pression financière sur les fabricants et les concessionnaires, tandis que les effets à long terme pourraient entraîner une consolidation et une innovation dans les véhicules électriques. L'augmentation récente des normes de subvention pour la mise à jour des vieux véhicules pourrait fournir un coup de pouce temporaire aux ventes, mais il est peu probable qu'elle inverse la tendance générale. Les investisseurs sont conseillés de surveiller des acteurs clés tels que BYD et SAIC pour des changements potentiels dans la part de marché et la rentabilité.

Le saviez-vous ?

• Association chinoise des constructeurs automobiles (CAAM) :
  • La CAAM est une organisation nationale représentant les intérêts de l'industrie automobile en Chine, fournissant des données, des analyses et des recommandations politiques au gouvernement et aux parties prenantes. Elle joue un rôle crucial dans le suivi et le rapport sur la performance du marché automobile chinois.
• Effet de base élevé :
  • Cela fait référence à une situation où la comparaison de la performance actuelle par rapport à la performance de l'année précédente est faussée parce que les chiffres de l'année précédente étaient exceptionnellement élevés. L'effet de base élevé de 2023 cause le déclin des chiffres de production et de vente automobiles de 2024.
• Normes de subvention pour la mise au rebut et la mise à jour des vieux véhicules :
  • Cette phrase renvoie à l'augmentation des normes de subvention pour remplacer les vieux véhicules par des modèles plus récents et plus écologiques. Le doublement récent de la subvention maximale à 20 000 yuans vise à stimuler le marché automobile en rendant financièrement attractif pour les consommateurs de mettre à jour leurs véhicules.