Ce qui s'est passé
En novembre, l'industrie photovoltaïque chinoise a présenté une tendance paradoxale qui souligne la complexité du marché mondial de l'énergie solaire. Selon les données publiées par l'Administration générale des douanes de Chine le 18 décembre, le pays a exporté 7,5 milliards de cellules solaires en novembre, soit une augmentation impressionnante de 62,3 % en volume par rapport à l'année précédente. Cependant, la valeur à l'exportation de ces cellules solaires s'est élevée à seulement 17,99 milliards de dollars US, marquant une baisse significative de 29,5 % par rapport à l'année précédente.
Ce phénomène de « fort volume, faible valeur » ne se limite pas aux cellules solaires. Toute la chaîne de valeur du photovoltaïque a subi des baisses de prix spectaculaires tout au long de l'année 2024, avec des prix en baisse de 60 % à 80 % par rapport à leurs pics de 2023. Cela inclut une baisse de plus de 35 % des prix du polysilicium, une baisse de plus de 45 % des prix des plaquettes et une réduction de plus de 25 % des prix des cellules et des modules solaires. Le premier semestre 2024 a vu l'offre et la demande augmenter, mais la situation de surproduction a exercé une pression à la baisse sur les prix, entraînant une accumulation de stocks et des difficultés opérationnelles importantes pour les fabricants.
Les données sur les exportations solaires chinoises de novembre ont également reflété une tendance à la baisse persistante des exportations totales de produits photovoltaïques. La valeur totale à l'exportation des barres de silicium, des plaquettes, des cellules et des modules s'est élevée à 29,32 milliards de dollars US, soit une baisse de 23,2 % par rapport à l'année précédente et de 5,1 % par rapport au mois précédent, le chiffre mensuel le plus bas en près de deux ans. Pourtant, il y a eu un rayon d'espoir : les chiffres d'exportation des principales matières premières et des onduleurs en novembre ont montré des signes de stabilisation, le taux de baisse se rétrécissant sensiblement. La conclusion générale est celle d'un marché en mutation : la surproduction, la concurrence intense et les problèmes de stocks poussent les prix et la rentabilité à leurs plus bas niveaux, même si le volume des envois reste robuste.
Au fil de l'année, les experts du secteur prévoient que les ajustements de l'offre, combinés à la libération progressive de la demande finale (utilisateurs finaux), contribueront à rééquilibrer la structure offre-demande. Ce rééquilibrage du marché pourrait finalement ramener les prix et la rentabilité à des niveaux plus durables dans les mois à venir, préparant le terrain pour un paysage mondial de l'énergie solaire plus sain.
Points clés
- Augmentation du volume, baisse de la valeur : Malgré une hausse de 62,3 % en glissement annuel du nombre de cellules solaires exportées, les recettes d'exportation ont diminué de 29,5 %. Cela indique une compression significative des prix et une intensification de la concurrence sur le marché mondial du photovoltaïque.
- Baisses de prix généralisées : Tous les principaux composants, du polysilicium aux plaquettes, en passant par les cellules et les modules, ont connu des baisses de prix de 25 % à plus de 45 %, reflétant une forte baisse des marges de fabrication et de vente.
- Surproduction et pression sur les stocks : Les expansions rapides des capacités ont dépassé la croissance de la demande au début de l'année 2024, contribuant aux baisses de prix, aux niveaux élevés de stocks et comprimant les bénéfices à des niveaux proches du seuil de rentabilité pour de nombreux fabricants.
- Valeur mensuelle la plus basse des exportations en près de deux ans : La valeur totale à l'exportation des produits solaires en novembre a atteint un creux sur plusieurs années, soulignant la gravité de la compression des prix actuelle.
- Stabilisation potentielle à venir : Au fur et à mesure que les corrections de l'offre se mettent en place et que la demande des utilisateurs finaux augmente, les prix et la rentabilité devraient s'améliorer, signalant un possible tournant pour les acteurs du secteur.
Analyse approfondie
Les données d'exportation de novembre du secteur photovoltaïque chinois révèlent une industrie en pleine maturation qui doit faire face à la fois aux avantages et aux inconvénients de l'échelle industrielle. D'une part, la baisse spectaculaire des prix rend l'énergie solaire plus accessible dans le monde entier, accélérant la transition énergétique mondiale et favorisant l'adoption des énergies renouvelables sur les marchés émergents clés. Les bas prix sont favorables aux installateurs, aux développeurs de projets et aux intégrateurs en aval, les aidant à obtenir des modules photovoltaïques et des onduleurs solaires moins chers et plus compétitifs pour atteindre les objectifs mondiaux croissants en matière d'énergies propres.
D'autre part, les producteurs en amont, notamment ceux de Chine, sont confrontés à une crise de rentabilité. La forte baisse des prix peut être attribuée à une surabondance de l'offre provoquée par des expansions de capacité agressives pendant le boom solaire de 2023. Au fur et à mesure que de nouvelles usines ont été mises en service, il est devenu de plus en plus difficile de maintenir des marges élevées. Bien que les volumes d'exportation restent élevés, l'érosion de la valeur nuit aux résultats des fabricants, ce qui pourrait entraîner une consolidation de l'industrie où seuls les acteurs les plus efficaces, les plus innovants et les plus diversifiés survivront.
Cet environnement exige un rééquilibrage stratégique. Les fabricants peuvent chercher à optimiser les coûts de production grâce à l'automatisation, à adopter des technologies de pointe comme les cellules solaires tandem ou pérovskite, ou à se tourner vers des segments à plus forte valeur ajoutée comme les solutions intégrées solaire-plus-stockage. Les décideurs politiques peuvent réagir en peaufinant les mesures commerciales, tandis que les investisseurs se tournent vers les opportunités en aval où la pression sur les prix est moins forte.
La bonne nouvelle : les moteurs de croissance fondamentaux du secteur photovoltaïque restent intacts. L'énergie solaire est désormais plus compétitive que jamais en termes de coûts, alimentant une expansion à long terme qui peut surmonter les turbulences à court terme du marché. Au fur et à mesure que la dynamique de l'offre et de la demande s'alignera progressivement, l'industrie pourrait émerger plus forte, bénéficiant d'une meilleure stabilisation des prix, de marges bénéficiaires plus saines et d'une innovation accélérée dans la technologie solaire.
Le saviez-vous ?
- Baisses de coûts considérables, impact mondial : Depuis le début de l'année 2024, les prix des composants solaires ont tellement chuté que les fermes solaires à l'échelle des services publics dans de nombreux pays peuvent désormais produire de l'électricité à des prix inférieurs à ceux des nouvelles centrales à charbon ou à gaz, modifiant considérablement l'économie énergétique mondiale.
- Domination solaire de la Chine : La capacité de production inégalée de la Chine en matière de polysilicium, de plaquettes, de cellules et de modules en fait l'épicentre de la chaîne d'approvisionnement solaire mondiale, influençant les prix et la dynamique du marché dans le monde entier.
- Stimulation des marchés émergents : Les produits solaires moins chers rendent l'énergie solaire plus accessible dans des régions comme l'Asie du Sud-Est, l'Afrique et l'Amérique latine, permettant potentiellement de passer outre les combustibles fossiles et d'accélérer le développement durable.
- Innovations à l'horizon : La baisse continue des coûts ouvre la voie à des technologies de pointe, telles que les cellules solaires pérovskite et les modules bifaciaux, qui pourraient offrir des efficacités encore plus élevées et des coûts de cycle de vie inférieurs.
- De la surcapacité à l'équilibre : Les observateurs du marché prévoient qu'au fur et à mesure que l'industrie se consolide et que la demande augmente, la situation actuelle de surcapacité évoluera progressivement vers un état plus équilibré et plus rentable, préparant le terrain pour un écosystème photovoltaïque plus solide et plus résilient.