L'analyste de Bloomberg exprime des inquiétudes concernant l'impact du Bitcoin sur les investissements risqués
L'analyste de Bloomberg exprime des inquiétudes sur l'impact du Bitcoin sur les investissements risqués
L'analyste renommé de Bloomberg, Mike McGlone, a récemment exprimé des inquiétudes concernant l'influence potentielle du Bitcoin sur les investissements risqués. Il a souligné que depuis mars, le Bitcoin a montré une performance terne, suscitant des craintes d'un ralentissement plus large du marché.
Plus tôt cette année, McGlone avait prévu que l'or surpasserait le Bitcoin en raison des tendances économiques mondiales, mais l'or a enregistré des gains importants tandis que le Bitcoin peinait à se remettre d'une chute substantielle. Cette disparité pourrait être attribuée à l'introduction de nouveaux fonds négociés en bourse (EtFs) aux États-Unis et à une réduction de l'offre plus tôt dans l'année, ce qui a considérablement fait grimper la valeur du Bitcoin.
Malgré une récente hausse à 60 000 $, le Bitcoin est encore loin de son pic précédent en mars. McGlone a suggéré que le Bitcoin, produit de la crise financière et de l'assouplissement quantitatif qui a suivi, pourrait entraîner une baisse des actifs risqués après avoir initialement propulsé leur hausse plus tôt dans l'année.
De plus, McGlone a souligné que la descente du Bitcoin en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours signale un retournement potentiel pour les investissements à haut risque. Actuellement, la valeur du Bitcoin est d'environ 59 611 $, et des incertitudes persistent quant à l'impact des réductions de taux de la Réserve Fédérale sur sa reprise. Par conséquent, il est conseillé de rester vigilant pour surveiller de près les développements en cours.
D'un autre côté, certains avancent que le Bitcoin pourrait encore surperformer en 2024 dans certaines conditions, défiant ainsi le pessimisme de McGlone :
- EtFs et adoption du Bitcoin : Un des principaux arguments contre est que l'approbation des fonds négociés en bourse Bitcoin pourrait considérablement augmenter la demande pour cette cryptomonnaie. Les EtFs rendent le Bitcoin plus accessible à un plus large éventail d'investisseurs institutionnels et de détail, ce qui pourrait faire monter son prix. Cette augmentation de l'accessibilité pourrait aider le Bitcoin à se détacher d'autres actifs risqués et à bien performer, même en période de récession.
- Découplage du Nasdaq : McGlone lui-même reconnaît que si le Bitcoin parvient à se détacher de sa corrélation avec le Nasdaq 100, il pourrait connaître une adoption plus large et potentiellement surperformer lors d'une récession. Si le Bitcoin démontre qu'il peut agir comme une protection contre les marchés financiers traditionnels, à l'instar de l'or, il pourrait regagner la confiance des investisseurs en période d'incertitude économique.
- Dynamiques de l'offre et halving : Les dynamiques de l'offre du Bitcoin, en particulier son offre fixe et l'événement de halving à venir, sont souvent citées comme des facteurs haussiers. Le halving, qui réduit le taux de production de nouveaux Bitcoins, a historiquement conduit à des augmentations de prix en raison de contraintes d'offre. Si ces dynamiques se déroulent comme par le passé, le Bitcoin pourrait connaître un mouvement significatif à la hausse, contrecarrant les tendances macroéconomiques baissières.
En conclusion, bien que McGlone et d'autres affirment que l'environnement macroéconomique est probablement en faveur de l'or plutôt que du Bitcoin, notamment en raison des récessions potentielles et des réductions limitées des taux, il existe des arguments contraires suggérant que le Bitcoin pourrait encore surperformer s'il bénéficie de nouvelles avenues d'adoption, se découple des marchés traditionnels ou voit des contraintes d'offre augmenter sa valeur.
Points clés à retenir
- Le Bitcoin fait face à des défis pour se remettre de récents plongeons de prix.
- Mike McGlone avertit du rôle potentiel du Bitcoin dans l'inversion des tendances des actifs risqués.
- Bien qu'il ait retrouvé les 60 000 $, le Bitcoin reste éloigné de son pic de mars.
- La prochaine réduction des taux de la Réserve Fédérale pourrait influencer la trajectoire optimiste du Bitcoin.
- La baisse du Bitcoin en dessous de la moyenne mobile sur 200 jours signale des fluctuations de risque.
Analyse
Les difficultés récentes du Bitcoin, aggravées par les EtFs américains et les ajustements de l'offre, pourraient précipiter une instabilité plus large du marché. Les acteurs des startups technologiques dépendant du financement par les cryptomonnaies font face à des contraintes financières immédiates, tandis que les marchés boursiers traditionnels pourraient connaître une volatilité indirecte. À long terme, un contrôle réglementaire intensifié pourrait avoir un impact sur l'innovation technologique et les flux d'investissement. Bien qu'une réduction envisagée des taux par la Réserve Fédérale offre un soulagement temporaire, une reprise soutenue dépendra de la stabilité économique plus large et de la confiance des investisseurs.
Le saviez-vous ?
- Moyenne mobile sur 200 jours :
- La moyenne mobile sur 200 jours est un indicateur technique crucial utilisé par les investisseurs et les traders pour déterminer la tendance à long terme d'un titre, y compris le Bitcoin. Elle est calculée en moyennant les prix de clôture du titre sur les 200 derniers jours de négociation. Lorsque le prix d'un titre chute en dessous de sa moyenne mobile sur 200 jours, cela signale souvent une tendance baissière, indiquant une potentielle baisse à long terme, influençant ainsi le sentiment des investisseurs et pouvant déclencher une pression de vente accrue.
- Assouplissement quantitatif :
- L'assouplissement quantitatif (AQ) est un outil de politique monétaire utilisé par les banques centrales pour stimuler l'économie lorsque la politique monétaire conventionnelle devient inefficace. Les banques centrales exécutent l'AQ en acquérant des titres à long terme sur le marché pour augmenter la masse monétaire et favoriser les prêts et les investissements. L'origine du Bitcoin est liée à la crise financière et à l'application de l'assouplissement quantitatif par les banques centrales. L'hypothèse soutient que l'AQ a suscité des inquiétudes concernant l'inflation et la dévaluation monétaire, incitant certains investisseurs à explorer des alternatives comme le Bitcoin.
- Fonds négociés en bourse (ETFs) :
- Les fonds négociés en bourse (ETFs) représentent des fonds d'investissement négociés sur des bourses, semblables aux actions. Un ETF possède des actifs tels que des matières premières, des obligations ou des actions et est conçu pour refléter les mouvements de prix d'un indice sous-jacent. L'apparition des ETFs Bitcoin a été reconnue comme une étape majeure dans le marché des cryptomonnaies. Les ETFs offrent une avenue plus régulée et accessible pour les investisseurs institutionnels et de détail souhaitant s'exposer au Bitcoin sans avoir à détenir directement la cryptomonnaie. Cela peut améliorer la liquidité et potentiellement propulser la valeur du Bitcoin.