Revue 2024 des performances des actifs mondiaux : envolée des actions américaines, éclat de l'or et domination du dollar – Quelles perspectives pour 2025 ?
Résumé des marchés mondiaux 2024 et perspectives 2025 : les actions américaines en tête, l’or brille et le dollar US reste fort
Alors que 2024 touche à sa fin, les marchés financiers mondiaux ont présenté un paysage dynamique marqué par des gains importants des indices boursiers américains, de solides performances des actifs chinois et une année exceptionnelle pour les métaux précieux. Pour 2025, les investisseurs anticipent une volatilité accrue du marché aux États-Unis, une dynamique soutenue en Chine et une vigueur persistante du dollar américain. Cette analyse complète examine la performance des principaux indices boursiers mondiaux, des matières premières et des marchés de change en 2024, tout en fournissant des prévisions perspicaces et des recommandations d’investissement stratégiques pour l’année à venir.
Performance des principaux indices boursiers mondiaux en 2024
| Nom de l’indice | Variation depuis le début de l’année 2024 (%) |
|---|---|
| Nasdaq Composite Index | 28,64 |
| S&P 500 Index | 23,31 |
| Nikkei 225 Index | 19,22 |
| DAX allemand | 18,85 |
| Hang Seng Index | 17,67 |
| Dow Jones Industrial Average | 12,88 |
| ChiNext Index | 13,23 |
| Shanghai Composite Index | 12,67 |
| Shenzhen Component Index | 9,34 |
| S&P/ASX 200 Index | 7,49 |
| FTSE 100 Index | 5,69 |
| CAC 40 français | -2,15 |
| FTSE All-Share Index | -9,63 |
| IBOVESPA Brésil | -10,36 |
Faits marquants de 2024
Le marché boursier américain a dominé les gains mondiaux en 2024, l’indice composite Nasdaq ayant grimpé de 28,64 % et l’indice S&P 500 de 23,31 %. Ces performances impressionnantes ont été stimulées par la résilience du secteur technologique et la consommation soutenue. Les marchés asiatiques ont également enregistré de solides résultats, l’indice Hang Seng ayant augmenté de 17,67 % et l’indice Nikkei 225 de 19,22 %, soutenus par des valorisations favorables et un assouplissement modéré de la politique en Chine et au Japon.
En revanche, les marchés européens ont pris du retard, l’indice FTSE 100 ayant baissé de 5,69 % et le CAC 40 français de -2,15 %, reflétant des économies stagnantes et des conditions budgétaires plus strictes. Les actifs chinois ont fait preuve d’une force notable, l’indice ChiNext ayant progressé de 13,23 % et l’indice composite de Shanghai de 12,67 %, soulignant la reprise économique en cours de la Chine et les mesures politiques proactives.
Perspectives 2025
1. Marchés américains : Les valorisations élevées des actions américaines, associées à d’éventuelles baisses des taux de la Réserve fédérale, devraient entraîner une volatilité plus élevée. Les secteurs de croissance comme la technologie pourraient connaître un ralentissement, tandis que les secteurs défensifs tels que les services publics et la santé attireront probablement davantage l’attention des investisseurs.
2. Chine : Avec des avantages en termes de valorisation et un soutien politique continu, les marchés chinois sont bien placés pour rebondir. Les secteurs clés à surveiller sont les infrastructures et les énergies vertes, qui devraient bénéficier d’investissements publics soutenus.
3. Europe : La faiblesse économique en Europe devrait se poursuivre, exacerbée par les risques géopolitiques et des taux de reprise plus lents. Les investisseurs pourraient être confrontés à des défis permanents sur les marchés européens à moins que des réformes économiques importantes ne soient mises en œuvre.
4. Marchés émergents : Une démographie favorable et des réformes politiques dans des régions comme l’Amérique latine et l’Asie pourraient raviver l’intérêt des investisseurs, à condition qu’il n’y ait pas de chocs économiques mondiaux importants.
Performance des marchés de change mondiaux en 2024
| Devise | Variation depuis le début de l’année 2024 (%) |
|---|---|
| Indice du dollar US | 7,01 |
| Peso argentin | -0,28 |
| Livre sterling | -1,74 |
| Euro | -6,20 |
| Franc suisse | -7,84 |
| Dollar canadien | -8,49 |
| Dollar australien | -9,20 |
| Yen japonais | -11,46 |
| Dollar néo-zélandais | -11,84 |
| Livre turque | -20,43 |
Faits marquants de 2024
L’indice du dollar américain a augmenté de 7,01 % en 2024, soutenu par des taux d’intérêt américains plus élevés. En revanche, la plupart des principales devises se sont affaiblies, l’euro ayant baissé de 6,20 %, le yen japonais de -11,46 % et le dollar australien de -9,20 %. La livre turque a subi la baisse la plus importante, chutant de -20,43 %, reflétant des défis économiques plus larges.
Perspectives 2025
1. Dollar américain : Le dollar américain devrait maintenir sa force, soutenu par des différentiels de taux d’intérêt plus élevés. Cependant, toute indication d’une Réserve fédérale plus accommodante pourrait modérer ses gains.
2. Euro et livre : Les faiblesses structurelles, notamment la dépendance énergétique et la croissance lente, suggèrent des risques baissiers supplémentaires pour l’euro et la livre sterling.
3. Yen et marchés émergents : Le yen japonais pourrait connaître une légère reprise si la Banque du Japon signale des politiques monétaires plus strictes. Les devises des marchés émergents pourraient se stabiliser si les prix des matières premières augmentent et si l’appétit pour le risque mondial s’améliore.
Performance des principales matières premières mondiales en 2024
| Matière première | Variation depuis le début de l’année 2024 (%) |
|---|---|
| Cacao ICE | 178,24 |
| Café ICE | 69,81 |
| Jus d’orange concentré congelé ICE | 56,92 |
| Gaz naturel NYMEX | 44,51 |
| Alliage d’aluminium LME | 40,94 |
| Or COMEX | 27,47 |
| Argent COMEX | 21,41 |
| Porcs maigres CME | 19,60 |
| Bétail vif CME | 17,87 |
| Cuivre COMEX | 3,50 |
| Cuivre LME | 2,44 |
| Pétrole brut WTI NYMEX | 0,10 |
| Maïs CBOT | -2,71 |
| Pétrole brut Brent ICE | -3,12 |
| Blé CBOT | -12,18 |
| Coton n° 2 ICE | -15,56 |
| Huile de soja CBOT | -16,23 |
| Plomb LME | -16,60 |
| Soja d’Amérique du Sud CBOT | -17,44 |
| Tourteau de soja CBOT | -17,90 |
| Palladium NYMEX | -17,98 |
| Soja CBOT | -22,15 |
Faits marquants de 2024
Le marché des matières premières a vu l’or émerger comme la matière première la plus performante en 2024, s’appréciant de 27,47 % en raison de l’augmentation des achats des banques centrales. Les produits agricoles ont connu des résultats mitigés, les prix du cacao ICE ayant grimpé en flèche de 178,24 % en raison de contraintes d’approvisionnement et le café ICE de 69,81 %. Inversement, les marchés de l’énergie sont restés stagnants, le pétrole brut ayant à peine progressé, comme le montre la variation du prix du pétrole brut WTI NYMEX de 0,10 %.
Perspectives 2025
1. Or et argent : Les achats continus des banques centrales et les incertitudes géopolitiques devraient maintenir la tendance haussière des métaux précieux. Ces métaux resteront probablement attrayants en tant que couverture contre l’inflation.
2. Pétrole : Une demande faible persistante et des problèmes de surcapacité devraient maintenir les prix du pétrole à un niveau bas. Le passage aux sources d’énergie alternatives pourrait encore freiner les performances du marché pétrolier.
3. Agriculture : Les produits agricoles resteront volatils, influencés par les risques liés aux conditions météorologiques et les perturbations de la chaîne d’approvisionnement. Cependant, les produits de base comme le blé et le soja pourraient se stabiliser, offrant une certaine prévisibilité.
4. Métaux industriels : Des métaux comme le cuivre devraient bénéficier de la demande croissante de solutions d’énergie verte, notamment les véhicules électriques et les projets d’énergies renouvelables.
Principales prévisions pour 2025
- La volatilité dominera les actions américaines : Une volatilité accrue du marché est prévue, les secteurs défensifs surpassant les actions technologiques dont la croissance sera plus lente.
- La Chine brillera : Des politiques favorables et des valorisations attrayantes devraient attirer des capitaux dans les secteurs chinois de la technologie, de l’immobilier et des énergies vertes.
- L’or poursuivra sa hausse : Stimulé par la demande des banques centrales, l’instabilité géopolitique et la couverture contre l’inflation.
- Les prix du pétrole resteront faibles : Les problèmes structurels persistants de la demande et la transition vers les sources d’énergie alternatives devraient maintenir les prix du pétrole à un niveau bas.
- Le dollar américain restera fort : Soutenue par des taux d’intérêt plus élevés et une résilience économique modérée.
Stratégies d’investissement
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Actions : Les investisseurs devraient envisager de se tourner vers les secteurs défensifs du marché américain et d’accroître leur exposition aux actions chinoises et à certains marchés émergents afin de saisir les opportunités de croissance.
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Matières premières : Privilégiez les investissements dans l’or, l’argent et certains produits agricoles comme le cacao et le café. Il est conseillé d’éviter le pétrole brut et les produits à base de soja à moins que les prix ne montrent une stabilisation.
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Devises : Une couverture contre la force prolongée du dollar américain est recommandée. Des opportunités pourraient apparaître avec le yen japonais et certaines devises des marchés émergents à mesure que les conditions du marché évoluent.
Alors que le paysage financier mondial évolue vers 2025, les décisions d’investissement stratégiques fondées sur une analyse approfondie du marché seront cruciales pour naviguer dans la volatilité prévue et tirer parti des opportunités émergentes.