Le virage de Pershing Square vers le capital permanent reflète l'influence de Buffett
Le virage de Pershing Square vers le capital permanent reflète l'influence de Buffett
Bill Ackman, fondateur de Pershing Square, s'inspire de la carrière de Warren Buffett en mettant en œuvre une stratégie d'investissement à long terme dans son hedge fund. Avec près de 90 % de ses 18,7 milliards de dollars d'actifs sous forme de capital permanent, Ackman vise à favoriser la stabilité et la concentration, à l'abri des pressions des retraits d'investisseurs à court terme.
Ackman lance Pershing Square USA Ltd., un fonds fermé conçu pour reproduire le modèle réussi de Pershing Square Holdings, un fonds fermé de 15 milliards de dollars négocié en Europe, et potentiellement conduire à une introduction en bourse de sa société de gestion. Ce mouvement stratégique reflète sa poursuite de la stabilité à long terme, similaire à l'approche de Buffett.
La tournée de présentation de Pershing Square USA Ltd. cible les investisseurs qui accordent de l'importance à la stabilité et aux avantages de la structure d'un fonds fermé. Ackman croit que ce modèle offre de meilleures décisions d'investissement et des rendements améliorés sur la durée, contrairement à la volatilité et aux pressions à court terme des hedge funds traditionnels.
Points clés à retenir
- Bill Ackman attribue à la carrière de Warren Buffett une grande influence sur la gestion de Pershing Square.
- Près de 90 % des 18,7 milliards de dollars d'actifs de Pershing Square sont sous forme de capital permanent.
- Ackman promeut son nouveau fonds fermé, Pershing Square USA Ltd., visant une cotation à la NYSE.
- Gérer le capital permanent permet une approche plus concentrée et axée sur le long terme des investissements.
- Le nouveau fonds reproduit la structure de Pershing Square Holdings, offrant stabilité et focus à long terme.
Analyse
Le virage de Bill Ackman vers le capital permanent à Pershing Square, influencé par Warren Buffett, stabilise les horizons d'investissement, réduisant les pressions à court terme. Cette stratégie, étendue désormais à Pershing Square USA Ltd., cherche à attirer des investisseurs à long terme recherchant des rendements stables, ce qui pourrait améliorer la réputation de Ackman sur le marché, à l'instar de celle de Buffett. La cotation à la NYSE pourrait accroître la visibilité et la confiance des investisseurs, mais expose également le fonds aux fluctuations du marché. À long terme, ce modèle peut fixer de nouvelles normes en matière de stabilité et de performance des hedge funds, influençant les pratiques de l'industrie et les attentes des investisseurs.
Saviez-vous que?
- Capital permanent:
- Il s'agit de fonds investis pour une période indéterminée, offrant une concentration sur la création de valeur à long terme, résistant aux fluctuations du marché.
- Fonds fermé:
- Il s'agit d'une société d'investissement qui collecte une quantité d'argent fixe grâce à une introduction en bourse initiale, puis négocie sur une bourse.
- Tournée de présentation:
- Il s'agit d'une série de présentations et de réunions organisées pour susciter l'intérêt et l'enthousiasme des investisseurs potentiels.