Les investisseurs de BBVA approuvent massivement une augmentation de capital pour l'acquisition de Banco Sabadell
Les investisseurs de BBVA ont approuvé à 96 % une augmentation de capital destinée à l'acquisition de Banco Sabadell, ouvrant la voie à la création d'un géant bancaire avec des actifs dépassant 1 billion d'euros. Cette étape majeure dans la banque européenne a été entérinée lors d'une réunion extraordinaire des actionnaires à Bilbao, démontrant un fort soutien des investisseurs pour ce projet ambitieux. Cependant, l'accord attend toujours les approbations réglementaires d'organismes tels que la Banque centrale européenne et les actionnaires de Sabadell. Il convient de noter que la direction de Sabadell s'est opposée à l'opération, invoquant une sous-évaluation de l'entreprise. Ce sentiment est partagé par le gouvernement espagnol, ce qui soulève des préoccupations concernant d'éventuels problèmes de concurrence, compliquant ainsi les efforts de BBVA pour acquérir Sabadell. Le rapport d'échange proposé d'une nouvelle action BBVA pour 4,83 actions Sabadell évalue Sabadell à 11,5 milliards d'euros, mais le montant final de l'augmentation de capital dépend du taux d'acceptation des actionnaires de Sabadell. Josép Oliu, président de Sabadell, prévoit que la période d'acceptation ne commencera pas avant la fin de 2024 en raison de complexités réglementaires.
Points clés à retenir
- Les investisseurs de BBVA approuvent l'augmentation de capital pour l'acquisition de Sabadell.
- L'entité résultante afficherait des actifs dépassant 1 billion d'euros.
- Des obstacles subsistent sous la forme d'approbations réglementaires et de l'opposition de Sabadell.
- Des préoccupations en matière de concurrence soulevées par le gouvernement espagnol.
- Proposition d'une nouvelle action pour 4,83 actions Sabadell.
Analyse
Le projet ambitieux de BBVA de fusionner avec Sabadell fait face à une résistance réglementaire et des actionnaires, malgré le potentiel d'établir une entité bancaire européenne de premier plan. La réussite de cette opération dépend de la résolution des différends sur la valorisation et de la navigation dans le cadre du contrôle de la concurrence, le leadership de Sabadell et le gouvernement espagnol ayant exprimé des inquiétudes. L'approbation de la fusion pourrait redessiner les dynamiques du marché, déclenchant des tendances de consolidation parmi les banques européennes. Les implications à court terme comprennent une volatilité du marché et une incertitude des investisseurs, tandis que les avantages à long terme peuvent inclure une plus grande compétitivité et des efficacités opérationnelles accrues.
Saviez-vous que ?
- Augmentation de capital :
- Il s'agit d'une stratégie de finance d'entreprise où une société lève des fonds supplémentaires en émettant de nouvelles actions aux investisseurs, souvent effectuée pour financer l'expansion, les acquisitions ou d'autres initiatives de croissance. Dans ce contexte, BBVA utilise cette approche pour financer l'acquisition de Banco Sabadell.
- Approbations réglementaires :
- Elles sont essentielles pour assurer la conformité des transactions financières importantes, telles que les fusions et acquisitions, avec les lois et règlements pertinents. Pour l'acquisition